铁矿石日报：环保限产抑制需求,铁矿仍存下行压力

2018年6月7日星期四 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电 话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 环保限产抑制需求 铁矿仍存下行压力 行情展望及操作建议: 黑色偏强运行，连铁增仓上行，市场交投活跃。现货成交环比回落但仍处近一周高位，贸易商心态向好，挺价意愿较强，低铝巴西矿需求依然较高，价格涨幅较大，较澳矿溢价继续增加，钢厂多以按需采购为主，其中华东地区由于环保限产及提前补库，成交偏弱。当前国内环保限产对高炉生产影响较大，钢厂铁矿石相对库存偏高，预计需求难有较强表现，整体持稳，港口库存升至高位，供给端面临一定压力，因此价格走强动力不足，而本溪铁矿事故对铁矿石供给影响有限，多从情绪上左右市场，不过近期钢价偏强对铁矿将产生较强支撑，因此短期看连铁将维持区间震荡走势，1809合约预计在470元附近整理，需求整体提升空间有限下仍建议偏空操作。 行业重要信息： 1. 央行央行开展MLF操作4630亿元,对冲到期后MLF余额新增2035亿元。当日无逆回购操作。 2. IMF：中国2018年经济增速料放缓至6.6%，到2023年将进一步放缓至5.5%。 3. 碧桂园200亿元额度公司债发行“中止”的消息快速发酵。事实上，今年5月以来，机构在大量抛售地产债。 4. 中国证券报头版：央行决定适当扩大MLF担保品范围有助于打破“融资收缩—信用违约”恶性循环。 5. NYMEX原油期货收涨1.2%，报65.53美元/桶，结束连跌三天走势，重回65美元关口上方。 6. 中国5月官方制造业PMI为51.9，高于上月和上年同期0.5和0.7个百分点，为2017年10月以来的高点，制造业扩张步伐加快。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 I1809470.53.509-016.0-0.5Platts62%64.80.9I1901464.5401-05-1.00.0I1905465.5405-09-5.00.5PB粉4535PB-超特118-3当月64.90.76个月64.290.8纽曼粉4735纽曼-混合138-31个月64.90.79个月63.740.8卡拉加斯粉6122卡粉-混合27703个月64.70.81年63.320.8PB块5732PB(块-粉)1203混合粉3352Platts62%折盘面价518.0PB粉折盘面价492.4I1809I1901I1905I1809I1901I1905唐山66%6400625047.553.552.521.927.926.9迁安66%64506350-37.2-37.7-37.71.91.41.4注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66% 2.航运市场回顾 2018-06-05，波罗的海干散货指数(BDI)收1249.0 ，涨56.0 或4.69%，好望角型运费指数(BCI)收1835.0 ，涨123.0 或7.18%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为18.22 美元/吨，涨0.255美元或1.42%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为8.19 美元/吨，涨0.409美元或5.26%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,190.001,960.001,920.001,900.001,970.001,990.0020.000.000.000.000.0020.003,080.003,050.003,050.002,950.00#N/A3,050.000.000.000.000.00#N/A0.00890.001,090.001,130.001,050.00#N/A1,060.0020.000.000.000.00#N/A20.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2018-06-062.56202.79203.68904.04204.35404.30704.34304.39402018-06-052.58402.80203.71304.02504.34604.30804.34304.3940-0.0220-0.0100-0.02400.01700.0080-0.00100.00000.0000BP-2.2-1-2.41.70.8-0.100上海银行间同业拆解利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02014-052015-052016-052017-052018-05期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) 0.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.01600.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52016-122017-012017-022017-032017-042017-052017-062017-072017-082017-092017-102017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-05SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差201620172018图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -100.0-50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区阜外大街甲34号方正证券大厦2楼东侧 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037 方正金融 正在你身边