原油、沥青日报：OPEC成员国谋划增产 油价震荡下跌

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：OPEC成员国谋划增产 油价震荡下跌 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 昨日INE原油1809主力合约震荡下跌，OPEC成员国纷纷为增产做出准备，沙特内阁确认将动用备用产能以维持油市的均衡和稳定。同时科威特油长宣布科威特将在本月增加8.5万桶/日的原油产量，阿联酋能源部长也表示该国已经做好增产准备以应对油市供应短缺。伊朗近日宣布将允许民营公司出口原油以反制美国对伊朗的制裁。整体来看，OPEC各成员国将在本月着手增产，SC原油创新高后继续上行动力减弱，短期将出现调整。 沥青：昨日国内沥青现货价格持稳。部分地区环保督查，道路沥青需求清淡。长三角地区近期雨水增加，炼厂出货受到影响，库存消耗较慢，部分资源外销其他地区。西北地区主力炼厂产销平衡，个别炼厂下调价格刺激出货，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求并未有明显改善，炼厂出货缓慢，库存有所上升。山东地区部分炼厂正常生产，整体资源量保持稳定，但下游需求释放有限。华南西南地区受天气影响出货量明显下滑。盘面上，沥青主力1812合约夜盘震荡下跌，原油涨势渐缓施压沥青，短期有望跟随调整。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年7月5日星期四 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连504.10496.70497.70-5.20-1.0431.973.39-0.26合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连77.4077.8877.760.580.7527.3552.23-0.73WTI原油主连74.0874.2874.140.340.4666.6439.10-0.37Oman原油主连#N/A N/A74.50#N/A N/A#N/A N/A#N/A N/A#VALUE!#VALUE!油品名称2018/7/42018/7/3日变化2018/7/42018/7/3日变化迪拜原油74.8675.52-0.66巴士拉轻油75.6875.330.35上扎库姆原油75.8076.46-0.66胜利原油68.5869.44-0.86阿曼原油75.4174.041.37月差0.240.29-0.05卡塔尔海洋原油75.2575.91-0.66上海-迪拜3.784.26-0.48马西拉原油78.6278.90-0.28上海-阿曼-4.90-5.120.22期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1809318831803170160.510.622.300.00BU1812322632123208120.3842.4239.24-0.282018/7/42018/7/3日变化2018/7/42018/7/3日变化国产长三角3250-33703250-33700基差122130-8国产山东3150-33703150-33700月差38362国产华南3250-33003250-33000仓库1097101097100国产西北3150-33503150-33500厂库20820208200国产东北3150-33503150-33500合计1305301305300国产华北3190-33503190-33500沥青/Brent原油41.1541.450国产西南3760-38403760-38400沥青/燃料油0.810.810期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、上海期货交易所子公司上海国际能源交易中心已于2018年7月3日发布《关于调整原油期货相关合约交易手续费的通知》自2018年7月5日交易(即7月4日晚夜盘)起：原油SC1810合约交易手续费从20元/手调整为5元/手。原油SC1811合约交易手续费从20元/手调整为10元/手。上述合约进入交割月前一个月第一个交易日起，交易手续费恢复为20元/手。 2、伊朗副总统埃沙格·贾汉吉里7月1日说，为应对美国方面制裁，伊朗打算允许私人企业出口原油。他同时提醒石油输出国组织(欧佩克)其他成员，不要妄想借助提高原油产量方式填补伊朗原油在国际市场上的空缺，否则必将为此付出代价。 请务必阅读最后重要事项 第3页 3、 据路透社7月2日新加坡报道，中东原油基准价格从7月份开始以较上月较低的溢价交易，交易员们等待生产商的官方销售价格。 路透对6家亚洲炼油商和交易商的调查显示，8月，阿拉伯轻质原油的官方售价可能会下降20美分-40美分。 4、摩根士丹利认为，由于特朗普政府要求各国在11月前停止从伊朗进口原油，2018年下半年原油价格上涨将超过其此前的预期。该行将未来六个月布伦特原油期货均价预期上调至每桶85美元，比此前预期的高出7.5美元，预计下半年国际原油市场的供应将减少60万桶/日。 三、沥青市场要闻综述 1、7月4日，河北伦特石油化工有限公司70#、90#重交沥青挂牌价持稳3400元/吨，110#沥青挂牌价3550元/吨，SBS改性沥青挂牌价持稳4400元/吨，成交优惠，日产量1千吨左右，出货尚可，库存中位，6月沥青产量4.5万吨，5月沥青产量4万吨，4月沥青产量3万吨。 2、7月4日，中海四川70#A、90#A沥青挂牌价持稳4070元/吨，汽运成交价持稳3790元/吨左右，50#A沥青挂牌价持稳4270元/吨，SBS改性沥青挂牌价持稳5270元/吨，沥青日产量800吨左右，需求及出货一般，库存低位，5月沥青产量1.8万吨，4月沥青产量1.24万吨，2月、3月沥青产量0。 3、7月4日，金海宏业70#A沥青挂牌价持稳3750元/吨，合同价优惠，炼厂6月2日停产检修，后期开工时间待定，库存低位，5月沥青产量4万吨，4月沥青产量2.8万吨，2-3月沥青停产。 4、7月4日，辽河石化90#130#沥青挂牌价持稳3800元/吨，不含装车费6元/吨，日产4千吨左右，近期道路、焦化以及船燃需求一般，基本产销平衡，库存中位，5月沥青产量12.43万吨，4月沥青产量12.6万吨，3月沥青产量12.26万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 440450460470480490500510元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 请务必阅读最后重要事项 第6页 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -1001020304050607080901002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,2003,300BU1809-BU1812BU1809.SHFBU1812.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1809-1812价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第7页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据