基金市场周报（2018.11.26-2018.11.30）：各类型基金收益齐翻红新能源主题基金表现突出

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 各类型基金收益齐翻红 新能源主题基金表现突出 ——基金市场周报（2018.11.26-11.30） [Table_Summary] 上周国内股市震荡上行，上证综指和深证成指收益率分别录得0.34%和0.59%；此外，本期国内债市整体呈现上行格局，中证全债、中证企业债、中证国债和中证金融债周度收益率均成功翻红，中证转债上行幅度最大。上周样本内海外权益市场呈不同幅度的上行，国际油价震荡上涨，金价小幅下跌。本期各类型基金均成功录得正收益：采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为1.11%和0.67%，指数型基金净值平均上涨0.72%，主动投资债券基金平均收益率为0.11%，QDII基金本期平均收益率为1.94%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年12月1日——2018年11月30日 图2、各类型基金本期收益率（%） 田慕慧 执业证书编号： S0870518100001 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 谢忆 执业证书编号： S0870117070013 021-53686103 xieyi@shzq.com 李柯柯 执业证书编号： S0870118080010 021-53686122 likeke@shzq.com 日期：2018年12月3日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月30日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：新能源主题基金收益领先 分行业来看，本期28个申万一级行业板块指数收益率涨跌参半，且涨跌分化程度较大。全周来看，农林牧渔、电气设备以及食品饮料涨幅靠前，指数收益率分别为2.60%、2.22%和2.15%，其中农林牧渔行业周二至周五持续上行，为本期指数收益率贡献较大。此外，商业贸易、家用电器和钢铁行业跌幅靠前，指数收益率分别为-0.92%、-1.36%和-4.07%，本期钢铁走势疲软，周三申万一级行业中仅钢铁行业指数未能成功录得正收益。 从各主题基金来看，在新能源汽车板块的强势带动下，新能源主题基金本期领涨其他各主题基金，平均收益率为3.31%，食品饮料主题基金紧随其后，本期平均净值上涨2.82%，此外，上周香港恒生指数上涨2.23%，受益于此，港股通主题基金在主题基金排名中位列前三。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 新能源 3.31% -25.06% 0.11%至5.65% 食品饮料 2.82% -20.09% 2.05%至4.08% 港股通 1.30% -13.09% -0.12%至2.02% 农业 1.14% -18.33% -0.12%至2.02% 国防军工 1.10% -21.59% 0.2%至1.76% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核。 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月30日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料主题基金近两周表现较好 近期，A股虽盘中持续表现出亮点，但未能有效形成合力，板块轮动效应凸显，波动性较高。食品饮料和港股通主题基金连续两周表现较佳，均在各主题基金中排名前三；此外，新能源主题基金波动幅度较大，经过前期的持续调整后，本期稳居首位。大金融板块连续三周回调，互联网主题基金与金融地产主题基金持续回落。 综合来看，由于各主题板块收益持续性欠佳，各主题基金收益表现均存在较高的波动性。相对而言金融地产主题基金收益较佳，在过去十二周的平均排名情况中居首位。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月30日 图5、中证食品饮料指数-动态PE 中证新能源指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月30日 基金周报 固收类：利率债基金延续较优表现 上周债券市场整体呈现上行格局，各类指数均成功录得正收益，中证全债、中证国债和中证企业债指数收益率分别录得0.11%、0.17%和0.06%，中证转债平均收益率录得0.24%。 从投资方向上看，主要投资于利率债、可转债及信用债的基金本期平均收益率分别为0.22%、0.18%和0.09%，利率债基金表现相对较优。此外，今年以来利率债基金整体表现较为突出，19只基金平均收益率达6.68%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.22% 6.68% 可转债 0.18% -7.37% 信用债 0.09% 4.46% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月30日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：各类型QDII基金均录得正收益 本期各类型QDII基金均成功录得正收益，上周美国三大股指全线上扬，道指、标普500和纳指周度收益率分别为5.16%、4.85%和3.94%，受此影响，美国股票类QDII基金本期表现较佳，平均收益率录得4.22%，其次大中华及亚太股票类QDII平均净值上行1.99%。 从今年以来收益表现来看，美国股票类QDII以7.94%的收益率居各类型QDII基金收益水平首位；房地产类QDII紧随其后，净值平均上行1.40%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 美国股票 4.22% 7.94% 大中华及亚太股票 1.99% -9.01% 油气及资源类 1.73% -2.06% 房地产类 1.53% 1.40% 海外债 0.33% 1.27% 黄金主题类 0.29% -1.81% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年11月29日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇丰晋信低碳先锋 6.28% 上投摩根医疗健康 5.25% 创金合信新能源汽车A 5.65% 诺安策略精选 3.61% 嘉实智能汽车 5.24% 金鹰信息产业A 1.12% 嘉实环保低碳 5.13% 交银医药创新 0.13% 嘉实新能源新材料A 5.02% 南方中小盘成长 -0.29% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月30日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 富国中证新能源汽车 4.70% 上投摩根港股低波红利A -0.77% 招商中证白酒 4.08% 鹏华港股通中证香港 -1.90% 鹏华中证新能源 3.90% 银华中证全指医药卫生 -2.28% 工银瑞信中证新能源 3.87% 华宝港股通恒生中国A -2.30% 交银国证新能源 3.71% 广发中证医疗 -2.96% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月30日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 申万菱信新能源汽车 5.63% 富国新动力A 11.80% 万家臻选 5.61% 富国精准医疗 11.74% 万家瑞尧A 5.55% 嘉合磐石A 10.69% 东方新能源汽车主题 4.65% 长安鑫益增强A 10.68% 创金合信价值红利A 3.97% 金鹰鑫瑞A 8.69% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月30日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金信民旺A 1.19% 诺安双利 35.03% 富安达增强收益A 0.90% 融通债券AB 10.91% 华富安享 0.71% 华泰柏瑞季季红 9.91% 博时转债A 0.69% 大成景兴信用债A 9.68% 泓德裕康A 0.67% 大成债券AB 9.62% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月30日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 嘉实全球互联网人民币 6.73% 广发全球医疗保健人民币 17.90% 广发纳斯达克100指数A人民币(QDII) 5.93% 华宝标普美国品质人民币 14.64% 广发纳斯达克100ETF 5.77% 广发纳斯达克100指数A人民币(QDII) 14.51% 国泰纳斯达克100 5.67% 广发纳斯达克100ETF 14.42% 国泰纳斯达克100ETF 5.66% 易方达标普医疗保健人民币 14.09% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年11月29日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 田慕慧 谢忆 李柯柯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提