铁矿石日报：限产压力增大 铁矿随钢价震荡

2018年7月11日星期三 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 限产压力增大 铁矿随钢价震荡 行情展望及操作建议: 现货成交环比回升，钢厂采购积极性一般，报价随盘面小幅上涨，目前贸易商挺价销售，买卖双方博弈氛围较浓。第一批环保督查组撤离，安徽、徐州部分钢厂复产，但唐山环保限产在度开启，力度较强，铁矿需求继续受到压制，港口库存在度回落，整体看供给压力暂缓，但澳粉供给仍较为充裕，RTX粉矿仍使盘面承压。短期看，钢价因环保压力较大走势偏强，而人民币的贬值，海运费大涨使矿价下方支撑增强，预计铁矿随钢价震荡，1809合约下方支撑450元，上方承压480元，短线偏多操作，跌破支撑止损。 行业重要信息： 1. 央行周二不开展公开市场操作，当日有300亿元逆回购到期，净回笼300亿元。Shibor多数下行。 2. 中国6月财新服务业PMI为53.9，创四个月新高。统计局公布的6月服务业PMI为54.0，与上月持平。 3. 中国6月CPI同比上涨1.9%，前值1.8%；6月PPI同比增4.7%，增速创年内新高，前值4.1%；6月PPI同比上涨4.7%，增速创年内新高，前值4.1%。 4. 中国5月规模以上工业增加值同比增长6.8%，预期7%，前值7%。 5. NYMEX原油期货收涨0.49%，报74.21美元/桶，连涨三日，创一周收盘新高。 6. 第一批中央环境保护督察“回头看”6个督察组于5月30日至6月7日陆续对河北、内蒙古、黑龙江、江苏、江西等10省（区）实施督察进驻。截至7月7日，全部完成督察进驻工作。 7. 1-5月固定资产投资同比增6.1%，续创1999年以来新低，预期7%。1-5月房地产开发投资同比增10.2%，1-4月增速为10.3% 1.铁矿石期现货市场行情回顾 I1809459.0-2.509-01-2.01.5Platts62%63.20.0I1901461.0-401-05-3.00.5I1905464.0-4.505-095.0-2.0PB粉4503PB-混合168-1当月63.20.26个月62.780.3纽曼粉4733纽曼-混合191-11个月63.10.39个月62.250.3卡拉加斯粉6740卡粉-PB粉22433个月63.10.31年61.820.3PB块6353PB(块-粉)1850混合粉2822Platts62%折盘面价522.9PB粉折盘面价489.1I1809I1901I1905I1809I1901I1905唐山66%6450635063.961.958.930.128.125.1迁安66%65556400-38.4-36.9-36.45.87.37.8注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2018-07-09，波罗的海干散货指数(BDI)收1609.0 ，跌13.0 或0.80%，好望角型运费指数(BCI)收3016.0 ，跌70.0 或2.27%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为22.20 美元/吨，跌0.255美元或1.14%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为8.86 美元/吨，跌0.2美元或2.21%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,260.002,060.002,010.001,960.002,020.002,020.0020.000.000.000.000.000.003,030.003,020.003,030.002,900.003,030.003,030.000.000.000.000.000.000.00770.00960.001,020.00940.001,010.001,010.0020.000.000.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-07-102.30802.65703.06803.28503.64903.84703.92803.99402018-07-091.99102.60203.10403.34003.68203.87003.94604.00900.31700.0550-0.0360-0.0550-0.0330-0.0230-0.0180-0.0150BP31.75.5-3.6-5.5-3.3-2.3-1.8-1.5上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-062015-062016-062017-062018-06期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-06SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融 正在你身边