新股速递：承达集团有限公司

主要財務數據主要財務數據主要財務數據主要財務數據：：：： 千港元(截至12 月 31 日止年度) 2013年年年年 2014年年年年 變動(%) 收益收益收益收益 1,632,286 2,336,708 43.16% 銷售成本 (1,390,439) (2,048,629) 47.34% 毛利毛利毛利毛利 241,847 288,079 19.12% 其他收入、其他收益及虧損 3,352 3,119 -6.95% 銷售開支 (4,436) (5,740) 29.40% 行政開支 (85,387) (94,944) 11.19% 其他開支 (663) (1,008) 52.04% 分佔聯營公司溢 0 17,155 --- 融資成本 (1,823) (871) -52.22% 所得稅開支 (26,385) (30,350) 15.03% 已終止業務年內溢利 22,361 3,254 -85.45% 年內溢利年內溢利年內溢利年內溢利 148,866 178,694 20.04% 所得款項用途所得款項用途所得款項用途所得款項用途：：：： 假定發售價為1.38港元(發售價範圍的中位數)，經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為6.26億港元。 集資所得款項用途 佔所得款的百分比 擴展於香港的室內裝潢項目。 49.0% 擴展於香港的改建與加建及建築業務。 29.0% 擴展於澳門的室內裝潢項目。 10.0% 為業務擴展聘請額外員工。 2.0% 撥付東莞承達採購改良設備及機器。 1.0% 一般營運資金。 9.0% 11/12/2015 主要日期主要日期主要日期主要日期：：：： 公開發售截止日期：2015年12月16日 中午12時正 預計定價日 ：2015年12月17日 公告申請結果 ：2015年12月28日 上巿日期 ：2015年12月29日 獨家獨家獨家獨家保薦人保薦人保薦人保薦人：：：： 國泰君安融資有限公司 統計數字摘要統計數字摘要統計數字摘要統計數字摘要：：：： 發售股份數目：500,000,000股 香港發售股份佔比：10% 發售價：1.30港元 至 1.45港元 估計集資金額：6.50億 至 7.25億港元 每手入場費：2,929.23港元 集團概要集團概要集團概要集團概要
集團為一家綜合室內裝潢工程承建商，專門為住宅物業及 酒 店 項 目 提 供 專 業 的 室 內 裝 潢 工程 。 根 據 益 普 索 報告，按收益計算，於2014年集團為香港及澳門最大室內裝潢工程承建商商，分別佔香港市場份額及澳門市場份額約6.1% 及15.5%。
一般而言，集團獲得工程合約後，會因應室內裝潢工程的性質，僱用本身的工人處理細木工及雲石工程等較複雜的工程部分，而批盪及塗油漆等勞工密集工程則外判予分包商，這使集團更有效地控制工 程的質 素及進 度。 新新新新股速遞股速遞股速遞股速遞：：：：承達承達承達承達集團集團集團集團有限公司有限公司有限公司有限公司(1568.HK) 股份簡介股份簡介股份簡介股份簡介 經致富證券申請經致富證券申請經致富證券申請經致富證券申請 截止認購日期 ：2015年12月15日 下午5時正 全額付款客戶手續費：(網上申請) $0 (非網上申請) $50 行業概要行業概要行業概要行業概要
根據益普 索報 告，受 惠於已 完成酒店 及高 端住宅 物業數目增加，香港室內裝潢行業收益由2010年的70億港元增加至2014年129億港元，複合年增長率為16.5%。報告預期， 由於 香港將 不斷興 建新酒店、住 宅物業 及零售購物商 場， 香港 室內 裝潢 行 業收益到2019年將增加至282億港元，2015年至2019年的預計複合年增長率為17.1%。 風險風險風險風險 估值估值估值估值 推薦度推薦度推薦度推薦度: ●●●●●●●●●●●● (五五五五●●●●為最高為最高為最高為最高)
集團大部 分的 收益來 自透過 競標過程 獲得 的合約，並且為非經常性收益。2012年度至2014年度，集團的中標率分別為30.6%、15.4%及35.3。當現有合約屆滿後，集團須提交新 的標書或參與新合 約招標。 於競 標過程 中，集團或須降 低合 約價格 或向客 戶提供更 加優惠的條款以提升競爭力。若集團無 法維持競爭力或 留住現有客 戶或繼續取得新合約，其經營業績或受到重大不利影響。 承達集團承達集團承達集團承達集團(1568.HK) 12至至至至14年財務數據年財務數據年財務數據年財務數據 0%2%4%6%8%10%12%14%16%051015202531/12/201231/12/201331/12/2014(單位：億港元）
根據招股文件，假設全球發售已於2015年8月31日完成，按緊隨股份發售完成後預期發行20.00億股股份計，股東應佔未經審計備考經調 整合併有形資產淨值 區間為12.45億港元至13.17億港元，折合未經審計備考經調整每股有形資產淨值區間為0.62港元至0.66港元。 資料來源：承達集團有限公司(1568.HK)招股書 免免免免 責責責責 聲聲聲聲 明明明明 本報告由致富證券有限公司(“致富證券”)提供 ，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊 ，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介 、建議 、邀請或要約。致富證券及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌 ，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富證券擁有此報告內容之版權，在未獲致富集團許可前，不得翻印 、分發或發行本報告以作任何用途 。撰寫研究報告內的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中提及的公司或與此等公司相同集團的成員公司之證券存有權益。