2026年7月26日机械军工与制造卖方会议：两场行业重点公司路演纪要

一、核心结论 本次研报基于申万宏源与长城证券于2026年7月26日举办的两场行业路演，聚焦电子（半导体设备）和机械设备（高危场景机器人）两大赛道，核心观点围绕行业前沿技术落地与商业化进程展开。

二、重点公司与事件

1. 申万宏源主办DISCO财报解读路演

   • 涉及公司：DISCO（半导体设备）
   • 核心事件：深度解读DISCO财报，纳入半导体设备海外研究体系
   • 影响判断：DISCO财报反映海外半导体高端设备需求，对国内企业技术追赶和海外拓展具参考价值
   • 后续关注点：核心产品出货量、海外市场营收占比、客户结构变化，及海外市场需求周期与竞争格局

2. 长城证券主办七腾机器人主题路演

   • 涉及公司：七腾机器人（高危场景机器人）
   • 核心事件：聚焦高危场景机器人商业化进程，指出该领域距离落地加速
   • 影响判断：高危场景机器人存在刚需属性，市场空间持续扩张，当前处于商业化关键节点
   • 后续关注点：实际应用案例数量、客户付费意愿、产品迭代速度，及政策导向与竞争态势

三、后续行业关注方向

1. 电子行业：关注半导体设备企业海外拓展进度，特别是DISCO等技术路线变化，及国内产业链国产化替代突破
2. 机械设备行业：跟踪高危场景机器人商业化节奏，包括头部企业订单规模、盈利模式验证，及细分场景市场扩容速度
3. 整体行业：关注核心公司财报与商业化数据发布，及技术迭代、政策支持等变量影响