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央行等部门在“十五五”时期对债券市场有哪些规划部署？
央行等部门在“十五五”时期提出建设债券市场“科技板”、合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具、优化债券通机制等举措，旨在提升债券市场服务实体经济质效。这些措施将有助于增强债券市场对科技创新和民营企业支持力度，同时通过优化跨境交易机制促进市场开放。
本周信用债市场的主要变化有哪些？
本周非金融企业信用债发行规模环比增长22%，城投债与地产债发行规模分别上升14%和3.02倍。企业债、短融、PPN为净偿还，其他品种为净融资。AA+及以上主体级别占比89.45%，较前一周增加0.71个百分点。10年期国债到期利率上行0.95BP至1.69%，利率债收益率大多上行，信用债收益率大多下行。
本周一级市场信用债发行利率和利差情况如何？
本周公募公司债、私募公司债、短融和中票发行利率、利差涨跌互现。3年期AAA级别公募公司债平均发行利率为1.69%，利差21BP；5年期AAA级别公募公司债平均发行利率为1.81%，利差27BP。3年期AAA级别私募公司债平均发行利率为1.77%，利差28BP；5年期AAA级别私募公司债平均发行利率为2.00%，利差47BP。9个月AAA级别短融平均发行利率为1.53%，利差19BP。3年期AAA级别中期票据平均发行利率为1.67%，利差19BP。
本周二级市场信用债成交量和收益率表现如何？
债券总成交量环比上升3%，其中信用债成交额占比为14%，较前一周下降0.42个百分点。主要信用品种中，企业债、公司债、中期票据、短期融资券成交额分别下降3.71%、上升13.83%、下降7.26%、下降16.43%。AAA级中债企业债、中短期票据收益率多数期限下行，7年期期限品种下行幅度最大。信用债主要券种利差多数收窄，1年期、3年期、5年期AAA级别中短期票据平均利差分别收窄1BP、1BP、2BP。城投收益率以下行为主，收益率分位数整体在0%-58%区间，处于近三个月的中低部。
本周信用债市场存在哪些潜在风险？
本周信用债市场整体表现相对平稳，但需关注部分品种成交量的下降，如短期融资券成交额大幅下降16.43%，可能反映出市场对短期流动性风险的敏感性增加。此外，虽然信用债收益率多数下行，但部分高评级品种利差仍有所扩大，提示需警惕部分主体信用资质变化带来的潜在风险。同时，宏观经济环境变化可能对债券市场情绪产生影响，需持续关注相关政策动向。