原油、沥青日报：API原油库存下降 油价震荡整理

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：API原油库存下降 油价震荡整理 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 核心观点： 原油：隔夜内外盘原油震荡整理，沙特希望将减产协议延长至今年年底，同时希望维持现有条款或更加宽松减产配额，但俄罗斯目前态度比较模糊。委内瑞拉的石油生产已经因全国各地的电力停电而崩溃，委内瑞拉的石油产量暂时下降至每天低至50万桶，比1月份的110万桶减少50％以上。本周API数据显示当周原油、汽油库存有所减少，而馏分油库存则有所增加。整体来看，虽然当前供给端仍在收缩对油价继续带来支撑，但在部分利好兑现后边际效应持续递减，如果没有新增利好推动，油价涨势将较为缓慢，维持多头思路。 沥青:昨日国内沥青现货价格持稳。南北市场沥青需求恢复较为缓慢，社会库存较多，预计后期现货价格以稳为主。长三角地区仍受阴雨天气控制，终端需求恢复受限，主力炼厂库存维持低位，沥青价格保持坚挺。山东地区主力炼厂带动下，地炼企业纷纷上调价格，部分前期合同仍在执行，支撑出货。东北地区当地焦化以及船燃市场需求尚可，炼厂出货顺畅，库存处于低位。西北地区主力炼厂产销稳定，但库存处于仍然偏高，短期内仍将稳价销售。盘面上，沥青主力1906合约夜盘小幅上涨，成本端上涨支撑沥青价格，目前终端需求恢复仍需时日，现货涨势渐缓，建议短线多头对待，关注前高压力位。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2019年3月13日星期三 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连440.00444.20444.7012.102.8028.763.653.18合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连66.7066.8266.670.240.3625.2140.4634.03WTI原油主连56.7657.0956.870.300.5364.7021.5926.47Oman原油主连65.8066.00#N/A N/A0.300.450.390.392019/3/82019/3/1周变化2019/3/122019/3/11日变化美国原油库存（千桶）4529344458657069SC1-2行-0.81 -0.72 -0.10 美国汽油库存（千桶）250714254941-4227 WTI1-2行-0.33 -0.33 -0.00 美国馏分油库存（千桶）135986138379-2393 Brent1-2行0.090.10-0.01 美国库欣库存（千桶）4752346650873WTI-Brent-9.80 -9.79 -0.01 美国炼厂开工率87.1%85.9%1.2%Brent-SC-4.18 -2.14 -2.05 美国原油产量（千桶/日）1210012000100RBOB裂解价差19.9019.600.30美国原油出口量（千桶/日）360723641243NYMEX取暖油裂解价差26.9727.92-0.96 美国活跃钻机数（座）834843(9)ICE柴油裂解价差15.9915.750.24价差(美元/桶）期货市场关键数据 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU19063306336833481003.0686.4366.340.20BU19123230329432781003.134.749.670.202019/3/122019/3/11日变化2019/3/122019/3/11日变化国产长三角3420-34603420-34600基差52132-80 国产山东3300-34603300-34600月差7074-4 国产华南3450-35803450-35800沥青-SC原油146157-11 国产西北3800-40003800-40000仓库30960309600国产东北3450-35003450-35000厂库30000300000国产华北3050-31003050-31000合计60960609600国产西南（川渝）4040-41404040-41400沥青/Brent原油49.0849.68-0.60 国产西南（云贵）3980-41103980-41100沥青/燃料油0.960.960.00韩国进口-华东4304300韩国-华东20-2320-230新加坡进口-华东4404400新加坡-华东43-4643-4602019/3/72019/2/28周变化2019/3/72019/2/28周变化西北68%70%-2%西北65%67%-2%东北60%60%0%东北23%22%1%华北35%35%0%华北27%32%-5%长三角39%38%1%长三角23%25%-2%山东38%35%3%山东27%32%-5%华南29%45%-16%华南18%29%-11%全国42%43%-1%全国31%35%-4%期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）沥青船运费（美元/吨）比价关系期货注册仓单（吨）进口沥青价格（美元/吨）开工率（周度）库存（周度） 二、原油市场要闻综述 请务必阅读最后重要事项 第3页 1、外电3月12日消息，美国石油协会周二公布数据显示，上周美国原油库存意外减少，汽油库存下降，但馏分油库存增加，截至3月8日当周，美国原油库存减少260万桶，分析师预计增加270万桶，库欣原油库存减少110万桶，汽油库存减少580万桶，馏分油库存增加19.5万桶。 