公司昨日盘后发布26Q3业绩预告,业绩环比小幅回落,叠加近期市场整体情绪偏弱,股价出现明显调整。但本轮业绩波动更多源于#短期供应链扰动与季度结构性景气差异,并非基本面走弱,回调后中长期投资性价比进一步凸显,坚定看好!
市场此前已充分预期消费端淡季情况,对Q3“旺季不旺”已有定价,但受上游PCB等原材料供应紧张、交期拉长影响,公司部分订单由Q3顺延至Q4,这是单季业绩暂时性承压的主要原因,而非终端需求恶化,此外,#递延订单将在四季度集中回补,叠加Q4为行业客户集中备货期、RK182X放量、RK3572大规模出货,#四季度业绩修复确定性高。
短期确定性修复之外,公司长期成长动能充足,#新一代协处理器将在年内发布、下一代重磅芯片RK3668马上投产、RK3688随后推出,公司端侧AI的主控+协处理器的双轨制芯片矩阵成型。新品持续迭代将持续优化产品结构、抬升整体ASP与毛利率,强化龙头卡位、拓宽成长空间。
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