原油、沥青日报：OPEC原油产量创年内新高 油价震荡下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：OPEC原油产量创年内新高 油价震荡下跌 （评级：原油-跌,沥青-震荡） 要点： 原油: 昨日INE原油1809主力合约震荡下跌，近期外盘回调波及内盘。利比亚宣布重新开放东部港口与油田，将逐步恢复出口。OPEC发布月报显示，6月份原油产量有所增加，其中沙特产量高于其OPEC产量目标，而委内瑞拉产量有所下降。IEA月报也表示主要产油国有产量增加迹象，这将有助于缓解全球供应压力。整体来看，OPEC正逐步增加产量将有助于修复供应缺口，同时地缘冲突缓解对油价支撑逐渐减弱，INE原油下方关注20日均线支撑。 沥青：昨日长三角、山东地区沥青价格下跌，其他地区沥青现货价格持稳。下游需求并无明显改善，炼厂整体出货一般。长三角地区部分炼厂间歇性开工，受天气影响终端需求萎靡，库存有所增加。西北地区部分资源分流到疆外，炼厂出口量有所加大，库存小幅下滑。东北地区道路需求清淡，船燃和焦化支撑需求，短期内价格持稳。山东地区部分炼厂环保督查停产或转焦化生产，下游需求释放有限。华南西南地区受天气影响下游需求，部分炼厂出口分流资源。盘面上，沥青主力1812合约今日震荡下跌，原油大幅下跌令沥青承压，同时现货不温不火，下方关注3180附近表现。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年7月13日星期五 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连503.20492.60500.40-14.90-2.9434.633.61-0.89合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连74.1774.5374.451.131.5441.6442.12-2.74WTI原油主连74.2070.6170.38-3.50-4.7284.7630.27-3.92Oman原油主连76.0175.22#N/A N/A0.791.050.00#VALUE!油品名称2018/7/122018/7/11日变化2018/7/122018/7/11日变化迪拜原油75.8374.731.10巴士拉轻油76.0975.130.96上扎库姆原油76.5775.471.10胜利原油68.1469.67-1.53阿曼原油75.2574.420.83月差0.400.080.32卡塔尔海洋原油76.1775.071.10上海-迪拜5.676.03-0.36马西拉原油79.2878.141.14上海-阿曼-4.65-1.77-2.87期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809322631723190-68-2.101.191.67-0.31BU1812332432683280-52-1.5773.4645.87-5.852018/7/122018/7/11日变化2018/7/122018/7/11日变化国产长三角3200-33703250-3370-25基差501040国产山东3100-32203100-3370-75月差908010国产华南3250-33003250-33000仓库108210109710-1500国产西北3150-33503150-33500厂库18620186200国产东北3100-32003100-32000合计126830128330-1500国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油45.2341.953国产西南3660-37403660-37400沥青/燃料油0.810.810期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、周四(7月12日)，国际能源署(IEA)公布月度原油市场报告，6月欧佩克原油产量升至4个月高位的3187万桶/日，世界闲置原油产能可能扩大到极限，闲置产能的下降可能将持续巩固油价。报告还显示，2019年全球原油需求增速预期为140万桶/日，此前为140万桶/日。2018年欧佩克原油需求预估为3200万桶/日，此前预估均值为3190万桶/日。2019年欧佩克原油需求预估为3140万桶/日，此前预估均值为3160万桶/日。2018年非欧佩克原油供应预估下调7万桶/日至6020万桶/日，2019年维持在6200万桶不变。 2、OPEC月报表示，随着美国页岩油的激增，非OPEC产油国2019年的产量增加210万桶/日。这意味着，全球2019年需要的OPEC石油量约为3218万桶，约比2018年减少76万桶。因此，如果全球经济表现好于 请务必阅读最后重要事项 第3页 预期，导致需求增速加快 ，OPEC将继续提供充足的石油，以支持石油市场的稳定。3、据普氏能源咨询伦敦7月10日消息，阿曼石油部周二公布的数据显示，6月份阿曼的原油和凝析油产量跃升至过去16个月以来的最高水平，这意味着中东主要产油国正开始生产更多的石油。 6月份阿曼原油和凝析油产量达到日均97.35万桶，总产量达到2920.5万桶，创下自去年2月以来的最高水平。 4、美国国务卿迈克·蓬佩奥10日说，美国政府将考虑给予少数从伊朗进口原油的国家豁免，从而让相关企业在美方11月恢复针对伊朗石油行业的制裁后免受影响。美方先前宣称不会豁免任何违反美国制裁禁令的国家。不清楚哪些国家将获准例外。日本共同社报道，日方打算寻求豁免。 三、沥青市场要闻综述 1、7月12日，中化弘润70#A沥青挂牌价持稳3650元/吨，合同价优惠，日产量3000吨左右，出货尚可，产销基本平衡，库存低位，6月沥青产量9万吨，5月沥青产量9万吨，4月沥青产量2万吨。 2、7月12日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳3550元/吨，一般合同价持稳3350元/吨，区域不同优惠不等，量价优惠幅度不变，炼厂6月23日转产焦化，后期沥青生产计划待定，近期出货一般，库存低位，6月沥青产量3.5万吨，5月沥青产量6.1万吨，4月沥青产量9.5万吨。 3、7月12日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳3750元/吨，一般合同价持稳3400元/吨左右，老户及大户保持优惠，沥青日产1300吨左右，近期主供前期合同户，库存中低位，6月沥青产量5.5万吨，5月沥青产量4万吨，4月沥青产量3.3万吨。 4、7月12日，中海广东70#A、90#A沥青挂牌价持稳3710元/吨，50#A沥青挂牌价持稳3760元/吨，合同价持稳，沥青日产量1千吨左右，部分供项目，部分零售，汽车、火车均有出货，出货尚可，库存中低，6月沥青产量1.84万吨，5月沥青产量3.19万吨，4月沥青产量3.43万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 460465470475480485490495500元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 请务必阅读最后重要事项 第6页 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -1001020304050607080901002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,300BU1809-BU1812BU1809.SHFBU1812.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院