富国银行美股招股说明书(2026-07-23版)

富国金融有限公司 中期票据，B系列 由Wells Fargo & Company全面且无保留地担保的与股票指数挂钩证券 市场关联证券——或有派息自动赎回及或有 缺点 ® 风险敞口主要证券，与纳斯达克100指数、罗素2000指数和标普500指数表现最差者挂钩，到期日为2029年7月26日 ® ® ® 向表现最差的2000指数和标普500指数（统称为“标的资产”）■ 与纳斯达克100指数、罗素指数挂钩■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，在规定到期日不偿还固定金额的本金，并且在以下所述的条款下，可能在被规定到期日之前被潜在自动赎回。这些证券是否支付或有利息、这些证券是否在规定到期日之前被自动赎回，以及如果它们没有被自动赎回，你是否能在规定到期日收到你的证券的面值，将取决于，在每种情况下，相关计算日表现最差的标的资产的收盘价。任何计算日表现最差的标的资产是指在那天收盘价占其起始价值百分比最低的标的资产■ 或有利息。这些证券将在每个季度支付或有利息，直到规定到期日或自动赎回中较早者，如果并且仅当，收盘价 当季计算日表现最差的标的资产价值不低于其票息门槛值。然而，若计算日表现最差的标的资产收盘价值低于其票息门槛值，则您将不会获得相关季度的任何或有票息。若计算日表现最差的标的资产收盘价值在任何计算日均低于其票息门槛值，则您将在该证券整个存续期内均不会获得任何或有票息。每个标的资产的票息门槛值等于其初始值的70%。或有票息利率为每年12.25%。自动赎回。若从2027年1月至2029年4月（含）期间任何季度计算日表现最差的标的资产收盘价值为 ■Potential Loss of Principal., the closing valueeach Underlier is equal to 65% of its starting value如果这些证券不优先于法定到期日自动赎回，那么只有在以下情况下，你才会收到票面金额：即在法定到期日。若大于或等于其初始值，则这些证券将自动被要求支付面额加上最终的或有利息支付。在最终计算日，表现最差的标的资产的价格大于或等于其下限阈值。如果表现最差的标的资产的收盘价最终计算日低于其下限阈值，您将损失超过35%，甚至全部，您证券的面值。其下限阈值如果这些证券在到期前没有自动被提前赎回，那么你将完全暴露于其从初始值到最低表现标的资产的价值下跌风险中。在最终计算日，其值低于其下限阈值，但您将不会参与任何标的资产的任何增值，也不会收到任何股息。包含在任何基础资产中的证券■ 您的证券退货将取决于所有支付这些证券的款项均受信用风险影响，且您将无权追索任何包含在任何基础资产中的证券以进行支付；如果富国金融有限责任公司作为仅基于每个计算日表现最差的标的物。你将无法从表现更好的标的物的表现中获益。因此，如果任何标的物表现不佳，即使其他标的物表现良好，你也会受到不利影响。此外，如果担保人Wells Fargo & Company违约，你可能会损失部分或全部投资。 ■ 无交易列表；设计为持有至成熟或自动呼叫 目前这些证券的估计价值为每股983.98美元。该证券的估计价值由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定。这并非实际盈利的指示，也并非富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或我们任何其他关联方的盈利指示，亦非富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或任何其他人在发行后任何时候可能愿意从您手中购买证券的价格指示（如有）。参见本定价补充中的“证券的估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文档第PRS-11页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能会损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，也不受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些证券，亦未对本次定价补充文件、随附的产品补充文件、市场措施补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书之准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。(1) 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数、罗素2000指数®和标普500指数中表现最差的证券，到期日为2029年7月26日 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、市场措施补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、市场措施补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的但未定义的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价目补充中，当我们使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括Wells Fargo & Company。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充信息、市场措施补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书（或如果该网址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 市场措施补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009710/wffseriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数、罗素2000指数®和标普500指数中表现最差的证券，到期日为2029年7月26日 证券估算价值 每项证券的原发行价格包含某些由您承担的成本。由于这些成本，定价日的证券估计价值低于原发行价格。原发行价格中包含的成本与证券的销售、结构设计、套期保值和发行相关，以及与我们针对此类债务的融资考量相关。 与销售、结构设计、套期保值和发行证券相关的成本包括：(i) 代理折扣（如有）；(ii) 我们套期保值交易对手方（该交易对手方可能为我们的关联方之一）预期在承担与套期保值证券相关义务所固有风险时实现的预期利润；以及 (iii) 与发行证券相关的套期保值及其他成本。 我们的融资考量因素包括：与富国银行（Wells Fargo & Company）相同期限的传统债务相比，市场关联债务（如证券）具有更高的发行、运营和持续管理成本，以及我们和我们的附属公司的流动性需求与偏好。我们的融资考量因素体现在我们根据一个通常低于我们内部融资利率的假设利率来确定证券的经济条款，该内部融资利率如下方所述，并用于确定证券的估计价值。 若证券的发行、结构设计、套期保值及承销相关成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值也会更高。该定价日证券的估计价值载于本定价补充说明的封面。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面中列出的证券的估计价值。根据本节下方所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估算能够复制证券派发的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值，该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了（除其他因素外）我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格（如有）通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS基于其专有的衍生品定价模型，计算了衍生品组合的估值。该模型基于多种输入（包括在《选定风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前其价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关》中识别的“衍生品组合因素”），为构成衍生品组合的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能为市场可观察到的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估算价值受重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估算价值及任何二级市场相关的风险——证券的估算价值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非表明WFS或任何其他人在二级市场上可能愿意从您手中购买证券的价格（如有）。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格（如有）将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，如果市场状况及其他相关因素未发生变化，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，而买卖价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及任何相关对冲交易的成本预期而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的3个月期间，在证券的二级市场上进行交易，则WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲和发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于若仅基于WFS的专有定价模型，并扣除上述所述的买卖价差和对冲平仓成本时的价格。该二级市场价格的增加金额将在这3个月期间逐步减少至零。如果您通过WFS或其任何附属公司的账户持有证券，我们预计该增加额也将反映在您经纪账户对账单上显示的证券价值中。 市场关联证券——带或有利息和或有下行的自动赎回 ® ® 风险敞口主要投资于纳斯达克-100指数、罗素2000指数®和标普500指数中表现最差的证券，到期日为2029年7月26日 如果WFS或其任何附属机构在证券的二