融资融券周报第17期：两融余额小幅增加，采掘融资净买入大幅提升

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额小幅增加，采掘融资净买入大幅提升 融资融券周报第17期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2015-07-27 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 25.03 沪深300 17.56 创业板指 94.00 中小板综 72.84 财富证券研究发展中心 皮辉娟 研究助理：黄仁存 0731-84403417 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 相关研究报告 《宏观及策略研究*融资融券周报第14期"两融余额继续下降，资金情绪修复需要时间"》,2015-07-06 《宏观及策略研究*融资融券周报第15期"两融余额继续下降，降杠杆促股市健康发展"》,2015-07-13 《宏观及策略研究*融资融券周报第16期"融资买入大幅增加，资金情绪逐步企稳"》,2015-07-20 [Table_Summry] 投资要点  截至 2015 年7月24日，沪深两市两融余额14,578.86亿元，环比增加2.06%。上周融资买入额总计8,047.94亿元，环比增加 15.07%；上周融券卖出额398.83亿元，环比增加179.89%。上周两市融资买入额占A股成交量的11.84%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为采掘、房地产、电子、计算机、交通运输；融券净卖出额排名前5行业依次为电子、通信、非银金融、电气设备、计算机。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为中国中冶、苏宁云商、海南航空、中国平安、中国中铁、湘电股份、海油工程、中航光电、国中水务、中国石油；融资净卖出额排名前10的个股依次为招商银行、贵州茅台、浦发银行、中国平安、中国太保、兴业银行、中航飞机、青岛海尔、伊利股份、中兴通讯。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股包括华海药业、宝莫股份、湘电股份、中航光电、鼎立股份、国中水务、江特电机、粤电力A、宁沪高速、东方金钰；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为海特高新、中信海直、长江投资、出版传媒、众生药业、思源电气、普洛药业、本钢板材、珠江实业、鸿博股份。  建议关注两融标的：1、汤臣倍健（主业收入稳定增长，积极完善大健康产业的生态布局。公司公布2015年半年报，实现营业收入11.77亿元，较上年同期增长25.46%；归属于公司普通股股东的净利润4.17亿元，较上年同期增长18.06%；EPS0.59元。公司主业收入稳步增长，销售净利率较上年同期降低了2.29个百分点主要原因是由广告费用的增加。预计公司15-17年EPS分别为0.92元、1.27元、1.62元，合理估值区间至48.26-50.8元，维持对其“推荐”评级）。  数据说明：数据更新截止日2015年7月24日、行业划分以申万一级行业为标准。 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 2 - 目 录 1. 两融资金流向变动情况 ............................................ - 3 - 1.1 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 3 - 2. 本周市场策略观点 ................................................ - 4 - 3. 建议关注两融标的 ................................................ - 4 - 图表索引 图表1融资净买入额环比增幅排名前5行业 ......................................................................................... - 3 - 图表2融券净卖出额环比增幅排名前5行业 ......................................................................................... - 3 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ....................................................................................................... - 3 - 图表4融券净卖出额排名前10个股 ....................................................................................................... - 3 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 ............................................................................................... - 3 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 ............................................................................................... - 3 - 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向变动情况 1.1 两融资金行业流向 图表1融资净买入额环比增幅排名前5行业 图表2融券净卖出额环比增幅排名前5行业 行业名称 融资净买入额环比增幅 行业名称 融券净卖出额环比增幅 采掘 3821.35% 电子 299.33% 房地产 731.52% 通信 43.49% 电子 390.22% 非银金融 36.66% 计算机 326.95% 电气设备 -54.43% 交通运输 281.77% 计算机 -75.28% 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.2 两融资金个股流向 图表3融资净买入额排名前10个股 图表4融券净卖出额排名前10个股 证券简称 融资净买入额 (万元) 融资余额 (万元) 证券简称 融券净卖出额 (万元) 融券余额 (万元) 中国中冶 123156 233806 招商银行 907 4270 苏宁云商 96416 745287 贵州茅台 906 4177 海南航空 58887 250797 浦发银行 783 1756 中国平安 57555 3126981 中国平安 665 4293 中国中铁 56389 449306 中国太保 602 521 湘电股份 55508 58391 兴业银行 556 840 海油工程 54212 256930 中航飞机 407 2458 中航光电 54117 64252 青岛海尔 375 598 国中水务 52968 109264 伊利股份 356 1020 中国石油 52956 335323 中兴通讯 221 705 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅 证券简称 融券余额环比增幅 华海药业 96.79% 海特高新 11,581.53% 宝莫股份 82.43% 中信海直 3,602.98% 湘电股份 71.77% 长江投资 2,076.99% 中航光电 54.62% 出版传媒 1,814.41% 鼎立股份 54.09% 众生药业 1,315.67% 国中水务 50.46% 思源电气 1,314.12% 江特电机 46.50% 普洛药业 1,116.26% 粤电力A 40.41% 本钢板材 948.38% 宁沪高速 40.14% 珠江实业 796.23% 东方金钰 39.66% 鸿博股份 794.43% 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  7月27日，据新华社消息，中国7月25日成功发射两颗北斗导航卫星，使北斗导航系统的卫星总数增加到19枚。  据《中国证券报》报道，伴随着电动汽车的普及，充电桩产业的价值正在获得市场的重估。据悉，由能源局牵头制定的《电动汽车充电基础设施指南》和《充电基础设施建设指导意见》即将公布，政策利好正在逐步落地助力充电桩产业快速扩张。  成长股  低估值  迪斯尼概念股  十三五规划概念股 策略观点：短期看，救市成功后的大反弹重聚市场信心，恐慌情绪渐渐消散，市场已经企稳，但从中期来看，这次暴跌对加杠杆的投资者是一次深刻教训，市场信心的恢复非一日之功，预计反弹一段时间后，股市资金降杠杆的过程仍将延续，行情或有反复。在市场资金面重回均衡和经济弱势背景下，市场大概率会面临区间震荡。建议关注估值合理的绩优成长股和部分主题概念股如迪斯尼和十三五规划概念。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 建议关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 期间净卖出额 (万元) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 陕西煤业 -2290 4 101636 124 1129 2.0 采掘 中科三环 -8638 -6 181449 153 69 5.4 有色金属 贵州茅台 -7175 906 254195 976 17 5.2 食品饮料 汇川技术 -3981 -9 125535 194 61 12.3 电气设备 海康威视 -14263 0 216314 383 25 8.5 计算机 电广传媒 -10853 0 339021 454 226 6.2 传媒 海油工程 54212 -101 311121 250 14 3.0 采掘 川投能源 951 -155 317943 227 14 3.6 公用事业 兴业银行 -2406 556 1592629 1821 7 1.3 银行 中海油服 18941 119 174439 123 15 2.3 采掘 圣农发展 5480 -1 28876 81 -7594 4.3 农林牧渔 汤臣倍健 1241 -8 115480 94 46 6.0 食品饮料 数据来源：Wind资讯，财富证券 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考