北交所信息更新：矿业基建需求回暖驱动营收增长，数字化仿真平台筑牢技术护城河，2026H1营收同比+27.04%

这份研报分析了泰凯英2026年上半年的业绩表现，指出公司营收和净利润均实现同比增长。主要亮点包括矿山轮胎营收增长30.50%，境内市场营收同比增长47.84%，境外市场营收同比增长15.89%。公司通过加大研发投入，搭建工程机械车辆多体动力学仿真平台，并推进募投三大项目以提升产品与服务竞争力。预计2026-2028年归母净利润分别为2.17/2.68/3.16亿元，EPS分别为0.97/1.19/1.41元/股，当前股价对应PE分别为15.5/12.6/10.7倍。研报维持“增持”评级，看好公司募投项目推进和产品性能优化。

矿业基建需求回暖显著推动了泰凯英的业绩增长。报告显示，公司矿山轮胎营收增长30.50%，境内市场营收同比增长47.84%，这主要得益于矿业基建市场的复苏。公司产品在矿山车辆领域的应用需求增加，带动了整体营收的提升。此外，公司通过数字化仿真平台等技术手段，进一步巩固了在矿业设备配套领域的竞争优势，为业绩持续增长奠定了基础。未来，随着矿业基建投资的持续稳定，预计泰凯英的业绩仍有较大提升空间。

泰凯英持续加大研发投入，重点搭建了工程机械车辆多体动力学仿真平台，以提升产品性能和研发效率。该平台的应用有助于公司在产品设计、测试和优化环节实现技术突破，增强产品竞争力。此外，公司还推进募投三大项目，旨在提升产品与服务能力，进一步强化技术护城河。这些研发投入不仅提升了现有产品的质量，也为公司未来拓展新市场、开发新产品提供了有力支撑。

泰凯英2026年上半年市场表现强劲，营收和净利润均实现同比增长，展现出良好的发展势头。公司矿山轮胎业务增长显著，境内市场表现尤为突出，营收同比增长47.84%。同时，境外市场也实现了15.89%的营收增长，显示出公司产品在国际市场的认可度不断提升。预计未来三年，公司归母净利润将保持稳定增长，EPS分别为0.97/1.19/1.41元/股，当前股价对应PE分别为15.5/12.6/10.7倍，估值水平具有吸引力。

投资泰凯英需关注以下风险：首先，代工生产可能存在供应链波动风险，影响产品交付和成本控制。其次，产品开发过程中存在技术不及预期或研发失败的风险，可能导致产品竞争力下降。此外，毛利率波动风险也不容忽视，原材料价格波动或市场竞争加剧可能影响公司盈利能力。投资者应密切关注公司代工生产情况、产品研发进展以及市场环境变化，以评估潜在风险。