华懋科技、宇瞳光学光博会最新业绩与发展规划会议纪要

一、核心结论 华懋科技（SH603306）与宇瞳光学（SZ300790）在光博会调研中均呈现业绩高增长态势，并购或合作项目取得积极进展，机构给予估值看好的明确结论。

1. 华懋科技（SH603306）：2026年三季度利润预计达1.8-1.9亿元，未来6个季度有望实现环比约40%增速，当前并购项目重启审核，机构给予坚定看好的推荐评级。
2. 宇瞳光学（SZ300790）：9月起C-lens透镜出货量大幅提升，在手订单充足，硅透镜、MT插芯等业务获头部客户合作进展，2027年业绩指引增厚，当前估值处于合理区间。

二、重点公司与关键事件

1. 华懋科技（SH603306）业绩与并购进展 （1）利润端：2026年7月关联主体富创优利润超5500万元，8月预计接近7000万元，三季度整体利润预计达1.8-1.9亿元；2026年一季度、二季度利润分别为近9000万元、约1.3亿元，季度利润逐季增长。 （2）增长确定性：基于订单指引，机构预计华懋科技未来6个季度利润环比持续约40%增速，明年预计实现归母净利润21-22亿元，对应当前估值仅11-12倍，具备较高估值吸引力。 （3）并购进展：相关并购项目已重新恢复审核，预计有望很快获得积极进展，进一步强化业绩增长逻辑。

2. 宇瞳光学（SZ300790）业务拓展与业绩规划 （1）核心产品供应：近期旭创完成对宇瞳光学的审厂并给予高度评价，公司G-Lens透镜产品成为旭创重点供应商，预计9月底最终确定具体供应份额；硅透镜送样高意，送样进展顺利。 （2）C-lens透镜业务：9月计划C-lens透镜出货600-800万只，10月目标1200万只，目前在手订单超过5000万只，需在年底前完成交付，下游客户涵盖新易盛、索尔思等行业头部企业。 （3）合作项目布局：MT插芯业务与太辰光洽谈深度合作，预计9月底前正式落地，预计年度采购规模将超过10亿元，为相关业务贡献稳定增量。 （4）业绩指引调整：2027年光器件收入指引由此前水平上修至18-20亿元，预计净利率达30%，对应利润约6亿元，叠加原有主业利润3亿元，2027年合计利润预计达9亿元，对应当前估值仅10倍出头，具备估值优势。

三、后续关注

1. 华懋科技并购项目的最终审核结果，确认后是否能进一步带动业绩增长预期调整。
2. 宇瞳光学G-Lens透镜供应旭创的份额确定情况，以及C-lens透镜在手订单的交付情况，是否能持续支撑出货量目标。
3. 宇瞳光学与太辰光MT插芯合作的落地细节及年度采购规模的实际执行情况，是否能成为新的利润增长极。
4. 两家公司后续季度利润数据是否能达成机构指引的预期，验证业绩增长的确定性。