影视传媒行业周报：武磊打入个人西甲首球，B站发布年报

请务必阅读正文后的重要声明部分 [Table_IndustryInfo] 2019年03月03日 跟随大市(维持) 证券研究报告•行业研究•传媒 影视传媒行业周报（0224-0302） 武磊打入个人西甲首球，B站发布年报 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_Author] 分析师：刘言 执业证号：S1250515070002 电话：023-67791663 邮箱：liuyan@swsc.com.cn 联系人：杭爱 电话：010-57758568 邮箱：ha@swsc.com.cn [Table_QuotePic] 行业相对指数表现 数据来源：聚源数据 基础数据 [Table_BaseData] 股票家数 150 行业总市值（亿元） 14,756.32 流通市值（亿元） 14,701.79 行业市盈率TTM 22.98 沪深300市盈率TTM 12.4 相关研究 [Table_Report] 1. 影视传媒行业周报（0217-0223）：熊出没系列票房创新高，爱奇艺发布年报 (2019-02-24) 2. 影视传媒行业周报（0210-0216）：流浪地球领跑春节档，偶像团综遍地开花 (2019-02-17) 3. 影视传媒行业周报（0120-0126）：VLOG或成下一风口，两批游戏版号完成审批 (2019-01-27) 4. 影视传媒行业周报（0113-0119）：大黄蜂口碑回归，优酷关闭前台播放量 (2019-01-20) [Table_Summary]  行情回顾：上周，传媒板块表现一般，上涨4.76%，在WIND二级行业中排名靠后（19/24），跑输市场约1.56个百分点（万得全A上涨6.32%）；跑输创业板2.90个百分点（创业板指数上涨7.66%）。传媒板块四个子行业中：广告指数上涨1.73%，有线和卫星电视指数上涨7.61%，电影与娱乐指数上涨6.05%，出版指数上涨5.94%。  电影：2019年2月票房创中国电影单月票房纪录，影片票房头部效应显著。2019年2月，全国累计票房111亿元，同比上涨9.4%，创内地月票房纪录。2019年2月电影市场相比2018年同期，头部效应加剧，TOP1票房占比高达40%，其余各段头部影片票房占比均有上浮。《夏目友人帐》将于下周四（3月7日）大陆上映，日本动漫剧场版又一力作票房可期。  电视剧：《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022年）》发布：通过设立超高清视频产业投资基金等方式，支持超高清视频产业创新发展。支持超高清视频企业与金融机构加强对接合作，通过市场机制引导多方资本参与。支持行业协会联合彩电企业开展彩电“汰旧换优”，加大超高清电视推广力度。加快广播电视领域、文教娱乐领域、安防监控领域等创新应用。  综艺：艺恩发布《女性综艺数据研究报告》：电视综艺中女性用户占比逐年增长，网综女性用户超六成，2018年TOP20综艺中，女性用户过半的综艺有16部。近三年女性网综数量明显上升，以真人秀、访谈类节目为主，题材占比来看，时尚类女性综艺占比最高，偶像养成类综艺衍生力最强，18年占比达到22%，位列第一。  游戏：App Annie《2018年手游出海报告》：出海游戏下载量两年激增5亿次，手游仍是应用程序用户主要支出项目。从2017年初到2018年末出海游戏的下载量从11亿次上升到了16亿次，App与游戏的总和增长40%；用户支出方面，手游收入仍是用户的主要支出项目，自19亿美元上升到34亿美元，增长约75%。出海成功的产品逐年增加，下载量超过100万次的游戏从217款（2017年上半年）增加到了275款（2018年下半年），收入超过100万美元的游戏也从209款增加到了283款。地区分布方面，亚太地区仍然是出海最主要的市场，美国仍是手游出海成绩最好的地区。  体育：武磊打入个人西甲首球，成中国历史身价最高球员。