融资融券周报2018年第21期

证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 1 金融工程数据周报 融资融券周报 2018年第21期 2018年5月28日 2018年第21周（20180521-20180525） 市场主要指数表现 周报要点：  融资融券市场概况：截至2018年5月25日，两市融资融券余额为9950.51亿元，其中融资余额规模为9892.49亿元，融券余额规模为58.02亿元。较此前（5月18日），融资余额增加0.77%，融券余额减少0.99%。5月21日-5月25日融资买入交易规模1773.43亿元，融券卖出股数3.91亿股。两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值为8.26%。  一周融资市场存量分析：截至2018年5月25日，融资市场中非银金融、银行、电子、医药生物、有色金属等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，有色金属、综合、通信、房地产、国防军工是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到5.25%以上。中国平安、兴业银行、京东方A、民生银行、中信证券等20只个股融资余额居前。若以融资余额占流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，全柴动力、创元科技、天喻信息、中远海科、乐凯胶片等20只个股是目前杠杆做多资金占比较高的股票，杠杆资金的占比达到20.80%以上。  一周融资市场流量分析：行业方面，若以融资净买入额占周交易额的比例作为看多指标，2018年5月21日-5月25日期间行业净融资买入占周交易额比例前五的行业分别为房地产、家用电器、采掘、休闲服务、银行，一周涨跌幅为-2.56%、-3.64%、-5.14%、0.42%、-3.29%。个股方面，若以融资净买入额占周交易额比例作为看多指标，2018年5月21日-5月25日，比例前20个股分别为东风股份、兴民智通、国投电力、金龙汽车、白云机场、大连重工、上海家化、北京城建、航民股份、海翔药业、中国联通、聚光科技、健民集团、重庆百货、中国宝安、大冶特钢、珠江实业、齐翔腾达、华侨城A、中京电子，近两周可关注个股表现。 分析师：徐雪洁 执业证书编号： S0760516010001 电话：0351-8686801 邮箱： xuxuejie@sxzq.com 联系人：徐雪洁 电话：0351-8686801 邮箱：xuxuejie@sxzq.com 地址：太原市府西街69号国贸中心A座28层 电话：0351-8686986 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn -15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%17-0517-0617-0717-0817-0917-1017-1117-1218-0118-0218-0318-04创业板指上证指数深证成指 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 2 1. 融资融券市场概况 图1：两市融资融券余额（亿元） 图2：两市融资买入额占A股成交比例（%） 资料来源：wind 资料来源：wind 图3：两市融资净买入额（亿元） 图4：两市融券卖出量（亿股） 资料来源：wind 资料来源：wind 从存量上看，截至2018年5月25日，两市融资融券余额为9950.51亿元，其中融资余额规模为9892.49亿元，融券余额规模为58.02亿元。较此前（5月18日），融资余额增加0.77%，融券余额减少0.99%。从流量上看，5月21日-5月25日融资买入交易规模1773.43亿元，融券卖出股数3.91亿股。从成交量来看，两市融资买入额占A股市场成交额比例5个交易日均值为8.26%。 回顾近期A股市场表现，上证综指近5个交易日跌幅1.63%，报收3141.30数据来源:Wind两市融资融券余额(亿元)融资余额融券余额(右)850090759650102251080037.0040.0043.0046.0049.0052.0055.0058.0061.0018-05-2517-05-3117-07-1917-09-0617-11-0117-12-2018-02-08数据来源:Wind两市融资买入额占A股成交额比例(%)两市融资买入额占A股成交额比例7.008.009.0010.0011.0012.0013.0018-05-2517-05-3117-07-1417-08-2817-10-1817-12-0118-01-1618-03-08数据来源:Wind两市融资净买入额(亿元)两市融资净买入额0.00-190.00-140.00-90.00-40.0060.00110.00160.0018-05-2517-05-3117-07-1317-08-2517-10-1617-11-2818-01-1118-03-02数据来源:Wind两市融券净卖出量(亿股)两市融券净卖出量0.00-0.70-0.51-0.33-0.140.240.420.610.8018-05-2517-05-3117-07-1317-08-2517-10-1617-11-2818-01-1118-03-02 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 3 点；深证成指近5个交易日跌幅2.10%，报收10,448.22点。两市日均成交额为4261.94亿元，较上周增加423.76亿元。 图5：主要指数涨跌幅（%） 资料来源：wind，山西证券研究所 2. 上周融资市场存量分析 表1：申万一级行业融资存量排名（截至2018年5月25日） 融资余额（亿元） 融资余额占自由流通市值比 SW非银金融 827.87 SW有色金属 7.04% SW银行 677.43 SW综合 6.84% SW电子 596.94 SW通信 5.83% SW医药生物 581.16 SW房地产 5.40% SW有色金属 562.41 SW国防军工 5.29% SW房地产 550.92 SW计算机 5.23% SW计算机 509.72 SW钢铁 5.02% SW化工 481.21 SW采掘 5.01% SW公用事业 345.07 SW非银金融 4.82% SW通信 311.89 SW商业贸易 4.64% SW传媒 292.47 SW电子 4.56% SW建筑装饰 286.82 SW建筑装饰 4.29% SW汽车 273.59 SW公用事业 4.18% SW交通运输 251.19 SW传媒 4.01% SW机械设备 250.13 SW化工 3.82% SW电气设备 235.21 SW建筑材料 3.73% SW食品饮料 226.32 SW交通运输 3.63% 证券研究报告：融资融券周报 本公司或其关联机构在法律许可情况下可能持有或交易本报告提到的上市公司所发行的证券或投资标的，还可能为或争取为这些公司提供投资银行或财务顾问服务。本公司在知晓范围内履行披露义务。客户可索取有关披露资料sxzqyjfzb@i618.com.cn。客户应全面理解本报告结尾处的"免责声明"。 4 SW商业贸易 210.36 SW汽车 3.56% SW家用电器 202.52 SW银行 3.33% SW采掘 200.53 SW医药生物 3.00% SW国防军工 169.08 SW电气设备 2.97% SW钢铁 140.02 SW农林牧渔 2.94% SW农林牧渔 135.54 SW家用电器 2.88% SW综合 122.71 SW机械设备 2.66% SW建筑材料 115.55 SW纺织服装 2.58% SW轻工制造 100.37 SW轻工制造 2.56% SW纺织服装 62.53 SW食品饮料 2.05% SW休闲服务 28.89 SW休闲服务 1.90% 资料来源：wind，山西证券研究所 截至2018年5月25日，融资市场中非银金融、银行、电子、医药生物、有色金属等行业融资余额居前。若以融资余额占自由流通市值的比例来衡量杠杆资金的占比，有色金属、综合、通信、房地产、国防军工是目前杠杆做多资金占比较高的行业，杠杆资金达到5.25%以上。 表2：个股融资存量排名TOP20（截至2018年5月25日） 融资余额（万元） 融资余额占A股流通市值比 中国平安 2,380,180.28 全柴动力 36.51% 兴业银行 1,603,015.68 创元科技 28.20% 京东方A 1,070,938.73 天喻信息 27.82% 民生银行 940,335.94 中远海科 25.81% 中信证券 831,608.00 乐凯胶片 24.14% 贵州茅台 694,722.92 章源钨业 23.47% 格力电器 675,800.48 鲁信创投 23.13% 中国建筑 597,240.94 江河集团 23.06% 科大讯飞 542,126.54 六国化工 22.81% 中