承达集团有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com SUNDART HOLDINGS LIMITED 股份代號：1568承達集團有限公司（根據英屬處女群島法例註冊成立的有限公司） 業務慨括 財務摘要 承達集團為香港及澳門領先的綜合室內裝潢工程承建商之一,專門為住宅物業及酒店項目提供專業室內裝潢工程，集團自1996年起於香港營運室內裝潢工程業務，並於2005年進一步將室內裝潢工程業務拓展至澳門，集團於2010年10月收購一般樓宇建築承建商堅城，擴闊一般樓宇建築承建商能力，為住宅物業、酒店、工廠及商業項目提供建築、室內裝飾、維修、保養及改建與加建工程。於最後可行日期，集團於澳門及香港分別直接僱用逾80名當地地盤工人及15名全職地盤工人。此外集團與香港及澳門逾300名熟手地盤工人維持長期合作關係。 投資亮點  按收益計集團為香港及澳門最大室內裝潢工程承建商，佔香港及澳門市場份額約6.1%及15.5%，令集團在香港及澳門室內裝潢工程行業享負盛名。  集團執董，高級管理團隊及技術人員均擁豐富行業知識，職員中70名員工更擁專業工程師、建築師、測量師、會計師等專業資格，這有助提升集團競爭力及投標策略。  集團在綜合室內裝潢工程從業近20年，累積廣泛技術知識，集團的技術專業知識更受到了各界表彰，而這些國際認證使集團能滿足客戶同時提高市場競爭力。 風險因素  集團的客戶是以進度付款形式支付款項，並預留保固金，但集團不能保證客戶能準時及全數支付進度款項，而這會對集團流動資金造成重大影響。  集團大部分室內裝潢合約是透過競標過程及按固定金額基準獲得，集團需要估計項目需時與成本以釐定投標價格，而如估計錯誤，集團經營會受到影響。 所得款項用途  約49%用於擴展香港室內裝潢項目  約29%用於擴展香港改建與加建及建築業務  約10%用於擴展澳門室內裝潢項目  約2%用於為業務擴展聘請額外員工  約1%用於撥付東莞承達採購改良設備及機器  約9%將用作集團一般營運資金 截至12月31日止年度 （百萬港元/） 2012年 2013年 2014年 收益 1,753.0 1,632.2 2,336.7 毛利 220.5 241.8 288.1 除稅前利潤 123.4 152.9 205.8 年／期內溢利 109.8 148.9 178.7 市盈率(倍) 23.68 – 26.41 17.46 – 19.47 14.55 – 16.23 認購資料 全球發售股數 ： 5.0 億股 國際配售股數 ： 4.5 億股 香港公開發售股數 ： 5,000萬股 總股本 ： 20 億股 價格範圍 ： 1.30港元至1.45港元 預計集資額 ： 6.50億港元至7.25億港元 市值 ： 26億港元至29億港元 每手買賣股數 ： 2,000股 每手入場費 ： 2,929.23港元 收款銀行 ： 渣打銀行 核數師及會計師 ： 德勤.關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 品誠梅森律師事務所、天元律師事務所 獨立保薦人 ： 國泰君安 獨立全球協調人 ： 國泰君安 主要股東 ： 董事劉載望及關連人士: 75% 公司成立日期 ： 2001年 股息政策 ： 預計分派該財政年度可供分派利潤大約40% 時間表 申請時間 ： 2015年12月11日 至2015年12月16日正午 預期定價日 ： 2015年12月17日（星期四） 發送股票及退款日 ： 2015年12月28日（星期一） 開始買賣日期 ： 2015年12月29日（星期二） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com