基金市场周报：偏股型基金业绩调整 新能源主题基金收益领先

宏观数据点评 重要提示：请务必阅读尾页分析师承诺和重要声明。 [Table_MainInfo] 证券投资基金研究报告 / 基金周报 偏股型基金业绩调整 新能源主题基金收益领先 ——基金市场周报（2018.03.12-03.16） [Table_Summary] 上周A股市场整体出现小幅回落，各大股指跌幅在1%上下；同时，受资金面收紧预期及1-2月经济数据向好的影响，国内债市收益率有所回升；上周海外权益市场涨跌互现，原油价格小幅上涨，而黄金价格则有所下跌。本期采取主动操作策略的股票和混合型基金平均收益率分别为-0.83%和-0.86% ，指数型股票基金净值平均下跌1.14%；主动投资债券基金本期平均收益率录得0.05%；QDII基金本期平均收益率为-0.04%。 图1、基金指数近一年收益率走势 -6%-1%4%9%14%19%中证基金主动投资股票基金主动投资混合基金主动投资债券基金 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心 起止时间：2017年3月22日——2018年3月16日 图2、各类型基金本期收益率（%） -0.83 -1.14 -0.86 0.05 -0.04 -1.28 0.68-0.38 0.721.090.39 0.63 -1.50-1.00-0.500.000.501.001.50主动投资股票基金指数型股票基金主动投资混合基金主动投资债券基金QDII基金沪深300本期收益率今年以来收益率 闻嘉琦 执业证书编号： S0870517050001 021-53686113 wenjiaqi@shzq.com 田慕慧 执业证书编号： S0870116070015 021-53686120 tianmuhui@shzq.com 日期：2018年3月19日 报告编号： 相关报告： 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月16日 注：主动投资股票基金、混合基金及债券基金平均收益率采用中国开放式主动管理基金系列指数收益率；其他类型基金平均收益率采用样本基金收益率算术平均值 基金周报 权益类：偏股型基金业绩调整 新能源主题基金业绩领先 上周A股市场全线回调，除建筑材料、有色金属等少数行业外，多数申万一级行业未能取得正收益。从主题基金表现来看，本期新能源和港股通主题基金表现相对较优，在市场整体降温的情况下保持平均正收益。近期，新能源汽车行业热点众多，在诸多利好因素的催化下，本周新能源板块逆市上涨，该主题基金业绩领先，但主题内部基金业绩也有所分化，仍有部分新能源主题基金未能取得正收益。 表1、本期收益表现较好的偏股基金主题 类别 本期平均 收益率 今年以来 平均收益率 本期 收益率分布区间 新能源 0.10% 0.02% -2.6%至2.99% 港股通 0.08% 1.51% -3.32%至3.43% 食品饮料 -0.09% -1.52% -0.79%至0.38% 能源资源 -0.38% -2.24% -2.62%至3.46% 农业 -0.85% -2.31% -2.62%至0.3% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年3月16日 注1: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述主题/行业投资的基金产品，并进行人工审核； 注2：消费主题中剔除食品饮料主题相关基金 图3、各类别偏股型基金本期收益表现（%） -0.09 -0.95 -1.85 0.08 -1.19 -0.85 -0.38 -1.30 -1.10 -1.13 -1.39 -1.28 -1.33 -1.25 -0.94 0.10 -1.29 -2.13 -2.50-2.00-1.50-1.00-0.500.000.501.001.50平均收益率主动管理型基金被动管理型基金 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年3月16日 基金周报 固收类：纯债基金表现较优 受资金面收紧预期及1-2月经济数据向好的影响，国内债市收益率有所回升。中证全债、企业债、国债和转债指数收益率分别为0.09%、0.10%、0.11%及-0.45%。 从主动投资债券基金子类来看，纯债基金和普通债券型基金的平均收益率分别为0.08%及-0.12%。从投资方向上看，主要投资于利率债、信用债及可转债的基金本期平均收益率分别为0.02%、0.01%和-0.36%，其中可转债基金业绩有所调整。 表2、各类别债券型基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 利率债 0.02% 0.99% 信用债 0.01% 0.86% 可转债 -0.36% 1.39% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年3月16日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系根据投资方向、投资范围等筛选出专注于上述债券投资品种的基金产品，并进行人工审核； QDII类：大中华及亚太股票产品收益领先 上周海外权益市场整体涨跌互现，原油价格小幅上涨，而黄金价格有所下跌。截至上周四，各类别QDII基金业绩分化，其中大中华及亚太股票产品平均收益率1.55%，本期表现突出；而汽油及资源类产品平均净值下行1.67%左右，排名最末。