机械军工与制造行业卖方会议核心推荐及后续关注

本次会议聚焦机械军工与制造行业，核心观点为“聚焦优质标的、平衡赛道配置、看好长周期机会”。会议明确了不同市值目标的核心推荐标的，解释了光模块设备与工程机械赛道的平衡配置逻辑，并强化了军贸方向的配置优先级。推荐了冲击三千亿和千亿市值的标的组合，并分析了赛道轮动和军贸方向的重点公司。

报告建议平衡配置光模块设备与工程机械赛道，推荐了联讯仪器、日联科技、鸿仕达等反弹组合。指出光模块与工程机械存在跷跷板现象，但认为三一重工、徐工机械处于机构建仓窗口期。对徐工机械等工程机械核心标的价值进行了判断，认为其处于底部区间具备较高赔率，但需关注汇率和海外市场需求。

报告重点推荐了军贸方向的中国睿科技、航天南湖、江航装备、中航西飞等核心标的，以及无人机相关的中无人机、彩虹无人机、宗申动力。同时关注了民品两机出海标的航宇科技的业务拓展数据。这些标的的推荐基于其行业地位、技术优势和发展潜力。

报告认为机械军工与制造行业存在长周期机会，不同市值目标的标的均有推荐。在赛道配置上，建议平衡光模块和工程机械，关注资金轮动节奏。对徐工机械等工程机械核心标的价值进行了判断，认为其处于底部区间具备较高赔率，但需关注汇率和海外市场需求。军贸方向被强化为配置优先级。

报告提示需关注汇率变动对工程机械核心标的（如徐工机械）海外市场需求的影响。建议持续关注光模块设备与工程机械赛道的资金轮动节奏，以及反弹组合标的的表现。需跟踪军贸及无人机标的的订单公告、业绩落地情况。关注民品两机出海标的航宇科技的业务拓展数据，以及芯碁微装、长川科技等市值目标标的的市值增长驱动因素。