铁矿石日报：供需边际转弱 铁矿震荡回调

2019年4月25日星期四 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 供需边际转弱 铁矿震荡回调 行情展望及操作建议: 铁矿日间跌破20日均线后，夜盘继续回调，持仓少量增加。期货走低，现货市场成交也随之减少，但较上周均值仍有明显提升，五一前钢厂在库存较低的情况下，存在备货需求，现货成交价环比回落。目前港口铁矿石去库仍在持续，随着澳洲矿到港增加，预计去库速度将会放缓，同时5-7月唐山限产力度加强，铁矿供需边际转弱，库存降幅将逐步收窄，但绝对量大幅减少仍对矿价形成支撑。短期铁矿空单继续持有，下方支撑590-600元/吨。日间公布钢材周库存数据，注意对盘面影响。 行业重要信息： 1. 2019年3月中国铁矿石进口总量8642.4万吨，环比2月增加334.4万吨，涨幅4.03%；较去年同期增加68.6万吨，涨幅0.80%。 2. VALE官方宣布米纳斯吉拉斯州法院已同意暂停施行关于Brucutu矿区关停决定。法院将同意Brucutu矿区于文件发布后72小时后完全重新运营。Brucutu矿区铁矿年产量为3000万吨。 3. 2019年第一季度，铁矿石总产量6361万吨，环比上季度减少191万吨（2.9%），同比减少344万吨（5.1%）。 4. Kumba昨日称南非北开普省位于新郊区已建设完成，为Sishen 矿区扩建做准备。Sishen矿山的寿命将有望从14年延长至20年，将在未来为Kumba增加几十亿美金的收入。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%109.00.665%-62%14.80.00I1909619.0-1009-0146.0-1.0Platts62%94.20.662%-58%13.61.75I2001573.0-901-05-120.0-1.5Platts58%80.72.465%-58%28.41.75I1905693.0-7.505-0974.02.5PB粉664-1PB-超特8710当月93.30.56个月81.68-0.1纽曼粉676-1纽曼-超特99101个月92.11.49个月78.34-0.2卡拉加斯粉780-1卡粉-PB粉11603个月87.31.51年75.74-0.3PB块89313PB(块-粉)229-14超特粉5779Platts62%折盘面价752.1PB粉折盘面价731.7I1909I2001I1905I1909I2001I1905唐山66%79507800133.1179.159.1112.7158.738.7迁安66%80007700-63.8-64.8-66.318.917.916.4注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-04-24，波罗的海干散货指数(BDI)收850.0 ，涨29.0 或3.53%，好望角型运费指数(BCI)收#N/A，#N/A#N/A或#N/A；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为13.11 美元/吨，涨0.195美元或1.51%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为5.90 美元/吨，涨0.541美元或10.10%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,465.002,450.002,240.002,240.002,320.002,300.000.0010.0020.000.000.000.002,930.002,950.003,000.002,850.002,950.002,950.000.000.000.000.000.000.00465.00500.00760.00610.00630.00650.000.0010.0020.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-04-242.75202.76402.96702.83802.85502.90302.99103.10802019-04-232.82802.70002.91502.82402.83302.88502.98203.1060-0.07600.06400.05200.01400.02200.01800.00900.0020BP-7.66.45.21.42.21.80.90.2上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-032016-032017-032018-032019-03期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-04SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037