电子行业：一周半导体行业动向

报告信息1 Table_Fir st Table_First|Table_ReportType 证券研究报告 行业点评 Table_Fir st | Table_Sum mar y 一周半导体行业动向 电子行业 投资要点：  全球半导体出货量上升，8寸晶圆设备供不应求 全球半导体2季度硅晶圆出货量环比上升，主要需求来自于消费类电子、通讯、传感器、汽车电子等。在More than Moore路线发展下，不需要先进制程的产品的需求量饱和，而供给端多数晶圆设备厂商将重心放在12寸晶圆设备上，造成8寸晶圆设备出现供不应求的局面。  收购将贯穿半导体行业未来几年的发展 本周行业又有几起重磅收购：ADI收购Linear预示着模拟芯片市场正在从从细分走向集中，而下游的半导体分销领域也有强强联手。收购这个主题将始终贯穿半导体行业各个细分领域未来几年的发展。行业规律：老大能活的很好，老二勉强能活，老三则会逐渐消失。  风险提示 行业发展不达预期。 Table_Fir st | Table_Repor tDate 2016年07月31日 Table_Fir st | Table_Rating 行业评级： 强于大市 首次覆盖 Tabl e_Fi r st|Table_Char t 相对市场表现 Table_Fir st | Table_Aut hor 杨怡 分析师 执业证书编号：S1110514030001 电话：021-68815302 邮箱：yangyi@sh.tfzq.com Table_Fir st | Table_Cont acter 农冰立 联系人 电话：13811187719 邮箱：nongbl@sh.tfzq.com 张昕 联系人 电话：18810725816 邮箱：zhangxin@sh.tfzq.com Tabl e_Fi r st|Table_Rel ateRepor t 相关报告 Table_First|Table_QR_Code 请务必阅读报告末页的重要声明 -30...-17...-4%9%2015-082015-112016-032016-07电子 2 请务必阅读报告末页的重要声明 行业点评 正文目录 行业点评 ........................................................... 3 半导体全球行业新闻 .................................................. 3 全球第二季度硅晶圆出货量上升 ............................................................................ 3 供需趋紧，存储器市场转多 ................................................................................... 3 需求激增，8寸晶圆设备面临短缺.......................................................................... 3 两岸扩产投资，设备厂订单看俏 ............................................................................ 4 全球上市公司要闻 .................................................... 4 模拟芯片巨头ADI拟148亿美元收购Linear.......................................................... 4 安富利60亿元收购英国派睿集团 .......................................................................... 5 中芯长电14纳米中段硅片加工量产....................................................................... 5 北京君正拟收购豪威科技及新三板公司 .................................................................. 6 英特尔大连NVRAM厂正式投产 ............................................................................ 6 半导体相关板块涨幅 .................................................. 6 图表目录 图表1：美国芯片巨头 ADI 将以148亿美元收购 Linear ............................................. 4 图表2：中芯长电宣布正式开始为高通提供14纳米硅片凸块量产加工 .......................... 5 图表3：半导体相关板块一周涨幅................................................................................. 6 3 请务必阅读报告末页的重要声明 行业点评 行业点评 全球半导体2季度硅晶圆出货量环比上升，主要需求来自于消费类电子、通讯、传感器、汽车电子等。在More than Moore路线发展下，不需要先进制程的产品的需求量饱和，而供给端多数晶圆设备厂商将重心放在12寸晶圆设备上，造成8寸晶圆设备出现供不应求的局面。 预期存储器市场正经历从2季度量升价跌的局面转向3季度量价齐升。