富国银行美股招股说明书(2026-07-09版)

富国金融有限公司 中期笔记，B轮 由Wells Fargo & Company全面且无保留地担保的与指数挂钩证券 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 ® 风险主证券，与表现最差的罗素2000指数、标普500指数和欧洲斯托克50指数挂钩，到期日为2030年7月9日 ® ® ® 与...相关联罗素2000指数、标普500指数和欧洲斯托克50指数中表现最差的（以下简称“标的指数”） 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利息支付，也不在规定时间偿还固定金额的本金。成熟度及自动赎回是潜在自动赎回优先于约定成熟期的条款，具体如下所述。无论证券支付的是或有息票，无论证券是否在约定成熟期前自动赎回，如果未自动赎回，无论您是否在约定成熟期收到证券面值，均取决于每种情况下，相关计算日最低表现标的的收盘价。任何计算日的最低表现标的是指在该计算日收盘价占其初始价值百分比最低的标的。 或有票息。若且仅若，在计算日，该季度表现最差的标的资产收盘价高于或等于其票息门槛价值，证券将按季度支付或有票息，直至较早发生者：票面到期日或自动赎回。然而，若计算日该季度表现最差的标的资产收盘价低于其票息门槛价值，则您将不会获得相关季度的任何或有票息。若该季度表现最差的标的资产收盘价在任何计算日都低于其票息门槛价值，则您将不会在整个证券存续期内获得任何或有票息。每个标的资产的票息门槛价值等于其初始价值的75%。或有票息利率为每年10.00%。 自动赎回。如果在2027年1月至2030年4月（含）期间任何季度计算日，表现最差的标的资产收盘价大于或等于其初始价值，则这些证券将自动赎回，赎回金额为本金加上最终的或有利息支付潜在本金损失。如果这些证券在规定到期日前未自动赎回，你将在规定到期日收到本金。 若且唯若，在最终计算日，表现最差的标的资产收盘价大于或等于其下限阈值。若在最终计算日，表现最差的标的资产收盘价低于其下限阈值，您将损失超过25%，甚至全部，您证券的面值。每个标的资产的下限阈值等于其起始价值的75%。 如果这些证券在到期前没有被自动提前赎回，你将完全暴露于其表现最差的标的资产的风险中。若其在最终计算日的收盘价低于其下限阈值，则为起始值，但您将不参与任何标的的任何增值，亦不会收到任何包含在任何标的中的证券的任何股息。 ■ 您的证券退货将取决于仅取决于每计算日表现最差的标的资产。即使其他标的资产表现良好，若任何标的资产表现不佳，你将无法从中受益，反而会受到影响。 所有支付这些证券的资金均受信用风险影响，且若因支付而涉及任何基础资产，您将无权追索该基础资产中的任何证券。作为发行人，富国银行金融有限责任公司未能履行其义务，同时作为担保人，富国银行公司也未能履行其义务，你可能会损失部分或全部投资。 ■ 无交易所上市；设计为持有至成熟或自动呼叫 目前这些证券的估计价值为每股953.36美元。该证券的估计价值由富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）使用其专有定价模型为我们确定。这并非实际盈利的指示，也并非富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或我们任何其他关联方的盈利指示，亦非富国证券有限责任公司（Wells Fargo Securities, LLC）或任何其他人在发行后任何时候可能愿意从您手中购买证券的价格（如有）。参见本定价补充中的“证券的估计价值”。 这些证券具有复杂的特征，投资这些证券涉及的风险不同于投资传统债务证券所涉及的风险。请参阅本文档第PRS-11页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充文件第PS-5页开始的“风险因素”。 这些证券是Wells Fargo Finance LLC的无担保债务，因此所有付款均受信用风险影响。如果作为发行人的Wells Fargo Finance LLC和作为担保人的Wells Fargo & Company违约，您可能损失部分或全部投资。这些证券不是存款机构的储蓄账户、存款或其他债务，并且未受联邦存款保险公司、存款保险基金或任何其他政府机构的保险。 Neither the Securities and Exchange Commission nor any state securities commission or other regulatory body has approved or disapproved of these securities or passed upon the accuracy or adequacy of this pricing supplement or the accompanying product supplement, market measure supplement, prospectus supplement and prospectus. Any representation to the contrary is a criminal offense. (1)(2) 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 ® 风险敞口主要证券，与表现最差的罗素2000指数、标普500指数® 和欧洲斯托克50指数挂钩，到期日为2030年7月9日 关于发行人、担保人和证券的补充信息 您应连同产品补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、市场措施补充公告第1号（日期为2026年2月13日）、招股说明书补充公告（日期为2026年2月13日）及招股说明书（日期为2026年2月13日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。如本定价补充公告中的披露与产品补充公告、市场措施补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充公告中的披露为准。