原油、沥青日报：美国原油产量再创新高 沥青维持短多思路

请务必阅读最后重要事项 第1页 原油、沥青日报：美国原油产量再创新高 沥青维持短多思路 （评级：原油-震荡,沥青-震荡） 要点： 原油：隔夜国际油价震荡盘整，EIA 公布数据显示，截止11月24日当周，美国原油库存减少342.9万桶，原油产量为968.2万桶/日，再创历史新高。市场关注本周的OPEC产量政策会议，目前来看OPEC产油国大多支持将减产协议延长9个月，而俄罗斯则认为延长期应更短，令OPEC会议结果仍存疑。我们认为，无论结果好坏对油价进一步上行的推动均有限，因前期油价上涨对延长减产的利好已有所体现，若延长减产期限不及预期或各方未达成一致均会对油市带来利空影响。 沥青:昨日国内沥青现货持稳，北方沥青终端需求进一步萎缩，东北地区炼厂主供焦化料，同时焦化需求较好令沥青价格维持平稳，华东、华南及西南等南方市场整体需求尚可，库存低位。盘面上，沥青主力1806合约本周回调关注2650附近支撑，企稳可继续逢低短多操作。 原油、沥青日报Crude oil & Bitumen Futures Dayly Report 作者：能源化工组 隋晓影 执业编号：F0284756 投资咨询号：Z0010956 联系方式：010-68578690/ suixiaoying @foundersc.com 成文时间：2017年11月30日星期四 请务必阅读最后重要事项 第2页 一、市场数据 合约开盘价（美元/桶）收盘价（美元/桶）结算价（美元/涨跌（美元/桶）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）WTI原油0158.9557.8558.11-1.10-1.8768.6357.63-0.14Brent原油0163.8063.7663.84-0.10-0.1624.9121.80-1.51合约开盘价（元/吨）收盘价（元/吨）结算价（元/吨）涨跌（元/吨）涨跌幅（%）成交量（万手）持仓量（万手）持仓量变化（万手）BU1712248224722476-34-1.363.437.05-1.28BU1806269827162706-20-0.7321.3330.790.282017/11/282017/11/27日变化2017/11/28#########日变化国产长三角2550-26502550-26500基差-136-16630国产山东2460-26202510-27200月差26260国产华南2720-27502720-27500仓库1065901065900国产西北2900-33002900-33000厂库38000380000国产东北2600-26802600-26800合计1445901445900国产华北2400-25002400-25000沥青/Brent原油42.8643.25-0.39国产西南3380-34803330-340080沥青/燃料油0.880.880.00期货市场价差（元/吨）期货注册仓单（吨）国产沥青价格（元/吨）比价关系 二、原油市场要闻综述 1、 据彭博社报道，参与谈判的知情人士透露，石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯已经拟定了将石油减产延长至明年年底的协议纲要，但双方仍需敲定重要的细节。 2、美国能源协会（EIA）周三公布数据显示，截止11月24日当周，美国原油库存减少342.9万桶至4.5371亿桶，美国原油交割地库欣库存减少290万桶至5830万桶，创下2009年9月以来最大周度减幅，当周美国汽油库存增加362.7万桶至2.141亿桶，馏分油库存增加274.7万桶至1.2778亿桶。 3、据外电消息，日本财务省周三公布的数据显示，今年10月，日本进口原油数量较上年同期增加7.8%至299万桶/日。 三、沥青市场要闻综述 1、11月29日，金海宏业70#A沥青挂牌价持稳至2800元/吨，合同价保持优惠，日产2千吨左右，下游需求及炼厂出货一般，库存中低，10月沥青产量6万吨，9月沥青产量6万吨，8月沥青产量4.5万吨。 2、11月29日，阿尔法70#A沥青挂牌价持稳3150元/吨，一般合同价持稳2650元/吨左右，老户及大户保持优惠，沥青日产量1500左右，下游需求尚可，炼厂基本产销平衡，库存低位，10月沥青产量5.5万吨，9月沥青产量4.5万吨，8月沥青产量6万吨。 3、11月29日，中石化炼油销售公司对金陵石化70#A沥青汽运开单价持稳2900元/吨，结算价保持优惠，不含装车费20元/吨，11月销量计划11万吨，目前炼厂有现货供应，炼厂出货一般，库存中低位，10月沥青产量13.2万吨，9月沥青产量10.3万吨，8月沥青产量14.4万吨。 请务必阅读最后重要事项 第3页 4、11月29日，东明石化70#A沥青挂牌价持稳2950元/吨，一般合同价持稳2750元/吨，区域不同优惠不等，量价优惠幅度不变，昨日开始生产沥青，预计两日后出成品，目前消耗库存，主要销往安徽、河南、山东、陕西、四川等地，库存低位，10月沥青产量10万吨，9月沥青产量14万吨，8月沥青产量11万吨。 四、原油及沥青市场数据跟踪 20406080100120140单位：美元/桶WTI原油Brent原油Dubai原油 -5051015202530020406080100120140Bre nt-WTI原油价差WTI原油Bre nt原油单位：美元/桶 图1：三大基准原油价格走势 图2：WTI原油与Brent原油走势及价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 0.000.501.001.502.002.503.003.50NYMEX-RBOB单位：美元/加仑 01002003004005006007008009001,000I CE-柴油单位：美元/吨 图3：NYMEX-RBOB走势 图4：ICE-柴油走势 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第4页 0510152025303540NYMEX RBOB-WTI裂解价差美元/桶 051015202530I CE柴油-Bre nt原油裂解价差美元/桶 图5：NYMEX RBOB-WTI原油裂解价差 图6：ICE柴油-Brent原油裂解价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 1,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,000华东地区山东地区华北地区华南地区东北地区西南地区西北地区单位：元/吨 100.00200.00300.00400.00500.00600.00700.00800.00韩国-CIF华东新加坡-CIF华东单位：美元/吨 图7：国内各地区重交沥青价格 图8：韩国及新加坡进口沥青到岸价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第5页 -700-500-300-100100300500700基差元/吨 -500501001502002503002,2002,3002,4002,5002,6002,7002,8002,9003,000BU1806-BU1712价差BU1712.SHFBU1806.SHF 图9：沥青基差 图10：沥青期货1801-1712价差 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 30.0035.0040.0045.0050.0055.0060.0065.0070.0075.00沥青/Brent原油沥青/WTI原油单位：万吨 0.000.200.400.600.801.001.201.401.601.802.000.60100.60200.60300.60400.60500.60600.60700.60沥青/燃料油沥青燃料油美元/吨 图11：沥青与原油比价 图12：沥青与燃料油比价 数据来源：Wind、方正中期研究院 数据来源：Wind、方正中期研究院 请务必阅读最后重要事项 第6页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期期货所有。 行情预测说明： 涨：当周收盘价>上周收盘价； 跌：当周收盘价<上周收盘价； 震荡：（当周收盘价-上周收盘价）/上周收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-85881117 传真：010-64636998 方正金融，在你身边