光博会召开在即 关注近期科技分支中变化最大的方向

#近期催化：# （1）Lite CEO在德意志银行2026科技大会提到的“体量比谷歌更大的客户”，产业链验证，英伟达Feyman架构全线标配OCS，此前市场对于OCS只有谷歌链的预期。（2）谷歌下一代TPU集群要由传统3D Torus向6D Torus架构升级，同步带动OCS数量翻倍提升。近期变化意味着OCS整体用量较此前市场预期翻3-4倍，英伟达谷歌量产后，微软亚马逊会跟进，国内也会开始采用，支撑28年之后行业快速增长预期。 #腾景科技卡位核心：# （1）产品覆盖MEMS+液晶+压电陶瓷全方案，去年已经接到OCS相关订单。棱镜组件价值量8000美金/套（4个为一套），二维准直器组件价值量约2000-3000美元/套。按照35%净利率，市占率40%计算28年利润过往预期：谷歌10万台 对应10.3亿利润目前预期：谷歌10万台（算上6D Torus价值量提升等效过去15万台）英伟达20万台，合计27.44亿利润，给予30PE，OCS业务市值由原来309亿上调至1080亿。（2）业绩得到充分验证：公司26Q2归母净利润预计环比增长超过100%，验证前期新增订单、产能扩张及客户导入已开始向经营业绩转化。进入26Q3，公司已经由过去产品验证和产能建设阶段，正式进入订单放量、收入和利润释放的业绩兑现期。（3）转让价提供安全边际：9月1日大股东股权价格初步确定的询价转让价格为170元/股，锁定期6个月。