本定价补充公告中使用的但未定义的某些定义术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价目补充中，当我们使用“我们”、“我们”或“我们的”时，仅指Wells Fargo Finance LLC，不包括其任何附属公司，包括Wells Fargo & Company。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充信息、市场措施补充信息、招股说明书补充信息及招股说明书（或如果该网址已变更，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 产品补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009729/wffprincipal-424b2_021326.htm • 市场措施补充公告第1号，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009710/wffseriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书补充公告，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1738143/000183988226009700/seriesb-424b2_021326.htm • 招股说明书，日期为2026年2月13日：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/72971/000183988226009692/standalone-424b2_021326.htm 市场关联证券—或有派息及或有下行的自动赎回 ® 风险敞口主要证券，与表现最差的罗素2000指数、标普500指数® 和欧洲斯托克50指数挂钩，到期日为2030年7月9日 证券估算价值 每项证券的原发行价格包含某些由您承担的成本。由于这些成本，定价日的证券估计价值低于原发行价格。原发行价格中包含的成本与证券的销售、结构设计、套期保值和发行相关，以及与我们针对此类债务的融资考量相关。 与销售、结构设计、套期保值和发行证券相关的成本包括：(i) 代理折扣（如有）；(ii) 我们套期保值交易对手方（该交易对手方可能为我们的关联方之一）预期在承担与套期保值我们根据证券产生的义务相关的风险时所实现的利润；以及 (iii) 与发行证券相关的套期保值及其他成本。 我们的融资考量因素包括：与富国银行（Wells Fargo & Company）相同期限的传统债务相比，市场关联债务（如证券）具有更高的发行、运营和持续管理成本，以及我们和我们的附属公司的流动性需求与偏好。我们的融资考量因素体现在我们根据一个通常低于内部融资利率的假设利率来确定证券的经济条款，该内部融资利率如下方所述，并用于确定证券的估计价值。 若与证券销售、结构设计、套期保值及发行相关的成本较低，或若我们用以确定证券经济条款所使用的假设利率较高，则证券的经济条款将更有利于您，且估计价值也会更高。该定价日证券的估计价值载于本定价补充文件的封面。 确定估算值 我们的关联公司富国证券有限责任公司（“WFS”）根据其专有定价模型，计算了本定价补充文件封面页所述证券的估计价值。根据本节下所述的这些定价模型及相关市场输入和假设，WFS通过估计能够复制证券派发的假设性金融工具组合的价值，从而确定了该证券的估计价值。该组合包括一项无息固定收益债券（“债务成分”）和一项或多项构成证券经济条款的基础衍生工具（“衍生成分”）。 该债务部分的估计价值基于内部融资利率，该利率反映了我们及我们的附属公司对证券融资价值的看法等。由于我们预期WFS或其任何附属公司提供的证券的二级市场价格通常会反映该利率，因此该利率用于确定证券的估计价值。出于相同原因，WFS基于该内部融资利率确定了证券的估计价值，而不是我们用于确定证券经济条款的假设利率。 WFS根据其专有的衍生品定价模型计算了衍生品部分的公允价值。该模型基于多种输入（包括在《选定风险考量——与证券公允价值估计相关的风险及任何二级市场——证券在规定到期日前价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂方式相关》中识别的“衍生品部分因素”），为构成衍生品部分的衍生品工具生成了理论价格。这些输入可能为市场可观察到的，也可能基于WFS自行酌情做出的假设。 WFS确定的证券估值存在重要限制。参见“选定的风险考量——与证券估值相关的风险及任何二级市场——证券估值由我们的关联公司的定价模型确定，这些模型可能与其他交易商的模型不同”以及“——我们和担保人的经济利益以及参与发行的任何交易商的利益可能对您的利益不利。” 发行后的证券估值 证券的估算价值并非WFS或任何其他人在二级市场上愿意从您手中购买证券的价格（如有）。WFS或其任何关联方在二级市场上购买证券的价格（如有）将基于WFS的专有定价模型，并因市场状况及其他相关因素的变化而在证券存续期内波动。然而，除非下一段另有说明，否则在不出现这些市场状况及其他相关因素变化的情况下，任何二级市场价格都将低于定价日的估算价值，因为二级市场价格将因买卖价差而降低，该价差可能因二级市场交易中拟购买的证券总额及任何相关对冲交易的成本预期而有所不同。因此，除非市场状况及其他相关因素发生对您有利的重大变化，否则证券的任何二级市场价格很可能低于原始发行价格。 若WFS或其任何附属公司在发行日或发行日后的4个月期间，在任何时候就证券进行二级市场交易，WFS或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一定金额，该金额反映原发行价中包含的与销售、结构化、对冲及发行证券相关的部分成本。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，在此期间，WFS或其任何附属公司提供的任何二级市场价格都将高于若仅基于WFS自有定价模型，并扣除上述所述的买卖价差和对冲平仓成本时的价格。该二级市场价格的增加金额将在这4个月期间逐步降至零。如果您通过在WFS或其任何附属公司开设的账