【联讯新三板每周风云榜】2017年报季第二周，已披露年报的多为IPO排队企业

请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 1 / 11 证券研究报告 | 新三板策略研究 联讯新三板每周风云榜 【联讯新三板每周风云榜】2017年报季第二周，已披露年报的多为IPO排队企业 2018年01月26日 目录 分析师：彭海 执业编号：S0300517030001 电话：010-84938897 邮箱：penghai@lxsec.com 研究助理：魏彬 电话：010-64408587 邮箱：weibin@lxsec.com 联系人：李兴 邮箱：lixing@lxsec.com 一、每周热点 .......................................................................................... 2 二、本周市况点评 ................................................................................... 4 三、本日市况点评 ................................................................................... 4 四、本周变更转让方式 ............................................................................ 4 五、本周挂牌与退市................................................................................ 5 六、本周十大融资榜................................................................................ 7 七、本周十大新三板热点个股.................................................................. 8 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 2 / 11 一、每周热点 新三板2017年年报季已经徐徐拉开帷幕。1月19日至1月25日，又有10家挂牌企业披露了2017年年报，值得注意的是，迄今最早披露年报的13家企业中，有10家为正在IPO排队审核中的企业。IPO排队企业需要动用大量的人力财力，完成审计工作及各类IPO申报材料制作的要求，因此普遍工作效率很高，年报提前出炉也是情理之中。已公布年报的13家新三板企业中，IPO排队企业2017年度净利润均超过了4000万元，业绩增长情况也均表现较好，这也为2017年报季带来了一个好的开端。 图表1： 已公布年报的新三板企业一览 序号 代码 名称 2017年净利润 （万元） 增速% 2017年营收 （万元） 增速% 是否IPO 所属行业 1 835770.OC 有方科技 5,304.74 146.32 49,896.92 52.11 是 计算机、通信和其他电子设备制造业 2 833708.OC 捷佳伟创 25,400.18 115.08 124,277.93 49.51 是 电气机械和器材制造业 3 833958.OC 顶固集创 7,429.50 83.80 80,756.78 11.41 是 家具制造业 4 834779.OC 美瑞新材 4,441.04 63.15 52,637.49 57.36 是 化学原料及化学制品制造业 5 832196.OC 秦森园林 9,336.23 61.13 117,406.78 48.76 是 土木工程建筑业 6 836119.OC 朝歌科技 7,177.70 59.93 179,459.28 93.66 是 计算机、通信和其他电子设备制造业 7 839046.OC 南资环保 3,086.86 58.34 5,024.36 38.99 否 生态保护和环境治理业 8 430198.OC 微创光电 4,535.22 39.94 15,063.80 30.21 是 软件和信息技术服务业 9 833179.OC 南京试剂 3,994.88 33.72 25,992.25 29.31 否 化学原料及化学制品制造业 10 832938.OC 国林环保 4,426.80 32.19 21,280.36 26.07 是 专用设备制造业 11 831392.OC 天迈科技 4,752.61 22.98 32,510.48 25.06 是 计算机、通信和其他电子设备制造业 12 831102.OC 湘佳牧业 6,007.08 15.67 115,415.51 5.25 是 畜牧业 13 832223.OC 配天智造 2,908.65 -20.77 7,707.12 -8.40 否 通用设备制造业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.1.25 根据年报披露日期的预约情况，1月份预计将有22家新三板企业首先披露年报，2月份则将有108家企业披露年报。3月份起，年报披露企业数量将快速增加，当月共有1839家企业预约披露。4月份则将是新三板企业年报披露的高峰期，将有超过9500家挂牌企业搭乘年报季的末班车。 另外，根据新制定的《信息披露细则》，今年将增加对创新层企业定期报告披露的要求。与年报季有关的增加内容包括：创新层挂牌公司在年度报告披露前，预计上一会计年度净利润发生重大变化的，应当及时进行业绩预告；创新层挂牌公司年度报告预约在会计年度次年4月份披露的，或者预计年度业绩无法保密的，应当于会计年度次年的2月底前披露业绩快报。同时，在定期报告中，创新层挂牌公司应当按照行业信息披露规则的相关要求，根据行业特点披露相应信息。