工业4.0：从中国制造到中国智造，这是工业4.0的大时代！

HeaderTable_User 842932215 810267158 810267106 5017275 5017317 852296786 1013244114 5017396 HeaderTable_Industry 13023500 1145860012 深度报告 东方证券股份有限公司经相关主管机关核准具备证券投资咨询业务资格，据此开展发布证券研究报告业务。 东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业发展业务关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突，不应视本证券研究报告为作出投资决策的唯一因素。 有关分析师的申明，见本报告最后部分。其他重要信息披露见分析师申明之后部分，或请与您的投资代表联系。并请阅读本证券研究报告最后一页的免责申明。 【行业·证券研究报告】 《中国制造2025》规划正式刊发，智能制造被列为主攻方向，我们认为制造智能化是一场全球范围的技术革命， 是中国制造业转型升级必经之路，工业4.0的时代才刚刚开始，投资机会精彩纷呈。本报告为东方证券智能制造研究小组工业4.0系列研究开篇。 核心观点 这是一场技术革命，走向智能制造是中国产业升级的唯一选择：我们认为工业4.0是一场新的技术革命的开端，过去几年ICT（新一代信息技术产业）和人工智能两大新技术的飞速发展，使得制造业智能化出现了惊人的发展：基于CPS（物理信息网络）的智能工厂极大降低了对劳动力依赖、提升了制造个性化和总体生产效率。不仅如此，工业4.0的浪潮还创造了服务机器人、无人机、可穿戴设备等新兴智能终端产业，形成无处不在的物联网和大数据云平台。西门子、SAP主导的德国工业4.0战略，以及GE主导的美国工业互联网战略，都是在新技术浪潮下改变世界制造业版图、重拾制造业竞争力的国家级战略部署。对于中国而言，在人口红利快速退去的背景下，拥抱工业4.0是提升制造业竞争力、完成产业升级的唯一选择； 智能工厂是工业4.0的核心载体，引领制造业升级之路：智能工厂是工业4.0的核心载体，它是现代工厂信息化发展的新阶段，将制造从自动化过渡到信息物理融合生产系统，从三个方面提高制造业长期竞争力：降低对劳动力的依赖、降低仓储物流成本，以及满足用户个性化需求。从长期看，对智能工厂的投入越大，企业盈利能力的上升轨迹也将越陡峭。在《中国制造2025》规划中，智能工厂被视为推进智能制造的重点领域，将在各个行业鼓励推广； 工业4.0是全产业链的机遇，工业软件数据、智能硬件、工业通信迎来黄金时代：我们认为智能制造将是从软件到硬件和通信的全产业链机遇：1）以PLM为代表的工业软件是智能工厂的核心层，让工厂能“思考”，未来智能制造产生的巨量工业数据也使工业软件企业拥有价值重估的潜能；2）工业级传感器、RFID等产品的成熟、成本曲线下降使其能够在智能终端上大规模、高密度地使用，使得工厂设备能感知“会说话”；3）北斗定位系统、下一代移动宽带、无线局域网、蓝牙和工业以太网等通讯方式的进步，使得万物“智能互联”。 投资建议 我们认为《中国制造2025》总纲仅仅是个开始，后期细则规划、地方规划等实质政策将陆续出台，工业4.0将是长期主题。投资标的方面，我们建议重点关注：1）智能工厂集成商，机器人(300024，未评级)、软控股份(002073，未评级)、长荣股份(300195，买入)、东方精工(002611，未评级)和天奇股份(002009，买入)；2）工业软件方案提供商，鼎捷软件(300378，未评级)、汉得信息(300170，未评级)和用友网络(600588，未评级)；3）传感器和RFID解决方案提供商，华工科技(000988，未评级)和远望谷(002161，未评级)；4）工业通信技术和通信大数据企业，东土科技(300353，未评级)、中兴通讯(000063，未评级)、烽火通信(600498，买入)和东方国信(300166，未评级)；5）北斗产业链：振芯科技(300101，未评级)。 风险提示 工业4.0相关政策低于预期风险、产业技术突破不达预期风险。 从中国制造到中国智造，这是工业4.0的大时代！ —— 工业4.0 国家/地区 中国/A股 报告发布日期 2015年05月20日 证券分析师 东方智能制造研究小组 佘炜超 021-63325888*6071 sheweichao@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514060002 浦俊懿 021-63325888*6106 pujunyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050004 蒯剑 021-63325888*8514 kuaijian@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860514050005 王天一 021-63325888*6126 wangtianyi@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120021 吴友文 021-63325888*6091 wuyouwen@orientsec.com.cn 执业证书编号：S0860510120025 联系人 徐欣 021-63325888*6098 xuxin@orientsec.com.cn 王芳 021-63325888*6068 wangfang1@orientsec.com.cn 马枭 021-63325888*3206 maxiao@orientsec.com.cn 2 目 录 一 、工业4.0大时代：ICT、人工智能和世界制造业版图变迁 ...................... 8 1.1 工业4.0大时代：这不是一次简单进步，这是一场技术革命！ .................................... 8 1.2 工业4.0的第一块技术基石：ICT技术突破 ............................................................... 10 1.2.1 物联网：工厂智能化之路的基石 10 1.2.2 物联网处于普及和广泛应用的前夜 11 1.2.3 物联网技术与智能工厂的完美融合 11 1.2.4 物联网在智能工厂应用实例 13 1.2.5 信息物理系统（CPS）：物联网的核心系统 14 1.2.6其他三大ICT技术爆发助推智能工厂走向现实 14 1.3 人工智能：把智能工厂推向巅峰的终极技术 .............................................................. 16 1.3.1 人工智能：梦想照进现实来 16 1.3.2 三大原因引领人工智能奇点爆发，瓶颈突破 18 1.3.3 人工智能是智能工厂必备武器 19 1.3.4 机器视觉：代替人眼的智能技术 20 1.3.5 人工智能工业机器人：看得见的人工智能 24 1.3.6 服务机器人:智能服务消费市场潜力巨大 27 1.3.7 人工智能与无人机 31 1.4 世界制造业版图重塑，从“中国制造”走向“中国智造” ......................................... 33 1.4.1 世纪课题：中国从制造大国走向制造强国 33 1.4.2 世界制造业版图重塑，转型升级是中国制造的唯一出路 34 1.4.3 《中国制造2025》主攻智能制造，由中国制造走向中国智造 38 二 、德国和美国的工业4.0推进路径和战略思路 ........................................ 42 2.1 德国力推工业4.0战略实施，西门子抢占先机 ........................................................... 42 2.2 工业互联网革命：用工业互联再造一个美国经济 ....................................................... 46 三 、智能工厂：工业4.0核心载体，制造业升级之路 ................................. 50 3.1 工业4.0的核心：智慧工厂 ....................................................................................... 50 3.2工业4.0核心技术：PLM ............................................................................................ 53 3.2.1 PLM技术支持工业4.0时代大规模定制生产 56 3.2 工业4.0与3.0的区别：智能工厂的智能化、物联网化和服务化 ............................... 57 3.3 西门子安贝格工厂：德国智能工厂典范 ..................................................................... 57 3.4 海尔智能工厂：国内工业4.0战略先驱 ...................................................................... 59 3.5 工业4.0 - 智能工厂：带来制造业长期竞争力的提升 ................................................. 63 四 、工业4.0的软件基础：工业软件让工厂能思考 ..................................... 65 4.1 工业4.0软件概况 ..................................................................................................... 65 4.1.1 工业软件的存在价值：连接智能制造整体版图的关键 65 4.1.2 工业软件的组成：嵌入式及MES系统 + 纯软件平台 66 4.2 当前风口：工业4.0软件进入数据价值重估时代 ....................................................... 69 4.2.1 工业软件处理数据的主要类型 69 4.2.2 工业软件企业进入数据价值重估阶段 70 4.3 国外案例：软件在工业4.0中扮演的角色 .................................................................. 71 4.3.1 案例1：西门子的工业4.0观 71 4.3.2 案例2：SAP的智能制造解决方案 73 3 4.4 国内案例：软件在工业4.0中扮演的角色 .................................................................. 74 4.4.1 案例1：鼎捷软件：工业4.0软硬件加速融合，着眼无人化快速生产 74 4.4.2 案例2：用友网络：创美工艺案例：数据驱动新制造 75 五 、工业4.0硬件基础：传感器、RIFD让工厂能感知会说话 ..................... 76 5.1 全球传感器市场增速高，区域分布集中 ..................................................................... 76 5.2 国内传感器市场处于快速增长阶段 ................................................................