融资融券周报：两融余额继续攀升，融资净买入额大幅增加

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额继续攀升，融资净买入额大幅增加 融资融券周报第130期 2017年11月13日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 1.69 7.46 7.88 沪深300 5.28 13.18 20.80 白玉涵 分析师 执业证书编号：S0530517010001 baiyh@cfzq.com 0731-88954625 相关报告 1 《策略报告：“财富卓越成长”投资组合周报 vol.372-维持组合与仓位不变》 2017-11-10 2 《策略报告：两融余额过万亿，融资买入额环比增加-融资融券周报第129期》 2017-11-07 3 《策略报告：短期市场波动延续，风险释放仍在途中》 2017-11-07 4 《策略报告：新三板企业IPO过会率明显下降-——新三板周报》 2017-11-07 5 《策略报告：综合仓位小幅回落，但投资者风险偏好不低--『财富投资者行为大数据调查第四十一期』》 2017-11-01 投资要点  截至2017年11月10日，深沪两市两融余额10,230.76亿元，环比上升2.31%。两融余额占全部A股流通市值2.23%。上周融资买入额总计2,773.16亿元，环比上升14.67%；上周融资净买入额227.73亿，前值为29.90亿元。两市融资买入额占A股成交量的10.68 %。  上周融资净买入额排名前5行业依次为综合、银行、非银金融、房地产、采掘；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为有色金属、综合、计算机、通信、国防军工。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为天喻信息、科力远、力生制药、中航地产、锦龙股份、城市传媒、立思辰、大名城、鲁商置业、创元科技；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为全柴动力、国民技术、千山药机、华平股份、数码科技、恒泰艾普、中国银河、亚通股份、泰合健康、创元科技。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为顺网科技、鸿达兴业、捷成股份、华联控股、恒瑞医药、牧原股份、丽珠集团、金禾实业、豫园股份、天茂集团；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为广东明珠、中核科技、洲际油气、广电网络、海特高新、海兰信、登海种业、特变电工、宝莫股份、安徽合力。  建议关注两融标的：科士达。预计2017-2018年公司实现营收22.9亿、28.5亿，归母净利润分别为3.70亿、4.70亿，EPS为0.64元、0.81元，净利率增速分别为25%、27%，公司UPS海外业务发展势头良好，精密空调等数据中心产品市场接受度提高，具备较强的持续成长能力，对应2017年EPS合理估值区间为30-32倍PE，合理区间为19.2-20.5元，维持“推荐”评级。（研究员：杨甫S053051711000）  数据说明：数据更新截止日2017年11月10日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：杠杆交易风险、强制平仓风险、监管风险等。 -5%-1%3%7%11%15%19%2016-112017-032017-07上证指数沪深300策略点评 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 6 图表目录 图1：两融余额占全A流通市值的比重 ........................................................................ 3 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 ...................................................... 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业.................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业.................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 ................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 ................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 6 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：两融余额占全A流通市值的比重 资料来源：财富证券、wind 图2：沪深两市融资买入额占全A股成交额的比重 资料来源：财富证券、wind 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴)468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,50020140606201407252014091220141031201412192015020620150327201505152015070320150821201510092015112720160115201603112016042920160617201608052016092320161118201701062017030320170421201706092017080420170922上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 综合 16.36 2.57 银行 15.98 -0.49 非银金融 15.71 4.85 房地产 14.82 -1.24 采掘 12.69 1.01 资料来源：财富证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 有色金属 3.86 -0.47 综合 3.83 2.57 计算机 3.76 3.39 通信 3.43 6.70 国防军工 2.88 2.58 资料来源：财富证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(% ) 区间涨跌幅(% ) 天喻信息 41.20 0.94 科力远 41.13 3.30 力生制药 37.70 2.14 中航地产 36.03 3.44 锦龙股份 35.07 4.25 城市传媒 34.93 0.89 立思辰 34.58 4.06 大名城 34.06 -0.54 鲁商置业 33.96 -1.14 创元科技 33.58 1.37 资料来源：财富证券、wind 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(% ) 区间涨跌幅(% ) 全柴动力 23.76 2.28 国民技术 21.68 7.42 千山药机 20.12 -2.71 华平股份 19.97 3.57 数码科技 19.11 2.02 恒泰艾普 18.91 0.00 中国银河 17.95 4.58 亚通股份 17.76 -3.26 泰合健康 17.74 0.00 创元科技 17.66 1.37 资料来源：财富证券、wind 表