从今年以来的表现来看，房地产类QDII产品表现不佳，平均净值跌幅达9.21%。 表3、各类别QDII基金本期及今年以来收益表现 类别 本期平均收益率 今年以来平均收益率 大中华及亚太股票 1.55% 3.85% 美国股票 -1.46% 2.81% 油气及资源类 -1.67% -6.32% 黄金主题类 -0.88% -2.79% 海外债 -0.44% -3.24% 房地产类 -0.17% -9.21% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；截至2018年3月15日 注: 数据来源于上海证券基金评价研究中心标签体系，该体系通过对基金招募说明书中披露的投资方向、投资范围等对基金进行区分，并进行人工审核； 基金周报 附表 表4、收益表现较好的主动投资股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 华夏能源革新 2.99% 汇添富移动互联 16.11% 汇丰晋信低碳先锋 2.45% 天弘量化驱动A 10.76% 汇添富沪港深新价值 2.34% 万家消费成长 9.84% 汇丰晋信沪港深A 1.88% 景顺长城沪港深领先科技 9.48% 国泰智能汽车 1.79% 交银医药创新 7.97% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月16日，依据上海证券规则分类排名 表5、收益表现较好的指数型股票基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 广发中证全指建筑材料A 3.46% 天弘中证计算机A 6.35% 汇添富中证港股通高股息A 3.31% 易方达沪深300医药卫生ETF 6.28% 富国中证新能源汽车 2.11% 广发中证全指建筑材料A 5.87% 华宝港股通恒生中国 1.91% 汇添富中证互联网医疗A 5.80% 长信上证港股通 1.58% 华安创业板50 5.28% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月16日，依据上海证券规则分类排名 表6、收益表现较好的主动投资混合基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 博时行业轮动 3.72% 东吴阿尔法 18.78% 前海开源沪港深龙头精选 3.43% 中邮信息产业 17.52% 博时内需增长灵活配置 3.32% 海富通股票 15.50% 博时鑫禧A 3.22% 中邮战略新兴产业 15.28% 海富通股票 2.33% 汇添富社会责任 12.33% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月16日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入等其他异常情况短期收益出现大幅增长的基金 基金周报 表7、收益表现较好的主动投资债券基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 信诚经典优债A 0.67% 长信可转债A 6.59% 博时信用债券A 0.45% 天治可转债增强A 4.30% 交银增利增强A 0.38% 长信利保 4.24% 中银合利 0.30% 鹏华可转债 3.97% 南方通利A 0.29% 博时信用债券A 3.94% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月16日，依据上海证券规则分类排名 注：收益排名去除疑似由于赎回费并入原因短期收益曾出现大幅增长的基金 表8、收益表现较好的QDII基金 本期收益表现前5位 今年以来收益表现前5位 基金简称 收益率 基金简称 收益率 国富大中华精选 3.06% 交银中证海外中国互联网 10.98% 国富亚洲机会 2.99% 嘉实全球互联网人民币 9.97% 南方香港优选 2.23% 国富大中华精选 8.86% 华安香港精选 2.18% 汇添富香港优势精选 8.43% 易方达香港恒生综合小型股 2.15% 汇添富全球移动互联 7.86% 数据来源：wind，上海证券基金评价研究中心；数据截至2018年3月15日，依据上海证券规则分类排名 基金周报 分析师承诺 分析师 闻嘉琦 田慕慧 本人以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告依据公开的信息来源，力求清晰、准确地反映分析师的研究观点。此外，本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格，是具备协会会员资格的基金评价机构。 重要声明 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司作出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资作出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。业绩表现数据仅代表过去的表现，不保证未来结果。投资收益和本金将随市场波动，当出售证券资产时可能发生损益。当前的表现可能会高于或低于那时引用的数据。 本报告版权归上海证券有限责任公司所有。未获得上海证券有限责任公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如遵循原文本意地引用、刊发，需注明出处为“上海证券基金评价研究中心”。