A股流动性跟踪周报（2019.7.22-2019.7.26）：北上资金小额净流入，重要股东减持集中于电子领域

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES东兴策略 东兴证券股份有限公司证券研究报告 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于电子领域 ——A股流动性跟踪周报（07月22日-07月26日） 2019年07月28日 A股策略 周报 投资摘要： 1、本周北上资金监测： 陆股通整体情况：北上资金小额净流入。本周陆港通资金净流入25.92亿元。其中，沪股通资金净流入17.79亿元，深股通资金净流入8.13亿元，日均净流入量为5.18亿元，较上周小幅减少。 个股情况监测：本周北上资金净流入量前三的个股依次招商银行、中国平安、海康威视；净卖出前三的个股依次为大族激光、贵州茅台、伊利股份。 北上资金行业分布情况：本周北上资金流入量前五的板块分别为电子元器件、机械、通信、计算机、电力设备；本周流出量前五的板块分别为煤炭、石油石化、汽车、有色金属及食品饮料。 1、 2、本周A股市场流动性监测： 一级市场：本周证监会核发2家企业IPO批文，未披露募资额。 二级市场：融资余额持续下降。本周新基金发行份额为153.55亿元，较上周增加34.10亿元。融资余额方面，截至本周四融资余额为8,979.29亿元，较上周四9,035.39亿元，减少56.10亿元。 重要股东增减持：分行业来看，电子、化工和医药行业重要股东减持集中。 资金分布：本周主力资金均呈现净流出态势。主力资金流出较多的板块是有色金属、化工和机械设备行业。 3、本周市场情绪监测： 本周A股整体市场情绪下降。本周市场日均成交量为237.55亿股，较上周减少10.44亿股；本周A股全市场日均换手率为1.0932%，较上周上升0.0276%；本周融资交易占比为9.64%，较上周减少1.46%。 4、货币市场流动性监测： 央行本周净回笼4100亿元，资金成本下降：本周短期Shibor明显下行；银行间1天质押回购利率和7天质押回购利率均下降；1年期国债收益率下降，10年期国债收益率上升。 风险提示：经济运行不及预期，政策落地不及预期，中美贸易关系恶化 上证指数、深证成指走势图 资料来源：wind、东兴证券研究所 研究员：郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 研究助理：王长龙 010-66554045 wangcl@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118040012 研究助理：程阔 010-66555445 执业证书编号 chengkuo0716@126.com S1480119070001 P2 A股策略周报 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于电子领域 DONGXING SECURITIESA股市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 IPO融资(亿元) 2 2 0 新基金发行(亿元) 153.55 119.45 34.10 融资余额(亿元) 8,979.29 9,035.39 -56.10 陆港通资金净流入(亿元) 25.92 93.53 -67.61 重要股东增减持(亿元) -76.80 -55.97 -20.83 市场情绪跟踪 本周 上周 变化 日均成交量（亿股） 237.55 247.99 -10.44 融资交易占比（%） 9.64 11.14 -1.50 日均换手率（%） 1.0932 1.0656 0.03 货币市场流动性跟踪指标 本周 上周 变化 公开市场货币净投放（亿元） -4100 4600 -8700 Shibor：隔夜 2.6360% 2.8270% -0.19% 银行间质押式回购利率：1天 2.6759% 2.9410% -0.27% 国债到期收益率10年 3.1661% 3.1559% 0.01% 资料来源：Wind，东兴证券研究所 A股策略周报 北上资金小额净流入 重要股东减持集中于电子领域 P3 东方财智 兴盛之源 敬请参阅报告结尾处的免责声明 DONGXING SECURITIES 目录 1. 本周北上资金监测：北上资金小额净流入 .......................................................................................................................................... 5 1.1 本周陆港通整体情况 .................................................................................................................................................................... 5 1.2 个股情况监测 ................................................................................................................................................................................ 5 1.3 北上资金行业分布情况 ................................................................................................................................................................ 6 1.4 北上资金持仓占比情况 ................................................................................................................................................................ 7 2. 本周A股市场流动性跟踪...................................................................................................................................................................... 7 2.1 一级市场 ........................................................................................................................................................................................ 7 2.2 二级市场：融资余额持续下降 .................................................................................................................................................... 8 2.3 重要股东增减持：电子、化工和医药生物行业重要股东减持集中 ........................................................................................ 8 2.4 资金分布：本周主力资金呈现净流出态势 ................................................................................................................................ 9 2.5 其他指标： QFII较5月末小幅上升，RQFII小幅上升.......................................................................................................... 9 3. 本周市场情绪监测.................................................................................................................................................................................10 4. 本周货币市场流动性跟踪 ....................................................................................................................................................................12 4.1 货币投放： ..................................................................................................................................................................................12 4.2 货币派生：社融规模下降，M1、M2环比下降 ......................................................................................................................13 4.3 资金成本：较上周下降 ..............................................................................................................................................................14 5. 风险提示.................................................................................................................................................................................................15 相关报告汇总 ..............................................................................................................................................................................................15 表格目录 表1：A股市场流动性跟踪（亿元）...................................................................................................