基金市场周报：偏股型基金收益翻红 有色主题基金表现出色

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 偏股型基金收益翻红 有色主题基金表现出色 基金市场周报（2017.01.23—02.03） [Table_Summary] 股票市场方面，A股收涨结束年前最后一个交易周，但上周五沪深两市均有回撤。春节前后5个工作日，上证综指和深证成指收益率分别为0.55%和1.00%，交易量持续低迷。创业板窄幅震荡，表现较前期略有回升，创业板综指上涨0.78%。从行业方面来看，超过九成行业录得正收益，有色金属、国防军工和建筑材料行业表现出色，涨幅居前，上周收益率分别为3.86%、3.30%和2.83%。 债券市场方面，债市人气仍表现疲软，上周债市呈窄幅震荡格局，中证全债、企业债、国债指数收益率分别为-0.26%、0.08%和-0.51%。受上周五股市回调影响，中证转债指数节后首个交易日遭遇下跌，春节前后5个工作日收益率为-0.22%。货币市场资金价格较前期上扬，货币市场基金7天年化收益率有较大幅度上涨。截至上周五美元兑人民币中间价报6.86元。 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为0.99%和0.68%，同期沪深300指数收益率为0.29%。2017年首月以来，沪深两市走出不同格局，沪市年初上涨后遭遇多日大跌，节前走出五连阳，带动指数回暖；深市连续回调后上涨幅度不及沪市，表现相对较为疲软。受A股今年以来表现影响，两类基金今年以来累计收益率分别为-1.55%和-0.60%。股票指数型基金本期平均收益率为0.64%，表现优于前期，2017年以来累计收益率为0.27%。 固定收益类基金： 春节前后5个交易日，债市在震荡中小幅下行，债券基金整体表现较前期有所回暖，平均收益率仅微幅下跌0.003%，超过六成债券基金上周收益率为正。从债券基金子类来看，上周参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为0.19%、0.03%和-0.03%。本期可转债基金平均收益率为-0.23%，表现弱于债券型基金平均水平。2017年以来债券型基金平均收益率为0.20%，较前期基本持平。 QDII基金: QDII基金本期业绩表现较上期有所回升，春节前4个交易日平均收益率为0.97%，有八成QDII基金收益为正。按类别来看，美国股票类和大中华及亚太股票类QDII型基金表现相对出色，收益率分别为1.30%和1.26%。2017年以来，QDII基金平均收益率达2.29%，整体表现优于其他类型的基金。 高琛 执业证书编号： S0870512010001 021-53686107 gaochen@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2017年02月06日 报告编号： 相关报告： 基金周报 市场概况： 股票市场方面，A股收涨结束年前最后一个交易周，但上周五沪深两市均有回撤。春节前后5个工作日，上证综指和深证成指收益率分别为0.55%和1.00%，交易量持续低迷。创业板窄幅震荡，表现较前期略有回升，创业板综指上涨0.78%。从行业方面来看，超过九成行业录得正收益，有色金属、国防军工和建筑材料行业表现出色，涨幅居前，上周收益率分别为3.86%、3.30%和2.83%。 债券市场方面，债市人气仍表现疲软，上周债市呈窄幅震荡格局，中证全债、企业债、国债指数收益率分别为-0.26%、0.08%和-0.51%。受上周五股市回调影响，中证转债指数节后首个交易日遭遇下跌，春节前后5个工作日收益率为-0.22%。货币市场资金价格较前期上扬，货币市场基金7天年化收益率有较大幅度上涨。截至上周五美元兑人民币中间价报6.86元。 图1、基金指数近期收益率走势 图2、各类基金收益率 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2016年2月1日——2017年2月3日 起止时间：2017年1月23日——2月3日 权益类基金： 本期采取主动操作策略的股票基金和混合基金，平均收益率分别为0.99%和0.68%，同期沪深300指数收益率为0.29%。