一方面是存储器厂商备货不足，供给紧张；一方面是3季度是传统消费电子旺季，智能手机和PC内存需求旺盛。 本周行业又有几起重磅收购：ADI收购Linear预示着模拟芯片市场正在从从细分走向集中，而下游的半导体分销领域也有强强联手。收购这个主题将始终贯穿半导体行业各个细分领域未来几年的发展。行业规律：老大能活的很好，老二勉强能活，老三则会逐渐消失。 半导体全球行业新闻 全球第二季度硅晶圆出货量上升 根据全球半导体产业协会（SEMI）最新的第二季度报告，相较于第一季度25.38亿平方英寸的产量，第二季度全球硅晶圆出货量为27.06亿平方英寸，增幅为6.6%。与去年同期的27.02亿产量比较，增幅为0.1%。 来源：Digitimes 供需趋紧，存储器市场转多 存储器相关业者表示，2016年第1~2季市场上弥漫悲观看法，不过DRAM最近一两个月供需很紧，由于第1~2季降价很厉害，导致三大龙头减产、供需趋紧，存储器产业第3季可望迎来乐观局面。 来源：Digitimes 需求激增，8寸晶圆设备面临短缺 消费者电子、通讯IC、传感器芯片等制造不需使用最先进的制程，因此随着产品市场需求的激增，也让8寸晶圆厂产能出现了短缺，全球芯片厂都希望能取得市场上为数不多的8寸晶圆设备。 来源：Digitimes 4 请务必阅读报告末页的重要声明 行业点评 两岸扩产投资，设备厂订单看俏 在两岸半导体制造业者及TFT大厂正在进行新一轮的军备竞赛，在必须不断扩充产能的战略及政策引导下，台积电抢先调高2016年资本支出至105亿美元，联电、世界先进可望跟进，中芯国际资本开支亦持续增加，设备厂订单承接看俏。 来源：Digitimes 点评：台积电的资本支出，瞄向的是10nm先进制程。而中芯国际则瞄准了传统制程的特色工艺。无论是More Moore还是More than M oore路线，都延续着资本开支的需求。 全球上市公司要闻 模拟芯片巨头ADI拟148亿美元收购Linear 7月27日消息，据路透社报道，美国芯片巨头ADI表示将以148亿美元收购芯片制造商Linear。这将是过去两年半导体产业收购浪潮中的最新一笔交易。2014年，ADI以超过20亿美元的价格收购美国Hittite Microwave公司，去年传ADI与TI竞购美信半导体，不过最后不了了之。ADI和Linear均生产电源管理芯片、数据转换器以及放大器，这些产品被用于几乎所有的电子产品中。这笔交易让合并后公司的总估值大约达到300亿美元，ADI也将以接近50亿美元的年营收，成为仅次于德州仪器的全球第二大模拟IC厂商。 图表1：美国芯片巨头 ADI 将以148亿美元收购 Linear 来源：网络，天风证券研究所 据IC Insights的数据显示，在2015年，在全球模拟芯片销售额排名中，ADI公司排名第四，凌力尔特位列第八。以今年一季度的情况来看，合并之后，两家公司在模拟IC市场的份额将达到9%左右。 来源：Reuters；Bloomberg；网易科技 点评：模拟芯片行业的大事，预示着行业正在从细分走向集中。 5 请务必阅读报告末页的重要声明 行业点评 安富利60亿元收购英国派睿集团 7月29日，电子元器件制造商安富利集团(AVT)宣布与派睿电子（隶属于英国Premier Farnell集团）董事会达成协议，拟以6.91亿英镑现金收购派睿电子，收购的价格为每股1.85英镑，这个价格比英国德特威勒技术组件有限公司(Datwyler Technical Components UK Limited)提出的每股1.65英镑收购价溢价12.1%。据悉，此项收购需要获得英国法院批准，还得包括来自欧盟，美国，以色列的股东及法院一致同意才能通过。 安富利创立于1921年，总部位于美国凤凰城，亚洲总部位于新加坡，全球员工人数19000人，是全球最大的电子元件、计算机产品及嵌入技术分销商之一。 英国Premier Farnell是全球领先的小批量电子元器件现货分销商，旗下拥有Farnell，Ne wark，派睿电子(Premier Electronics)，CPC，Farnell-Newark，MCM，AkronBrass，TPC等分公司。 来源：Reuters；WSJ；电子信息产业网 中芯长电14纳米中段硅片加工量产 中芯长电半导体有限公司28日在江阴宣布正式开始为美国高通公司提供14纳米硅片凸块量产加工。这标志着中芯长电成为中国大陆第一家进入14纳米先进工艺技术节点产业链并实现量产的半导体公司。 图表2：中芯长电宣布正式开始为高通提供14纳米硅片凸块量产加工 来源：网络，天风证券研究所 中芯长电半导体是由国内规模最大、技术最先进的集成电路前段芯片制造商中芯国际和规模最大的后段封装公司长电科技在2014年共同出资发起成立的。本次中芯长电半导体启动蕴含深刻产业意义，是继28纳米硅片凸块规模量产加工之后，工艺技术和能力的进一步提升，缩短了与世界先进企业的技术差距。 来源：新华网；电子信息产业网 点评：中芯长电脱胎于国内第一梯队中芯国际+长电科技，中芯长电的14nm中段制程的量产预示着前段制造业和后段封测业正在逐渐融合，为客户提供一站式的解决方案，是未来的发展趋势。 6 请务必阅读报告末页的重要声明 行业点评 北京君正拟收购豪威科技及新三板公司 北京君正7月28日晚间发布公告，公司拟发行股份及支付现金的方式购买北京豪威科技有限公司全部股权及计算机类新三板公司。本次交易不会导致公司实际控制权发生变更，本次交易涉及发行股份募集配套资金。公司申请股票自8月2日（星期二）起继续停牌。 北京豪威为一家注册在北京的中外合资公司，业务由其下属OmniVision Technologies（美国豪威）开展。美国豪威是一家领先的数字成像解决方案提供商，其CMOS图像传感芯片广泛应用于消费级和工业级应用市场。美国豪威原为美国纳斯达克的上市公司，由中信资本、北京清芯华创投资管理有限公司和金石投资