3月2日，在西班牙人同巴拉多利德的比赛中，武磊斩获自己的西甲首球，帮助球队3-1战胜了对手，这粒进球也是时隔3731天后，中国球员再次在五大联赛中取得进球。  投资要点：建议关注出版板块；电影领域，建议关注：中国电影（600977）；游戏领域，建议关注：完美世界（002624）。  风险提示：传媒相关政策收紧风险；业务整合或不及预期的风险；纸价上行风险；新业务开展不及预期风险；电影票房不及预期风险；进口影片数量不及预期风险；游戏上线时间不及预期风险。 -41%-32%-23%-14%-5%4%18/318/518/718/918/1119/119/3传媒 沪深300 影视传媒行业周报（0224-0302） 请务必阅读正文后的重要声明部分 1 1 上周行情回顾 分析周期为2019年2月24日（周日）-2019年3月2日（周六）。 上周，传媒板块表现一般，上涨4.76%，在WIND二级行业中排名靠后（19/24），跑输市场约1.56个百分点（万得全A上涨6.32%）；跑输创业板2.90个百分点（创业板指数上涨7.66%）。传媒板块四个子行业中：广告指数上涨1.73%，有线和卫星电视指数上涨7.61%，电影与娱乐指数上涨6.05%，出版指数上涨5.94%。 图1：上周行情回顾 数据来源：wind，西南证券整理 2 电影市场 上周（2019年2月24日-2019年3月2日）单周票房为10.1亿元，其中《阿丽塔：战斗天使》上周票房4.1亿元，占上周总票房的40.0%，猫眼电影对其总票房的预测为9.5亿元（2019年3月3日）；《流浪地球》上周票房2.2亿元，猫眼电影对其预测总票房为47.5亿元（2019年3月3日）。 表1：上周含服务费票房情况（单位：万元） 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 1 阿丽塔：战斗天使 40633 71875 9 美国二十世纪福斯电影公司、中国电影股份有限公司、华夏电影发行有限责任公司 2 流浪地球 22332 451595 26 郭帆文化传媒（北京）有限公司、北京京西旅游文化股份有限公司、中国电影股份有限公司、北京登峰国际文化传播有限公司、上海阿里巴巴影业有限公司 3 驯龙高手3 12850 17419 2 美国环球影片公司、美国梦工厂影片公司、中国电影股份有限公司、华夏 影视传媒行业周报（0224-0302） 请务必阅读正文后的重要声明部分 2 排名 电影名称 上周票房 累计票房 上线天数 部分相关公司 电影发行有限责任公司 4 绿皮书 7229 8314 2 美国参与者影片公司、美国梦工厂影片公司、阿里巴巴影业集团、华夏电影发行有限责任公司、中国电影股份有限公司 5 飞驰人生 6011 169603 26 上海亭东影业有限公司、上海博纳文化传媒有限公司、天津猫眼微影文化传媒有限公司、上海阿里巴巴影业有限公司、万达影视传媒有限公司、杭州果麦文化传媒有限公司 6 疯狂的外星人 5272 219374 26 欢喜传媒集团有限公司、坏猴子影业、北京欢喜首映文化有限公司、北京光线影业有限公司、霍尔果斯青春光线影业有限公司、南山光线影业有限公司、霍尔果斯开花影业有限公司 7 熊出没·原始时代 1684 70607 26 华强方特（深圳）动漫有限公司、乐创影业（天津）有限公司、天津猫眼微影文化传媒有限公司、万达影视传媒有限公司、方特影业投资有限公司、北京耳朵听听技术有限公司、大地时代文化传播（北京）有限公司、浙江横店影业有限公司、北京金逸嘉逸电影发行有限公司、耀莱影视文化传媒有限公司 8 朝花夕誓-于离别之朝束起约定之花 869 1639 9 P.A.WORKS、PROJECT MAQUIA、中国电影股份有限公司、Showgate、华策影业（天津）有限公司 9 一吻定情 787 17175 17 新丽传媒有限责任公司、天津猫眼微影文化传媒有限公司、华夏电影发行有限责任公司、万达影视传媒有限公司、当乐娱乐股份有限公司 10 新喜剧之王 523 62225 26 