新股研究：守益控股有限公司

長 雄 資 料 研 究 有 限 公 司 EVER-LONG RESEARCH LIMITED http://www.everlong.com SOLIS HOLDINGS LIMITED 股份代號：2227 守益控股有限公司（於開曼群島註冊成立的有限公司） 業務概括 財務摘要 守益控股是一家位於新加坡的機械及電機工程設計及建造承包商, 服務範圍包括(i)機電系統設計, 包括設計各種建築系統的運作及連接, 及(ii)建造及安裝機電系統, 集團專門從事電氣工程, 項目涉及新樓宇建造及重大的加建及改建工程, 項目包括私人住宅、商住綜合體建造及公共設施樓宇, 而集團於新加坡承接25個的設計及建造及安裝各類機電系統的項目分佈於私營及公營領域。 競爭優勢  具備了解競標要求及項目執行過程中可預見挑戰的能力及經驗  擁有設計及建造的能力, 能設計所承包機電系統的所有運作及連接  集團的安全及質量記錄良好 風險因素  無法持續取得新項目(鑒於項目的非經常性性質)可能對財務表現構成重大影響  未能重續現有註冊及牌照, 或現有註冊或牌照被註銷或吊銷可能會對集團的營運及財務表現構成重大影響 所得款項用途  約 16.7% 用作增聘人員  約 6.3% 用作購置機器及設備  約 41.6% 用作增購物業以擴增宿舍、倉儲 及辦公面積  約 28.7% 用作擴充內部在空調及機械通 風系統以及消防系統方面的設 計及安裝能力  約 2 % 用作投入軟件及人員建設以發 展建築訊息模型能力  約 4.7% 用於一般營運資金 截至12/31日止年度 截至5/31日 （新加坡千元） 2014年 2015年 2016年 2017年5月 收益 22,206 45,506 39,953 15,020 毛利 9,273 15,977 17,651 6,544 除稅前溢利 5,753 11,769 13,820 3,860 年／期內溢利 4,769 9,866 11,548 3,105 市盈率(倍) 22.8 - 25.8 11 - 12.5 9.4 - 10.7 14.6 – 16.5 認購資料 全球發售總股數 ： 2.10 億股 國際配售股數 ： 1.89 億股 香港公開發售股數 ： 2,100萬股 總股本 ： 8.40 億股 價格範圍 ： 0.75 ~ 0.85港元 預計集資額 ： 1.575 ~ 1.785億港元 市值 ： 6.30 ~ 7.14億港元 每手買賣股數 ： 4,000股 每手入場費 ： 3,434.26港元 收款銀行 ： 渣打銀行 申報會計師 ： 德勤·關黃陳方會計師行 法律顧問 ： 陸繼鏘律師事務所與摩根路易斯律師事務所聯營 獨家保薦人 ： 浩德融資 聯席牽頭經辦人 ： 訊匯證券、雅利多證券、太平基業證券 主要股東 ： 董事鄭湧華及家族: 75% 公司成立日期 ： 源於1988年，成立於2017年 股息政策 ： 未有擬定任何股息政策或分派比率 時間表 申請時間 ： 2017年11月28日 至2017年12月01日正午 預期定價日 ： 2017年12月01日（星期五） 發送股票及退款日 ： 2017年12月08日（星期五） 開始買賣日期 ： 2017年12月11日（星期一） 本報告所載資料由長雄資料研究有限公司(長雄)提供, 僅供參考之用。有關資料乃根據或源自長雄相信為可靠的資料來源，惟對該些資料的準確性或可靠性長雄不作任何陳述或保證(明示或暗示)。而本報告所提供的資料或有關人士發表的意見並不構成及不應被視為買賣任何證券或投資的要約或該要約的招徠或懇求。長雄及其高級人員、僱員、代理人及聯屬公司可能於本網頁中提及的證券或投資擁有利益，但對於你因使用或依賴本網頁所提供的資料而(直接或間接)遭受的損失或後果概不負責。 地址：香港中環德輔道中99 -105號大新人壽大廈18樓 電話：(852) 2815-3522 傳真：(852) 2581-0638 電郵：cs@everlong.com 網址：www.everlong.com