基金市场周报：各类型基金业绩收红，食品饮料主题基金收益回暖

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 各类型基金业绩收红 食品饮料主题基金收益回暖 ——基金市场周报（2020.1.6-2020.1.10） [Table_Summary] 本期国内股市区间震荡，上证综指、深证成指全周收益率分别为0.28%、2.10%；此外，本期国内债市整体上行，可转债略有下跌。本期海外权益市场多呈向上走势，国际油价冲高回落，国际金价震荡向上。本期各类型基金全线上扬，采取主动操作策略的股票和混合基金平均收益率分别为2.43%和1.74%，指数型基金净值平均收益率为1.13%，主动投资债券基金本期收益率为0.18%，QDII基金本期净值平均上扬0.46%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2019年1月7日——2020年1月10日 图2、各类型基金本期收益率（%） 分析师：谢忆 执业证书编号：S0870519080001 021-53686103 xieyi@shzq.com 研究助理：李柯柯 执业证书编号：S0870118080010 021-53686122 likeke@shzq.com 日期：2020年1月13日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月10日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：食品饮料主题基金业绩回暖 从行业来看，申万一级子行业指数涨跌不一，科技板块与消费板块齐飞。计算机、电子和传媒行业分别取得4.33%、3.19%和2.82%的收益水平，排名第一、二、七位；家用电器、食品饮料和休闲服务行业亦表现出色，本期收益率分别为3.16%、3.06%和2.85%，排名第三、四、五位。本期金融地产板块表现欠佳，房地产、非银金融和银行排名后三，收益率分别为-0.75%、-1.25%和-1.29%。 主题基金中，除金融地产主题基金其他各类均成功翻红。食品饮料和医药健康主题基金在板块利好下业绩有所修复，本期收益率分别为3.90%和3.69%。科技板块的新能源汽车表现上扬，抬升新能源主题基金业绩，本期该主题基金平均净值上涨3.29%，排名主题基金第三位。此外，科技板块相关的主题基金，如文化休闲、运输等主题基金亦表现不逊，本期分别以3.09%、2.83%的收益排名前五。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 食品饮料 3.90% 2.29% 2.92%至4.87% 医药健康 3.69% 3.85% 0.18%至5.88% 新能源 3.29% 5.83% -0.45%至5.98% 文化休闲 3.09% 6.54% -0.16%至6.78% 运输 2.83% 5.32% 1.95%至3.84% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月10日 注:数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核。 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月10日 基金周报 权益类板块动态：食品饮料、医药健康主题基金排名领先 食品饮料板块前期遭遇连续调整，主题基金表现低迷，本期该板块受到资金大幅流入，市场情绪有所修复，在板块利好下，主题基金业绩大幅回暖，上周平均收益排名首位。医药健康主题基金亦表现出排名上的回升，本期一改前期颓势，表现仅次于食品饮料主题基金。 而金融地产主题基金在银行、非银金融以及房地产板块纷纷回调的影响下，平均净值回撤0.99%，为本期平均收益唯一未能翻红的主题基金。 综合来看，受益于科技板块行情延续，带动相关主题基金业绩上行，近12周平均排名前三位的主题基金分别为运输、新能源和高端制造。 图4、近12周主题基金收益率表现 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月10日 图5、最近3年中证食品饮料指数-动态PE 最近3年中证医药卫生指数-动态PE 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月10日 基金周报 固收类：转债基金业绩表现韧性 本期债券市场整体上行，国债表现好于企业债。从指数收益率来看，中证国债、中证全债和中证企业债周度收益率分别为0.25%、0.20%和0.19%，可转债受权益市场震荡影响表现有所回落，中证转债指数周度收益率录得-0.38%。 从投资方向上看，可转债基金表现出较优的管理能力，本期平均收益率为0.41%，主要投资于利率债、信用债的基金本期平均收益率分别为0.32%、0.25%。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 可转债 0.41% 1.79% 利率债 0.32% 0.22% 信用债 0.25% 0.48% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月10日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核。 QDII类：权益类QDII平均收益领先 本期各类型QDII基金涨跌不一。投资于权益市场的QDII基金表现领先，美国股票类、大中华及亚太股票类平均收益分别为1.26%、0.80%。商品类QDII表现落后，国际油价冲高回落，WTI原油上周收益率录得-6.36%，油气及资源类QDII平均收益率为-2.39%，此外，黄金主题类QDII亦表现不佳，平均净值回撤0.70个百分点。 从今年以来收益表现来看，大中华及亚太股票类QDII以2.10%的平均收益率居各类型QDII基金收益水平首位。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 美国股票 1.26% 1.46% 大中华及亚太股票 0.80% 2.10% 海外债 -0.03% 0.21% 房地产类 -0.55% -1.19% 黄金主题类 -0.70% 0.76% 油气及资源类 -2.39% -0.83% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2020年1月9日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核。 基金周报 附表 表4、收益率较高的代表性主动投资股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇丰晋信低碳先锋 9.22% 汇丰晋信低碳先锋 13.85% 汇丰晋信智造先锋A 8.82% 汇丰晋信智造先锋A 13.15% 海富通电子信息传媒产业A 6.78% 长信创新驱动 10.43% 长信创新驱动 6.16% 海富通电子信息传媒产业A 8.84% 国联安科技动力 6.13% 红土创新新科技 8.67% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月10日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益率较高的代表性指数型股票基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏创业板动量成长ETF 5.30% 广发中证传媒ETF 9.43% 华夏创业板动量成长ETF联接A 4.94% 工银瑞信中证传媒 8.89% 招商中证白酒 4.87% 广发中证传媒ETF联接A 8.64% 华宝中证医疗ETF 4.71% 鹏华中证传媒 8.64% 汇添富中证精准医疗A 4.60% 富国中证娱乐主题指数增强 8.52% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月10日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益率较高的代表性主动投资混合基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 诺安安鑫 6.17% 东方创新科技 11.11% 国联安优选行业 6.01% 南方互联网+ 10.41% 浦银安盛环保新能源A 5.98% 浦银安盛环保新能源A 9.95% 大摩健康产业 5.85% 银华体育文化 9.90% 交银先进制造 5.82% 信诚至远A 9.58% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月10日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益率较高的代表性主动投资债券基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 金信民旺A 3.38% 金信民旺A 6.12% 西部利得稳健双利A 2.83% 西部利得稳健双利A 3.75% 大成可转债增强 1.90% 富国可转债 3.44% 光大添益A 1.86% 财通稳健增长A 3.31% 兴业机遇A 1.70% 光大添益A 3.23% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月10日，依据上海证券规则分类排名 注：其中去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益率较高的代表性QDII基金 本期代表性基金产品 今年以来代表性基金产品 基金简称 收益率 基金简称 收益率 工银瑞信新经济人民币 3.95% 交银中证海外中国互联网 7.61% 华夏移动互联人民币 3.93% 华夏移动互联人民币 5.97% 富国蓝筹精选 3.87% 易方达中证海外互联ETF 5.81% 国富全球科技互联人民币 3.31% 易方达中证海外互联ETF联接A人民币 5.42% 嘉实全球互联网人民币 3.17% 富国蓝筹精选 5.03% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2020年1月9日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 谢忆 李柯柯 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。