基金市场周报：偏股型基金业绩翻红 新能源主题基金收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 偏股型基金业绩翻红 新能源主题基金收益领先 ——基金市场周报（2018.02.12-02.23） [Table_Summary] 春节前后五个交易日，A股市场大幅反弹，上证综指和深证成指分别上涨5.09%及6.61%；国内债市小幅上涨，可转债反弹强劲；春节期间海外权益市场普涨，原油及黄金价格上涨。本期采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为7.09%和5.05%，指数型股票基金净值平均上涨5.58%；主动投资债券基金本期平均收益率录得0.37%；QDII基金本期平均收益率为4.91%。 图1、基金指数近一年收益率走势 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年3月1日——2018年2月23日 图2、各类型基金本期收益率（%） 闻嘉琦 执业证书编号： S0870517050001 021-53686113 wenjiaqi@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2018年2月26日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月23日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：偏股型基金业绩翻红 新能源主题基金收益领先 春节前后五个交易日，A股市场大幅反弹，所有申万一级行业均取得正收益，偏股型基金业绩翻红。从各主题基金业绩来看，新能源主题基金收益领先，平均收益率达7.75%。春节期间，新能源汽车补贴政策正式落地，多家公司纷纷表示会加大在新能源行业的布局，锂、钴板块强势上涨，重仓相关股票的基金净值大幅上扬，多只产品本期收益率超过10%。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 新能源 7.75% -4.61% 1.59%至12.16% 食品饮料 7.39% 0.38% 6.69%至8.06% 能源资源 6.70% -0.76% 2.26%至11.61% 消费 6.52% -0.05% 1.89%至10.31% 农业 6.50% -2.29% 3.33%至8.56% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年2月23日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：消费主题中剔除食品饮料主题相关基金 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年2月23日 基金周报 固收类：可转债基金表现突出 本期债市小幅上涨，可转债反弹强劲，中证全债、企业债、国债和转债指数收益率分别为0.27%、0.31%、0.26%及3.82%。 从主动投资债券基金子类来看，纯债基金和普通债券型基金的平均收益率分别为0.18%及1.14%。从投资方向上看，主要投资于利率债、信用债及可转债的基金本期平均收益率分别为0.15%、0.53%和4.20%，其中可转债基金表现突出。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.15% 0.42% 信用债 0.53% 0.73% 可转债 4.20% 2.14% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年2月23日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； QDII类：大中华及亚太股票类产品领涨 春节期间全球权益市场普涨，原油及黄金价格上涨。截至上周四，各类别QDII基金平均收益率均翻红，其中大中华及亚太股票类产品受益于港股大幅上涨，平均收益率达7.83%，领涨于其他类型产品。此外，美股反弹也提振美国股票类QDII基金业绩，该类产品本期平均收益率为4.97%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 7.83% 2.26% 美国股票 4.97% 0.74% 油气及资源类 4.39% -5.16% 黄金主题类 1.49% -1.15% 海外债 0.55% -2.75% 房地产类 0.43% -11.15% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年2月22日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 汇丰晋信低碳先锋 13.08% 万家消费成长 7.87% 国泰智能汽车 12.16% 天弘量化驱动A 6.51% 汇添富外延增长主题 11.91% 汇添富中国高端制造 6.40% 汇添富移动互联 10.53% 广发资源优选 5.46% 汇添富新兴消费 10.31% 工银瑞信新蓝筹 4.69% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月23日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 信诚中证800有色 11.61% 南方中证银行ETF 7.97% 富国中证新能源汽车 11.53% 华宝中证银行ETF 7.52% 国泰国证有色金属行业 10.71% 易方达银行 7.45% 南方中证申万有色金属ETF 10.68% 博时中证银行 7.30% 国泰国证新能源汽车 10.00% 天弘中证银行A 7.27% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月23日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 海富通股票 13.58% 鹏华策略回报 12.88% 汇添富社会责任 13.08% 工银瑞信新趋势A 10.50% 上投摩根智选30 12.92% 万家新利 8.65% 上投摩根中国优势 12.81% 东吴阿尔法 8.21% 上投摩根转型动力 12.71% 万家瑞兴 7.51% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月23日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏可转债增强A 5.91% 长信可转债A 6.47% 汇添富可转债A 5.14% 汇添富可转债A 4.92% 民生加银转债优选A 5.07% 鹏华可转债 4.91% 中海可转换债券A 5.01% 天治可转债增强A 4.30% 前海开源可转债 5.00% 工银瑞信可转债 3.99% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月23日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 交银中证海外中国互联网 11.42% 交银中证海外中国互联网 7.82% 交银全球自然资源 11.08% 交银全球自然资源 6.62% 华宝海外中国成长 10.77% 嘉实全球互联网人民币 6.28% 易方达中证海外互联ETF 10.65% 南方金砖四国 6.13% 易方达香港恒生综合小型股 9.81% 招商标普金砖四国 5.95% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年2月22日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 闻嘉琦 田慕慧 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。