2、随着OPEC+4月维也纳峰会的临近，呼吁将现有减产协议延长至今年底的声音越来越强。一直犹豫不决的俄罗斯方面也传出多篇报道，指出沙特想要延长协议的迫切心情。据俄罗斯塔斯社和国际文传电讯社（Interfax）援引一位接近OPEC的匿名信源称，沙特提议将现有的OPEC+减产协议延长到2019年底。其中，塔斯社报道称，沙特倾向于维持现有的条款或“更为宽松的减产配额”。Interfax则透露，OPEC+可能会在4月决定将石油减产协议延长至2019年下半年。 3、周二，美国能源信息署（EIA）发布了月度能源展望报告，报告显示，美国2月原油产出平均为1190万桶/日，较1月均值略有下降。EIA下调了美国2019年原油产出预期至1230万桶/日（此前预期为1241万桶/日，降幅0.9%），并将2020年产量预期下调1.3%至1303万桶/日。EIA表示，美国原油产量的主要增长将来自得克萨斯州和新墨西哥州的二叠纪产区。彭博社分析称，这是美国官方机构在六个月以来首次下调本国油产预期，但预期的产量值仍创历史新高。EIA报告指出，美国活跃的石油钻井机数上周降至10个月新低，可能代表美国油产增速将放缓。 4、据金融市场数据公司路孚特(Refinitiv)数据,3月初有一艘装载美国原油的油轮在中国港口卸货。这标志着中国自2018年11月下旬以来首次从美国进口原油。此前,美国和中国之间的贸易紧张减少了美国原油出口到亚洲的数量。据中国海关数据,2018年10月、12月和2019年1月,没有美国原油进入中国的记录。数据显示,阿芙拉型油轮Kara Sea号携带60万桶原油,在中国东部港口青岛卸货鹰福特原油。鹰福特原油是页岩地层生产的一种轻质原油;接收石油的是山东省独立炼油商弘润石化公司。 三、沥青市场要闻综述 1、3月12日，山东金石70#A沥青报价上调至3640元/吨，90#A、110#A沥青报价上调至3690元/吨，以上报价均不含装车费10元/吨及包装费300元/吨（含装车费），大户优惠，目前消耗库存，预计本月中旬开始排产计划，库存低位，1月沥青产量2万吨，12月沥青产量2万吨，11月沥青产量3万吨。 2、3月12日，福建联合石化70#A沥青挂牌价上调50至3600元/吨，合同价同步上调50元/吨，沥青日均产量1千余吨，产销平稳，库存低位，1月沥青产量6.26万吨，12月、11月沥青产量0，10月沥青产量4万吨。 3、3月12日，中燃油华东销售公司对温州中油70#A沥青挂牌价上调50至3700元/吨，合同价同步上调50元/吨，日产量1500吨左右，出货平稳，库存低位，1月沥青产量5.4万吨，12月沥青产量5.3万吨，11月沥青产量4.7万吨。 4、3月12日，滨阳燃化70#A90#A110#A沥青挂牌价持稳3500元/吨，合同价优惠，日产量2千吨左右，产销平稳，库存低位，1月沥青产量6.3万吨，12月沥青产量2万吨，11月沥青产量1.5万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 请务必阅读最后重要事项 第4页 2030405060708090100美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油 -5051015202530020406080100120140美元/桶Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -10-8-6-4-20246405060708090100美元/桶Brent-SC价差Brent原油价格SC原油价格 051015202530NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 图3：Brent-SC原油价差 图4：NYMEX RBOB-WTI 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 05101520253035美元/桶NYMEX取暖油-WTI裂解价差 051015202530美元/桶I CE柴油-Bre nt原油裂解价差 请务必阅读最后重要事项 第5页 图5：NYMEX取暖油-WTI 原油裂解价差 图6：ICE 柴油-Brent 原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -4-202468美元/桶近月-次月近月-第六月近月-次年 -5-3-11357美元/桶近月-次月近月-第六月近月-次年 图7：WTI原油月间价差 图8：Brent原油月间价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 6,0008,00010,00012,00014,00013579111315171921232527293133353739414345474951千桶/日美国原油产量五年范围2019年2018年2017年五年均值 02004006008001,0001,2006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,000座千桶/日美国原油产量美国钻机数量:原油 图9：美国原油产量 图10：美国原油产量与钻机数量 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正