原油、沥青日报：API原油库存大幅下降 油价涨跌互现

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：API原油库存大幅下降 油价涨跌互现 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油：隔夜内外盘涨跌互现，SC原油震荡整理，欧美原油小幅上涨。利比亚油田遭遇不可抗力，该国石油产量大幅下降。API数据显示，当周原油库存下降1018万桶，但馏分油录得小幅增加。在OPEC减产的大背景下，美国原油产量却持续攀升，EIA预计2018年日均产量将升至1088万桶，该国今年将成为全球最大石油生产国，在页岩油推动下2019年美国原油产量将升至1206万桶/日。同时EIA也上调2019年全球以及美国国内原油需求预期，但大幅下调对于油价的预期。整体来看，虽然OPEC+将要减产，但美国产量以及出口量持续攀升，供给形式仍不十分乐观，减产效果仍需时日检验，近期市场情绪并未完全扭转，短期油市仍可能存在变数，低位震荡下暂时观望。 沥青：昨日长三角地区沥青价格下跌，其他地区现货价格持稳。北方地区价格持续下跌出货略有改善，南方部分地区仍有收尾需求，短期价格持稳。长三角地区雨水天气较多，沥青需求有所下滑。东北地区沥青价格下调后出货有一定好转，同时焦化需求略有回升。山东地区市场需求有所下滑，贸易商观望态度明显，但未来其他地区资源冲击，预计未来价格有下调可能。西南地区需求尚可，主力炼厂价格下调后，沥青库存整体有所下降。盘面上，主力1906夜盘小幅下跌，原油弱势令沥青承压，成本端未来仍存在变数，沥青建议观望。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年12月12日星期三 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连425.50418.80422.10-11.00-2.5642.703.270.32合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连59.9160.4660.200.490.8223.5335.580.18WTI原油主连50.8951.9651.650.961.8864.5927.80-4.62Oman原油主连58.7358.69#N/A N/A0.210.360.140.14油品名称2018/12/112018/12/10日变化2018/12/112018/12/10日变化迪拜原油58.3958.390.00巴士拉轻油59.2959.290.00上扎库姆原油58.7158.710.00胜利原油53.5751.202.37阿曼原油59.0059.000.00月差-0.83-0.75-0.08卡塔尔海洋原油58.3158.310.00上海-迪拜7.0110.16-3.15马西拉原油60.2160.210.00上海-阿曼-0.790.01-0.80期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1812270826342660-98-3.590.790.93-0.15BU1906277827082740-110-3.9088.9948.757.492018/12/112018/12/10日变化2018/12/112018/12/10日变化国产长三角2970-30703200-3270-215基差44036278国产山东2950-32003070-32000月差8086-6国产华南3500-35503500-35500仓库41230412300国产西北3500-37004000-41000厂库21590215900国产东北2900-30002850-30500合计62820628200国产华北3150-33003150-33000沥青/Brent原油46.9945.012国产西南（川渝）3880-39803880-39800沥青/燃料油1.181.180国产西南（云贵）4040-42604040-42600期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系国产沥青价格（元/吨） 二、原油市场要闻综述 请务必阅读最后重要事项 第3页 1、北京时间周三（12月12日）凌晨，美国石油协会（API）公布的数据显示，美国截至12月7日当周API原油库存减少1018万桶，预期减少294万桶；汽油库存减少248.4万桶；精炼油库存增加71.2万桶；美国上周原油进口减少110万桶/日至700万桶/日。 2、美国能源信息署(EIA)周二(12月12日)公布最新短期能源展望报告称，近期油价走高或将令美国原油产量在2018年平均达到1000万桶/日。在前景展望中，EIA预计2018年美国原油产量将增加8万桶/日，同时加拿大、巴西、挪威、英国和哈萨克斯坦将合力增加70万桶/日。此外，石油输出国组织(OPEC)也有可能额外增加20万桶/日。EIA指出，鉴于全球原油需求增长并没有超过供应增长的幅度，这恐导致“2018年全球原油库存出现适度上升”。 3、海关总署周六公布的数据显示，中国11月原油进口量为4,287.2万吨，环比增加5.1%，同比攀升15.7%。中国1-11月原油进口量为4.1 81 1 1亿吨，同比增加8.4%。中国11月成品油进口量为310.0万吨，1-11月成品油进口量为3,023.9万吨。中国11月5-7号燃料油进口量为149.7万吨，1-11月5-7号燃料油进口量为1,487.7万吨。中国11月天然气进口量为915.4万吨，1-11月天然气进口量为8,119.1万吨。 4、据路透社吉隆坡消息，在欧佩克与其他石油生产国达成协议就减少全球石油供应达成的协议于今年结束后，马来西亚将把石油减产期限延长六个月。马来西亚经济事务部长阿兹明阿里周六在一份声明中表示：“马来西亚已同意继续履行自愿承诺，将石油日产量减少1.5万桶。” 马来西亚不是欧佩克成员国。2016年，马来西亚通过其国有石油公司马来西亚国家石油公司宣布该国将把石油日产量削减2万桶，这是在欧佩克和非欧佩克石油生产国之间达成的协议后做出减少石油供应的承诺的一部分。 三、沥青市场要闻综述 1、12月11日，中石化炼油销售公司对上海石化70#A沥青开单价下调150至3250元/吨，汽运、船运结算价均下调，不含装车费20元/吨，12月沥青排产计划5万吨，目前沥青生产正常，出货平稳，库存中低，11月沥青产量11.5万吨，10月沥青产量14.05万吨，9月沥青产量9.56万吨。 2、12月11日，中石化炼油销售公司对扬子石化70#A沥青开单价下调150至3250元/吨，结算价下调，不含装车费20元/吨，12月销量计划3万吨，出货正常，库存中低，11月沥青产量2.36万吨，10月沥青产量3.66万吨，9月沥青产量3.72万吨。 3、12月11日，中石化炼油销售公司对对洛阳石化100#沥青开单价下调400至2900元/吨，结算价同步下调，不含装车费20元/吨，12月销量计划1.2万吨，日产量400吨左右，库存低位，11月沥青产量1.53万吨，10月沥青产量1.75万吨，9月沥青产量1.25万吨。 4、12月11日，中海滨州70#A、90#A沥青挂牌价持稳3950元/吨，合同价持稳3200-3250元/吨，需求及出货一般，库存低位，11月沥青产量2.91万吨，10月沥青产量2.58万吨，9月沥青产量5.66万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Brent-WTI原油价差WTI原油Brent原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 400410420430440450460元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 -16-14-12-10-8-6-4-20240455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶WTI-SC价差WTI原油价格SC原油价格 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：上海原油期货远期曲线 图6：WTI原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -6-4-2024640455055606570758085902018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 -10-50510154050607080901002018-062018-072018-082018-092018-102018-11美元/桶美元/桶Oman-SC价差Oman原油价格SC原油价格 图7：Brent原油和SC原油走势与价差 图8：Oman原油和SC原油走势与价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800ICE-柴油单位：美元/吨 图9：NYMEX-RBOB走势 图10：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530ICE柴油-Brent原油裂解价差美元/桶 图11：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图12：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图13：国内各地区重交沥青价格 图1