原油晨报：美股暴跌+API库存大增，油价回吐日前涨幅

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌幅Brent原油现货价美元/桶61.0960.271.36%WTI原油现货价美元/桶53.2552.950.57%阿曼原油现货价格美元/桶61.0058.873.62%Brent原油期货结算价美元/桶62.0861.690.63%WTI原油期货结算价美元/桶53.2552.950.57%INE原油期货结算价元/桶428.70417.002.81%ICE柴油期货收盘价美元/吨582.00556.754.54%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.441.421.25%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.891.833.22%全美商业原油库存万桶45049446910.80%库欣商业原油库存万桶365235353.33%美国石油钻井数口8888860.23%WTI管理基金多头净持仓张128444132950-3.39%Brent管理基金多头净持仓张175433185097-5.22%96.9796.970.01%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 12月4日，上期所原油期货主力合约SC1901收涨0.12%，报432.2元/桶；夜盘收跌0.69%，报429.2元/桶。布伦特原油期货收跌0.95%，报61.31美元/桶；WTI原油期货收跌0.89%，报52.61美元/桶。美布两油价差为8.70美元。 12月4日，在欧佩克及其盟友或将减产至少130万桶/日消息的刺激下，美布两油继续反弹，但尾盘在美股暴跌及API原油库存超预期增加的影响下，回吐前期涨幅，最终收跌。随着维也纳会议的日益临近，各产油国对减产的态度也逐步显露，目前来看，欧佩克+并非铁板一块，此前即有卡塔尔退出的公告，俄罗斯与沙特就减产量也出现分歧，随后伊拉克认为不应仅靠减产来解决油价过低的现状，阿联酋则对减产协议的达成表示乐观。欧佩克内部各方利益不均，各国面临的经济政治局势也不仅相同，都为减产协议的达成造成一定阻碍。12月6日，会议即将召开，此前油价波动加剧，建议离场观望，静候消息落地，今日晚间关注EIA原油库存数据。 报告日期 2018-12-05 主力合约 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02015-12-042016-02-042016-04-042016-06-042016-08-042016-10-042016- 12-042017- 02-042017-04-042017-06-042017-08-042017- 10-042017-12-042018-02-042018-04-042018- 06-042018-08-042018-10-042018-12-04Brent主力合约收盘价0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02015-12-042016- 02-042016-04-042016- 06-042016-08-042016-10-042016-12-042017-02-042017-04-042017-06-042017-08-042017-10-042017- 12-042018-02-042018- 04-042018-06-042018- 08-042018-10-042018-12-04WTI主力合约收盘价350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-06-272018-07-042018-07-112018-07-182018-07-252018-08-012018-08-082018-08-152018-08-222018-08-292018-09-052018-09-122018-09-192018-09-262018-10-032018-10-102018-10-172018-10-242018-10-312018- 11-072018- 11-142018- 11-212018- 11-282018- 12-05INE主力合约收盘价 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 美股暴跌+API库存大增，油价回吐日前涨幅 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 沙特能源大臣法利赫表示，现在说欧佩克+会否减产为时尚早，欧佩克+需要明确到底应该如何行动，不确定全球需要怎样的减产幅度，并非每个产油国都有能力维持目前产量水平；同时表示，沙特原油产量在1100-1120万桶/日的范围内。 2. 伊拉克石油部长表示，欧佩克必须有战略以达到油价稳定，以及减少地缘政治的影响，伊拉克在欧佩克会议上将采取旨在达成油市稳定并支撑油价的立场；同时也表示欧佩克解决油价过低的方法不应局限于减少原油产量这一条路；现在就言明是否有必要减产还显得言之过早。 3. 欧佩克轮值主席（阿联酋能源部长马兹鲁伊）称，预计欧佩克、俄罗斯将于本周在维也纳达成减产协议。 4. 外媒报道，科威特油长拉什迪据悉将辞职。 5. 外媒报道，沙特阿美调高了1月份销往美国、欧洲以及地中海地区的所有原油价格。 6. 芝商所集团的“欧佩克观察”工具显示，欧佩克在12月6日代表大会决定进行小幅减产的概率为57.74%，微幅调整或不作改变的概率为42.26%。 7. API周报数据显示，美国11月30日当周API原油库存+536万桶，预期-226.7万桶，前值+345.3万桶；当周API汽油库存+361万桶，前值-262.0万桶；当周API精炼油库存+432万桶，前值+118.5万桶。 8. 高盛认为，G20峰会后，欧佩克大会前对大宗商品持积极立场，预计俄罗斯与欧佩克将减产130万桶/日。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02015-12-042016-02-042016-04-042016-06-042016-08-042016-10-042016- 12-042017- 02-042017-04-042017-06-042017-08-042017- 10-042017-12-042018-02-042018-04-042018- 06-042018-08-042018-10-042018-12-04Brent主力合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02015-12-042016- 02-042016-04-042016- 06-042016-08-042016-10-042016-12-042017-02-042017-04-042017-06-042017-08-042017-10-042017- 12-042018-02-042018- 04-042018-06-042018- 08-042018-10-042018-12-04WTI主力合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） -2 .00.02.04.06.08.010.012.00.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02015- 12-042016-02-042016- 04-042016-06-042016-08-042016-10-042016-12-042017- 02-042017-04-042017- 06-042017- 08-042017- 10-042017- 12-042018-02-042018-04-042018-06-042018-08-042018-10-042018-12-04Brent-WTI（次轴）Brent：期货结算价WTI：期货结算价 350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-06-272018-07-042018-07-112018-07-182018-07-252018-08-012018-08-082018-08-152018-08-222018-08-292018-09-052018-09-122018-09-192018-09-262018-10-032018-10-102018-10-172018-10-242018-10-312018- 11-072018- 11-142018- 11-212018- 11-282018- 12-05INE主力合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -4 0-3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502015-10-232015-12-232016-02-232016-04-232016-06-232016-08-232016-10-232016-12-232017- 02-232017-04-232017- 06-232017-08-232017- 10-232017-12-232018- 02-232018-04-232018- 06-232018-08-232018- 10-23环比增减（次轴）美国石油钻井数 -5 0.0-4 0.0-3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002008-11-012009-05-012009- 11-012010-05-012010-11-012011- 05-012011-11-012012-05-012012- 11-012013-05-012013-11-012014- 05-012014-11-012015-05-012015- 11-012016-05-012016-11-012017- 05-012017-11-012018-05-012018- 11-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -3 0.0-2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.05,0005,5006,0006,5007,0007,5008,0008,5009,0009,50010,0002016-11-252017-01-092017-02-232017-04-092017-05-242017- 07-082017-08-222017-10-062017-11-202018-01-042018-02-182018-04-042018- 05-192018-07-032018-08-172018-10-012018-11-15美国原油进口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） -2 00.00.0200