【联讯新三板每日风云榜】2017年报季第四周，10家联讯投资组合企业发布优异业绩预告

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 10 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每日风云榜 【联讯新三板每日风云榜】2017年报季第四周，10家联讯投资组合企业发布优异业绩预告 2018年02月09日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 研究助理：李兴 邮箱：lixing@lxsec.com 一、每日热点 .......................................................................................... 2 二、每日市况点评 ................................................................................... 6 三、变更交易方式 ................................................................................... 6 四、挂牌与退市 ....................................................................................... 6 五、定向增发 .......................................................................................... 7 六、每日盘中十大热股 ............................................................................ 7 七、昨日盘后协议转让十大热股 .............................................................. 8 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 10 一、每日热点 新三板2017年年报季已经拉开帷幕。1月26日至2月8日，又有19家挂牌企业披露了2017年年报。到目前已有32家挂牌企业正式披露了2017年年报，其中27家公司净利润同比增长，仅有5家公司净利润同比下滑。 值得注意的是，迄今最早披露年报的32家企业中，有13家为IPO排队审核企业（其中1家已过会，2家被否）。IPO排队企业需要动用大量的人力财力，完成审计工作及各类IPO申报材料制作的要求，因此普遍工作效率很高，年报提前出炉也是情理之中。已公布年报的32家新三板企业中，IPO排队企业2017年度净利润均超过了4000万元，业绩增长情况也均表现较好，这也为2017年报季带来了一个好的开端。 图表1： 已公布年报的新三板企业净利润前十名（不含IPO企业） 序号 代码 名称 2017年净利润 （万元） 增速% 2017年营收 （万元） 增速% 所属行业 1 832031.OC 嘉银金科 40,635.3874 526.3243 152,981.8739 129.3913 软件和信息技术服务业 2 870536.OC 快达农化 5,882.3214 94.4757 95,538.0002 41.0317 化学原料及化学制品制造业 3 836262.OC 科源制药 4,602.0136 39.7076 23,944.5276 33.3827 医药制造业 4 832398.OC 索力得 4,248.7735 85.9557 106,425.0553 43.9372 金属制品业 5 833179.OC 南京试剂 3,994.8829 33.7237 25,992.2544 29.3109 化学原料及化学制品制造业 6 839046.OC 南资环保 3,086.8602 58.3428 5,024.3642 38.9855 生态保护和环境治理业 7 832223.OC 配天智造 2,908.6526 -20.7747 7,707.1236 -8.3990 通用设备制造业 8 837564.OC 创志科技 1,914.8597 104.1067 6,749.8985 33.8956 专用设备制造业 9 837719.OC 德龙环境 1,577.2502 319.8679 10,153.7478 127.3195 生态保护和环境治理业 10 833332.OC 多尔晋泽 1,213.7051 100.8593 8,845.8265 79.3778 专用设备制造业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.2.8 图表2： 已公布年报的新三板IPO企业净利润增速前十名 序号 代码 名称 2017年净利润 （万元） 增速% 2017年营收 （万元） 增速% 所属行业 1 835770.OC 有方科技 5,304.74 146.32 49,896.92 52.11 计算机、通信和其他电子设备制造业 2 831475.OC 春晖智控 7,508.15 124.04 62,062.70 75.32 通用设备制造业 3 833708.OC 捷佳伟创 25,400.18 115.08 124,277.93 49.51 电气机械和器材制造业 4 833958.OC 顶固集创 7,429.50 83.80 80,756.78 11.41 家具制造业 5 834779.OC 美瑞新材 4,441.04 63.15 52,637.49 57.36 化学原料及化学制品制造业 6 832196.OC 秦森园林 9,336.23 61.13 117,406.78 48.76 土木工程建筑业 7 836119.OC 朝歌科技 7,177.70 59.93 179,459.28 93.66 计算机、通信和其他电子设备制造业 8 430198.OC 微创光电 4,535.22 39.94 15,063.80 30.21 软件和信息技术服务业 9 832938.OC 国林环保 4,426.80 32.19 21,280.36 26.07 专用设备制造业 10 831543.OC 松炀资源 6,840.19 31.15 45,900.36 22.47 废弃资源综合利用业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.2.8 但是对于新三板IPO企业来说，业绩异常高增长并不是什么好事情，如果不能对此进行合理解释的话，难逃被否命运。