2017年首月以来，沪深两市走出不同格局，沪市年初上涨后遭遇多日大跌，节前走出五连阳，带动指数回暖； 基金周报 深市连续回调后上涨幅度不及沪市，表现相对较为疲软。受A股今年以来表现影响，两类基金今年以来累计收益率分别为-1.55%和-0.60%。股票指数型基金本期平均收益率为0.64%，表现优于前期，2017年以来累计收益率为0.27%。 股票基金：平均收益率为0.99%，仅有不到5%的股票基金本期收益为负。股票基金本期收益率分布区间为-0.48%—3.68%，受益于节前四个交易日A股表现，本期股票基金整体表现优于上期，中银新动力、华夏领先和汇丰晋信智造先锋A收益排名靠前，收益率分别为3.68%、2.73%和2.55%。从今年以来股票基金收益情况来看，受股市震荡表现影响，仅不到四成股票基金今年以来录得正收益，平均收益率为-1.55%，沪港深主题整体收益居前，如嘉实沪港深精选、广发沪港深新起点和景顺长城沪港深精选今年以来收益分别排名第一、二、五位，累计收益率分别为5.81%、5.57%和4.95 %。 混合基金：平均收益率为0.68%，收益率分布区间为-2.39%—13.58%，超过九成基金录得正收益。从混合型基金子类来看，灵活配置型、偏股混合型、偏债混合型和平衡混合型本期收益率分别为0.41%、0.96%、0.11%和0.70%。混合型基金中，除去由于赎回费并入原因短期收益出现大幅增长的基金外，排名领先的基金为中银主题策略、广发新兴产业精选和易方达资源行业，收益率分别为3.99%、3.90%和3.88%。从今年以来混合基金收益情况来看，近六成基金录得正收益，平均收益率为-0.60%。除去由于赎回费并入原因短期收益出现大幅增长的基金外，今年以来收益率较高的混合型基金为前海开源沪港深核心驱动、海富通内需热点和中欧明睿新常态，收益率分别为5.74%、5.68%和5.54%。 股票指数基金：春节前后5个交易日平均收益率为0.64%，得益于股市节前最后四个交易日的连续翻红，超过 基金周报 八成股票指数基金录得正收益。受益于有色金属行业本期出色表现，国泰国证有色金属行业和信诚中证800有色排名领先，收益率分别为4.28%和4.13%。2017年首月至今，指数基金平均收益率为0.27%，超过半数股票指数基金收益为正。收益排名领先的为国投瑞银中证上游、鹏华中证国防和鹏华国证钢铁行业，今年以来收益率分别为5.42%、5.39%和5.09%。 固定收益类基金 春节前后5个交易日，债市在震荡中小幅下行，债券基金整体表现较前期有所回暖，平均收益率仅微幅下跌0.003%，超过六成债券基金上周收益率为正。从债券基金子类来看，上周参与一级股票市场投资的债基、参与二级股票市场投资的债基和纯债型基金收益率分别为0.19%、0.03%和-0.03%。本期可转债基金平均收益率为-0.23%，表现弱于债券型基金平均水平。除去由于赎回费并入原因短期收益出现大幅增长的基金外，本期排名靠前的债券型基金分别为东方臻馨C、中银合利和中银尊享半年，收益率分别为1.28%、1.04%和0.78%。2017年以来债券型基金平均收益率为0.20%，较前期基本持平，除去由于赎回费并入原因短期收益出现大幅增长的基金外，业绩居前的基金为东吴增利A、鹏华丰华和华商稳定增利A，收益率分别为2.09%、1.74%和1.62%。 货币市场基金期间平均7天年化收益率为3.35%，本期货币市场基金7天年化收益率较前期有所上涨。 QDII基金 QDII基金本期业绩表现较上期有所回升，春节前4个交易日QDII基金平均收益率为0.97%，有八成QDII基金收益为正。按类别来看，美国股票类和大中华及亚太股票类QDII型基金表现相对出色，收益率分别为1.30%和 基金周报 1.26%。业绩排名靠前的QDII型基金为国泰美国房地产开发、华夏全球精选和华安德国30(DAX)ETF，收益率分别为3.56%、3.38%和2.62%。2017年以来，QDII基金平均收益率达2.29%，整体表现优于其他类型的基金。 图3、各类型QDII基金收益率（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心（起止时间：2017年1月23日——1月26日） 基金周报 分析师承诺 分析师 高琛 田慕慧 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。