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这份研报的核心内容是什么？
这份研报指出2026年全球MLCC市场存在约800-1000亿只的供需缺口，主要集中于AI级、车规级高容型号，国内厂商尚无法量产。全球主要厂商产能分布不均，村田月产能达1400-1500亿只，国内威龙接近400亿只。村田将淘汰低毛利率产品，聚焦高毛利AI级、车规级高容产品。AI级MLCC对尺寸、容值、耐压、耐温要求极高，国内厂商暂无法量产105度耐温型号。国内厂商全球市场份额不足10%，国产替代空间广阔，但高端领域与日企存在1-2代技术差距。
MLCC赛道的发展趋势如何？
MLCC赛道正经历结构性紧缺，主要源于AI、车规级需求爆发。2026年全球供需缺口约800-1000亿只，国内厂商产能尚不足。全球产能集中，村田、三星电机等日企主导市场。技术壁垒高，AI级MLCC要求严苛，国内厂商暂无法量产105度耐温型号。国产替代空间广阔，但高端领域与日企存在1-2代技术差距。未来价格或震荡反弹，但高端产能仍依赖突破技术瓶颈。
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了全球MLCC供需缺口、主要厂商产能分布及产品线调整策略。特别关注AI级MLCC的技术壁垒，如尺寸、容值、耐压、耐温要求，以及国内厂商的技术差距。同时分析了库存结构，104以下低容型号供需宽松，106-476中高容型号小幅紧缺，476以上高容型号极度紧缺。此外，关注了国内厂商突破AI级MLCC的技术路径及重稀土依赖风险。
当前MLCC市场的现状如何？
当前MLCC市场存在结构性紧缺，主要集中于AI级、车规级高容型号。全球主要厂商产能集中，村田月产能达1400-1500亿只，国内厂商产能尚不足。库存结构显示104以下低容型号供需宽松，106-476中高容型号小幅紧缺，476以上高容型号极度紧缺。价格在2025年5月暴涨后回调，仍较年初上涨，未来或震荡反弹。国内厂商市场份额不足10%，国产替代空间广阔，但高端领域技术差距明显。
研报提示了哪些风险？
研报提示了国内厂商突破AI级MLCC的技术风险，需解决叠层机、烧结炉等设备及高耐温粉末配方问题，预计105度耐温产品量产仍需较长时间。此外，日本对重稀土依赖中国进口（库存仅支撑1-1.5年），若村田等无法研发无稀土高端MLCC技术，将影响高端产能。埋容式MLCC成本高、维修难度大，不会成为主流。需关注太阳诱电AI级核心料号技术突破进度及全球AI服务器需求增长对价格的影响。