近期，2017年净利润增长124%的春晖智控和净利润增长60%的朝歌科技被否，但净利润增长仅有10%的宏川智慧过会就充分说明了这个问题。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 10 另外，根据新制定的《信息披露细则》，今年将增加对创新层企业定期报告披露的要求。与年报季有关的增加内容包括：创新层挂牌公司在年度报告披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的，应当及时进行业绩预告；创新层挂牌公司年度报告预约在会计年度次年4月份披露的，或者预计年度业绩无法保密的，应当于会计年度次年的2月底前披露业绩快报。同时，在定期报告中，创新层挂牌公司应当按照行业信息披露规则的相关要求，根据行业特点披露相应信息。对基础层企业仍将维持现行披露制度要求不变。 因此，2017年报季的业绩预告和业绩快报将成为一个重要的看点。截至2月8日，已有136家新三板企业发布了2017年业绩预告，在这138份业绩预告里面，有102份为预增或略增公告，12份为扭亏或减亏公告，1份为业绩不确定公告，仅有21份是预减、略减或首亏公告。我们认为这种情况实属正常，提前过早披露业绩情况的从往年情况来看也多是业绩表现良好的公司，这类企业更希望将靓丽的业绩尽早公布，从而引发市场的关注，不至于埋没在上万家企业的信披洪流中。而那些业绩表现预计较差的企业则更希望越晚披露越好，减少负面消息带来的影响。因此，尚不能根据目前业绩预告的情况去判断新三板企业2017年业绩的整体情况。 图表3： 已公布业绩快报且业绩变动较大的新三板企业一览 序号 代码 名称 2017年净利润 下限（万元） 2017年净利润 上限（万元） 增速% 下限 增速% 上限 是否IPO 所属行业 1 831025.OC 万兴隆 5,200.00 4,000.00 336.61 235.85 否 废弃资源综合利用业 2 835474.OC 蓝色未来 4,500.00 4,200.00 307.70 280.52 否 教育 3 839719.OC 宁新新材 3,500.00 3,000.00 215.21 170.18 否 非金属矿物制品业 4 830777.OC 金达莱 15,000.00 13,000.00 190.00 150.00 是 生态保护和环境治理业 5 833197.OC 天晟股份 3,000.00 3,000.00 181.00 181.00 否 非金属矿物制品业 6 833329.OC 利达股份 8,000.00 7,000.00 166.05 132.80 否 废弃资源综合利用业 7 430493.OC 新成新材 3,377.47 3,077.47 149.50 127.34 否 非金属矿物制品业 8 835092.OC 钢银电商 4,500.00 3,800.00 146.63 108.26 否 互联网和相关服务 9 835089.OC 爱酷游 8,500.00 8,000.00 140.88 126.71 否 互联网和相关服务 10 831621.OC 中镁控股 6,800.00 6,000.00 130.87 103.71 是 非金属矿物制品业 11 834987.OC 清睿教育 3,680.24 3,680.24 127.15 127.15 否 软件和信息技术服务业 12 831791.OC 雪银矿业 4,200.00 4,000.00 120.24 109.75 否 有色金属矿采选业 13 836888.O来邦科6,200.00 5,500.00 118.25 93.61 是 计算机、通信和其他电子设备制 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 10 序号 代码 名称 2017年净利润 下限（万元） 2017年净利润 上限（万元） 增速% 下限 增速% 上限 是否IPO 所属行业 C 技 造业 14 834256.OC 天地华泰 7,600.00 7,000.00 109.00 93.00 否 专业技术服务业 15 839955.OC 美的物业 5,600.00 5,600.00 102.28 102.28 否 房地产业 16 839534.OC 深圳园林 4,700.00 3,900.00 101.03 66.81 是 土木工程建筑业 17 831175.OC 派诺科技 4,500.00 4,000.00 100.00 80.00 是 软件和信息技术服务业 18 834962.OC 嘉宝股份 20,000.00 18,000.00 98.93 79.04 否 房地产业 19 832398.OC 索力得 4,400.00 4,000.00 92.57 75.07 否 金属制品业 20 835181.OC 中阳股份 3,000.00 3,000.00 91.90 91.90 否 非金属矿物制品业 21 834209.OC 正合股份 6,800.00 5,800.00 91.00 63.00 否 房地产业 22 430680.OC 联兴科技 7,800.00 7,300.00 90.2