汽车及汽车零部件行业周报：两部门进一步规范车企供应商账期，首个账期管理文件落地

周观点

• 两部门发布《关于推动汽车企业规范供应商账款支付 优化账期管理的通知》，这是国家层面首个针对汽车行业账期管理的文件，旨在解决行业长期存在的“三角债”问题。
• 《通知》提出了账期起算时间、按期足额支付账款、中小企业优先保障等8项内容，并倡导对中小企业实行30天至60天支付。
• 小米汽车澎程系列正式上市，N70起售价20.99万元，N90起售价26.99万元，标志着小米汽车正式形成纯电性能系列SU7/YU7与增程空间系列澎程的双线产品矩阵。

内外需共振

• 内需有望边际改善：下半年进入购车旺季，补贴政策更均衡，基数压力较小，新车上市、汽车下乡政策以及油价回调等因素将推动内销边际改善。
• 出海有望延续高增长：7月乘用车出口同比增长89%，新能源车出口同比增长144%，对高势能市场如欧洲出口占比提升，高端车出口加速，下半年出海有望延续高增长趋势。

看好机会

• 出海弹性大：看好出口销量高增长、高端化车型业绩弹性的车企。
• 智能化：汽车AI及机器人进入加速阶段，智能驾驶有望迎来消费者需求的拐点。
• 细分行业集中：汽车零部件细分行业进入头部企业强者恒强阶段。

投资建议

• 整车：比亚迪、长城汽车、吉利汽车、零跑汽车、奇瑞汽车、中国重汽H、宇通客车、春风动力、隆鑫通用等。
• 智能化及零部件：理想汽车-W、小鹏汽车-W、地平线机器人-W、星宇股份、松原安全、岱美股份、新泉股份、继峰股份等。

行业重点数据跟踪

• 板块行情：申万汽车指数本周下跌3.24%。
• 乘用车销量：7月全国乘用车市场批发量同比增长0.1%，新能源车批发渗透率64.3%；零售量同比下降19.7%，新能源车零售渗透率63.6%。
• 出口：7月乘用车出口量同比增长88.8%，新能源车出口量同比增长143.9%。
• 原材料价格：钢材价格指数、铝锭价格、天然橡胶价格、碳酸锂价格均有所波动。

行业动态

• 最高法发布《依法审理涉人工智能纠纷案件的意见》，明确了自动驾驶汽车、具备驾驶辅助功能汽车致损时的责任承担规则。
• 吉利控股拟收购Ford España, S.L. 34%的股权。
• Stellantis推出翻新高压动力电池。
• 小鹏机器人生产线正式启用。
• 东风集团混合固液电池计划10月发布。
• 小马智行多哈开放全无人试乘。
• 京东物流宣布5年内采购300万台机器人。
• 曹操出行与豆包上线AI打车服务。