中国电影股份有限公司、星辉海外有限公司（中国香港）、上海新文化影业有限公司、阿里巴巴影业（北京）有限公司、浙江横店影业有限公司、北京金逸嘉逸电影发行有限公司、上海电影（集团）有限公司 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 图2：上周票房构成情况（万元） 图3：上周各院线票房情况（万元） 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 下周将新上映电影11部，预计电影《夏目友人帐》、《惊奇队长》、《凌晨两点半2》等或将是下周票房的看点。 影视传媒行业周报（0224-0302） 请务必阅读正文后的重要声明部分 3 表2：下周待映电影情况（仅统计猫眼想看人数超1万人的电影） 上映日期 电影名称 猫眼想看人数（人） 电影类型 主创人员 出品/联合出品公司 发行/联合发行公司 20190307 夏目友人帐 197889 动画奇幻 大森贵弘 / 伊藤秀树 / 绿川幸 / 村井贞之 日本株式会社安尼普 中国电影股份有限公司、华夏电影发行有限责任公司 20190308 惊奇队长 383577 动作科幻 安娜·波顿 / 瑞安·弗雷克 /布丽·拉尔森 美国漫威影业公司 中国电影股份有限公司、华夏电影发行有限责任公司、华特迪士尼影业集团 20190308 凌晨两点半2 22875 悬疑惊悚 王赛 /彭剑雄 / 张露文 北京金亿乾坤影视文化有限公司、十品（北京）影业有限公司 十品（北京）影业有限公司 数据来源：猫眼电影、豆瓣电影，西南证券整理 2019年2月票房创中国电影单月票房纪录，影片票房头部效应显著。2019年2月，全国累计票房111亿元，同比上涨9.4%，创内地月票房纪录。其中，以《流浪地球》、《疯狂的外星人》、《飞驰人生》为首的10部电影，均突破月票房亿元大关，《流浪地球》（2月票房44亿）更是成为了中国电影史上票房第二的作品。2018年2月，月票房过亿电影为11部，但影片票房相对差别较小，当月票房冠军为《唐人街探案2》（2月票房29亿）。2019年2月电影市场相比2018年同期，头部效应加剧，TOP1票房占比高达40%，其余各段头部影片票房占比均有上浮。2017年共有10部影片票房过亿，2018年则有17部影片票房过亿，2019年电影市场开局良好，将有多少影片突破亿元规模，需要我们拭目以待。 图4：2019年2月TOP10影片票房情况 图5：2018、2019年2月头部影片占比情况 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 数据来源：猫眼电影，西南证券整理 《夏目友人帐》将于下周四（3月7日）大陆上映，日本动漫剧场版又一力作票房可期。近年来，我国引进了众多日本动漫剧场版，如《名侦探柯南》系列（系列目前最高票房1.3亿）、《多啦A梦》系列（系列目前最高票房5.3亿）、《火影忍者剧场版：博人传》（票房1.0亿）等，票房表现波动较大。《夏目友人帐》同名动画作品在国内人气较高，电影作品目前已取得309万的预售票房，最终票房成绩仍有待观望。 影视传媒行业周报（0224-0302） 请务必阅读正文后的重要声明部分 4 3 电视剧行业 上周（2月24日- 3月2日），新媒体方面，播放量排名前五的作品依次是：《小女花不弃》（5.7亿次）、《知否？知否？应是绿肥红瘦》（2.1亿次）、《启航》（0.3亿次）、《三生三世十里桃花》（0.3亿次）、《天衣无缝》（0.3亿次）。《小女花不弃》热度持续高涨，凭借5.7亿次网播量斩获电视剧周播榜冠军；《知否？知否？应是绿肥红瘦》以2.1亿次网播量位列电视剧周播榜第二名；《启航》以0.3亿次的网播量位列电视剧周播榜第三名。 表3：上周电视剧网播量情况（前五） 排名 剧名 上周播放量（万） 累计播放量（亿） 上线天数 播放平台 相关公司 1 小女花不弃 57000 47.3 55 优酷、爱奇艺、腾讯视频、PPTV聚力 喀什飞宝文化传媒有限公司 2 知否？知否？应是绿肥红瘦 21000 109.4 69 腾讯