对基础层企业仍将维持现行披露制度要求不变。 因此，2017年报季的业绩预告和业绩快报将成为一个重要的看点。截至1月25日，已有61家新三板企业发布了2017年业绩预告，在这61份业绩预告里面，有52份为预增或略增公告，6份为扭亏或减亏公告，1份为业绩不确定公告，仅有3份是预减或略减公告。我们认为这种情况实属正常，提前过早披露业绩情况的从往年情况来看也多是业绩表现良好的公司，这类企业更希望将靓丽的业绩尽早公布，从而引发市场的关注，不至于埋没在上万家企业的信披洪流中。而那些业绩表现预计较差的企业则更希望越晚披露越好，减少负面消息带来的影响。因此，尚不能根据目前业绩预告的情况去判断新三板企业2017年业绩的整体情况。 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 3 / 11 图表2： 已公布业绩快报且业绩变动较大的新三板企业一览 序号 代码 名称 2017年净利润 下限（万元） 2017年净利润 上限（万元） 增速% 下限 增速% 上限 是否IPO 所属行业 1 834962.OC 嘉宝股份 18,000 20,000 79 99 否 房地产业 2 830777.OC 金达莱 13,000 15,000 150 190 上市辅导 生态保护和环境治理业 3 838830.OC 龙门教育 9,800 10,500 40 50 否 教育 4 832196.OC 秦森园林 9,336 9,336 61 61 是 土木工程建筑业 5 832462.OC 广电计量 9,000 10,500 40 63 是 专业技术服务业 6 835089.OC 爱酷游 8,000 8,500 127 141 否 互联网和相关服务 7 833329.OC 利达股份 7,000 8,000 133 166 否 废弃资源综合利用业 8 832517.OC 联邦化工 6,276 6,276 52 52 否 化学原料及化学制品制造业 9 834003.OC 挖金客 6050 6050 48 48 是 互联网和相关服务 10 831621.OC 中镁控股 6,000 6,800 104 131 上市辅导 非金属矿物制品业 11 836734.OC 唐鸿重工 5,000 5,300 62 71 否 汽车制造业 12 430394.OC 伯朗特 4,900 5,100 64 71 否 通用设备制造业 13 831025.OC 万兴隆 4,000 5,200 236 337 否 废弃资源综合利用业 14 831791.OC 雪银矿业 4,000 4,200 110 120 否 有色金属矿采选业 15 832398.OC 索力得 4,000 4,400 75 93 否 金属制品业 16 832175.OC 东方碳素 3,260 3,300 59 61 否 非金属矿物制品业 17 834037.OC 龙盛世纪 3,200 3,400 50 60 否 软件和信息技术服务业 18 430493.OC 新成新材 3,077 3,377 127 149 否 非金属矿物制品业 19 833197.OC 天晟股份 3,000 3,000 181 181 否 非金属矿物制品业 20 834886.OC 久正工学 2,800 3,200 191 233 否 家具制造业 21 830985.OC 浙江力诺 2,800 3,120 63 82 上市辅导 仪器仪表制造业 22 837099.OC 柏科数据 2,300 2,600 102 128 否 软件和信息技术服务业 23 835213.OC 福信富通 2,210 2,210 107 107 否 软件和信息技术服务业 24 871696.OC 安捷包装 2,200 2,500 195 236 否 木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业 25 836720.OC 吉冈精密 2,050 2,300 96 120 否 有色金属冶炼和压延加工业 26 870773.OC 鹏海制药 2,000 2,200 40 54 否 医药制造业 27 430556.OC 雅达股份 2,000 2,400 -46 -55 否 仪器仪表制造业 28 837865.OC 亘峰嘉能 1,800 2,200 148 204 否 生态保护和环境治理业 29 830946.OC 森萱医药 800 880 -66 -69 否 化学原料及化学制品制造业 资料来源：东方财富choice、联讯证券，截至2018.1.25 值得注意的是，发布业绩预告的61家企业中，仅有23家为创新层企业。这也说明部分基础层企业的信披意识较强，能够做到自觉主动披露，这种情况值得鼓励。另外，已有3家第十三期联讯 “精选50”投资组合成份企业发布了业绩预告。其中，伯朗特预告2017年营业收入预计增长70.71%-75.52%，归母净利润预计增长24.98%-40.60％%；浙江力诺预告2017年营业收入预计增长70.71%-75.52%，归母净利润预计增长63.06%-81.70%；东方碳素预告2017年营业收入预计增长15.5%-18.2%，归母净利润预计增长58.71%-60.66%。这3家精选50投资组合企业2017年报都将有这非常优秀的表现，正面印证了我们选股标准的适当性。 1月19日至1月25日，又有美之高等5家新三板企业发布了2017年业绩快报。在这5份业绩快报里面，2017年营业收入全部实现增长，有3家还实现了30%以上的增长； 新三板策略研究。。。。。。。。。。 请务必阅读最后特别声明与免责条款 www.lxsec.com 4 / 11 2017年归母净利润除创尔生物外全部实现增长。 但是，业绩预告、业绩快报并不是发完了事。根据新制定的《信息披露细则》，如发现业绩快报、业绩预告中的财务数据与实际数据差异幅度达到10 %以上的，公司应当及时披露修正公告；如差异幅度达到50%以上的，公司应在修正公告中向投资者致歉并说明差异的原因。 在2017整个年报季，联讯证券新三板研究院将定期跟