原油、沥青日报：增产消息众说纷纭 油价震荡上涨

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：增产消息众说纷纭 油价震荡上涨 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油: 隔夜INE原油主力SC1809合约震荡上涨，俄罗斯能源部长与OPEC秘书长会晤后表示，目前俄罗斯与OPEC对油市看法一致，并称对于美国要求OPEC增产100万桶/日并不知情。EIA公布数据显示，当周原油库存大幅增加，但炼厂产能利用率创去年12月底以来的新高，这表明炼厂检修期结束，未来对原油需求会有一定的提升。整体来看，美国预插手减产协议使得OPEC增产压力增大，同时6月下旬OPEC会议上产量如何调整成为市场关注的焦点，短期油价或围绕消息面波动，整体以调整为主。 沥青：昨日沥青现货价格持稳。由于近期原油价格下跌，沥青价格上调动力减弱。长三角地区近期受到降雨影响，炼厂出货放缓。西北地区主力炼厂产销平衡，库存处于中位偏上水平。东北地区船燃与焦化需求尚可，少量道路项目开启带动库存下降，炼厂出货顺畅。山东地区部分炼厂停产检修或转焦化生产，下游需求释放有限。华南西南地区整体需求一般，主力炼厂检修，沥青产量尚未恢复。盘面上，沥青主力1812合约昨日震荡上涨，近期现货价格上涨支撑期价，整体震荡偏多。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 张子策 执业编号：F0284756 F3038677 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2018年6月7日星期四 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、 市场数据 1.1原油市场数据 合约开盘价（元/桶）收盘价（元/桶）结算价（元/桶）涨跌（元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）上海原油主连461.70465.00460.70-1.10-0.2423.853.310.28合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/桶）涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）Brent原油主连75.4074.9675.38-0.33-0.4440.0853.13-0.95WTI原油主连65.5165.0164.73-0.51-0.7869.8143.46-1.39Oman原油主连73.5373.29#N/A N/A0.290.400.00#VALUE!油品名称2018/6/62018/6/5日变化2018/6/62018/6/5日变化迪拜原油73.0773.92-0.85巴士拉轻油74.1774.75-0.58上扎库姆原油74.0174.86-0.85胜利原油66.8368.02-1.19阿曼原油74.9675.28-0.32月差-0.370.43-0.80卡塔尔海洋原油73.4174.26-0.85上海-迪拜-0.52-0.710.19马西拉原油75.8776.96-1.09上海-阿曼-0.29-1.811.52期货市场现货价格（美元/桶）现货价格（美元/桶）价差(美元） 1.2 沥青市场数据 合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1806306231483102802.610.521.080.01BU1812316432303202501.5765.0642.103.002018/6/62018/6/5日变化2018/6/62018/6/5日变化国产长三角3150-32403150-32400基差-82-60-22国产山东3150-32703150-32700月差6266-4国产华南3190-32503190-32500仓库1081901081900国产西北3100-33003100-33000厂库24670246700国产东北3150-32003150-32000合计1328601328600国产华北3150-33503150-33500沥青/Brent原油42.1942.100.08国产西南3680-37603680-37600沥青/燃料油0.830.830.00期货市场国产沥青价格（元/吨）价差（元/吨）期货注册仓单（吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、美国能源信息署(EIA)周三(6月6日)公布报告显示，截至6月1日当周，美国原油库存增加207.2万桶至4.366亿桶，上周俄克拉荷马州库欣原油库存减少95.5万桶，连续3周录得下滑。精炼油库存增加216.5万桶，汽油库存增加460.3万桶，美国原油出口减少46.5万桶/日至171.4万桶/日。 2、 俄罗斯能源部日前公布的数据显示，俄罗斯5月原油产量连续第三个月保持稳定在1097万桶/日。俄罗斯为全球最大原油生产商之一。为消除全球石油供应过剩现象并提振油价上涨，2016年年末俄罗斯等非欧佩克产油国与石油输出国组织(OPEC)成员国达成协议，从2017年1月开始联合削减原油产量约180万桶/日。 3、 伊朗和伊拉克3日开始依据到岸价格协议互换原油。伊拉克北部的基尔库克油田每天向伊朗运送3万至6万桶原油，作为交换，伊朗向伊拉克南部海湾地区港口运送同等价值的原油。隶属于伊朗石油部的沙 请务必阅读最后重要事项 第3页 纳通讯社报道，伊拉克基尔库克油田的原油3日由油罐卡车跨境运送至伊朗西部伊拉姆省达雷沙赫尔的储油仓库，供位于伊朗克尔曼沙阿的原油精炼厂使用。到岸价格包含货品价格以及卖方将货品运至指定地点的含保险的运费。据报道，伊朗和伊拉克经重新谈判，就物流事宜达成一致，原油互换得以启动。 4、据路透社6月5日消息，路透社引用匿名消息人士的话报道，沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)已经为其养老基金成立子公司，并可能在首次公开募股(IPO)前分拆航空子公司。目前名为Wisayah的该养老基金大约六个月前成立，总部位于达兰，这也是沙特阿美的总部所在地。据路透社引述消息人士称，此举旨在精简业务，因沙特阿美的潜在投资者可能不希望投资那些不如该公司核心的石油业务赚钱的资产。 三、沥青市场要闻综述 1、6月6日，滨阳燃化70#A90#A110#A沥青挂牌价持稳3500元/吨，合同价持稳3350元/吨，成交优惠，炼厂6月2日转产焦化，预计明日沥青可恢复生产，库存低位，计划6月15-20日停产检修1个月，库存低位，4月沥青产量6万吨，3月沥青产量7万吨，2月沥青产量4万吨。 2、6月6日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳3550元/吨，一般合同价持稳3350元/吨，区域不同优惠不等，量价优惠幅度不变，炼厂5月31日转产焦化，预计6月12日后沥青恢复生产，出货一般，库存低位，4月沥青产量9.5万吨，3月沥青产量3.2万吨，2月沥青产量6万吨。 3、6月6日，福建联合石化70#A沥青挂牌价上调70至3450元/吨，合同价同步上调70元/吨，6月产销计划4万吨，炼厂正常产销，日均产量1千余吨，库存低位，5月沥青产量4万吨，4月沥青产量4万吨，3月沥青产量4万吨。 4、6月6日，盘锦北方90#沥青挂牌价持稳3700元/吨，不含装车费6元/吨，炼厂5月25日停产检修，预计6月20日左右恢复生产，近期出货一般，库存中低，140#沥青无量，4月沥青产量6.6万吨，3月沥青产量6万吨，2月沥青产量5.3万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油单 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 0102030405060708090单位：美元/桶迪拜原油价格 020406080100120140单位：美元/桶阿曼原油价格 图3：迪拜原油价格 图4：阿曼原油价格 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 420425430435440445450455460465470元/桶上海原油期货远期曲线上海原油期货远期曲线 00.511.522.533.54单位：美元/桶阿拉伯海湾地区至远东VLCC运费 图5：上海原油期货远期曲线 图6：海湾地区至远东VLCC运费 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 0100200300400500600700800I CE-柴油单位：美元/吨 请务必阅读最后重要事项 第5页 图7：NYMEX-RBOB走势 图8：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图9：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图10：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图11：国内各地区重交沥青价格 图12：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 01020304050607080901002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,0003,1003,200BU1806-BU1809BU1806.SHFBU1809.SH F 图13：沥青基差 图14：沥青期货1806-1809价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.00050100150200250300350400450500沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图15：沥青与原油比价 图16：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源