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这份研报的核心内容是什么？
这份研报主要分析了寒武纪和浪潮信息在AI算力领域的机遇。寒武纪与智谱GLM-5.3-Flash完成Day 0适配，NeuWare软件栈原生支持PyTorch、vLLM等主流AI框架，MLA、MHC、MoE、MTP等适配基础设施开箱即用，线性注意力性能获得量级提升。软件平台已完成GLM、DeepSeek、Qwen、Kimi、MiniMax等国产主流开源模型适配。浪潮信息作为国产算力龙头，有望受益于国内AI资本开支提升，如腾讯2026年Q2资本开支同比增长176%，阿里巴巴2027财年第一季度资本开支同比增长75%
AI算力赛道的发展趋势如何？
AI算力赛道正迎来快速发展。随着国内AI资本开支的显著提升，腾讯和阿里巴巴等科技巨头大幅增加资本开支，表明市场对算力的需求持续增长。国产算力龙头如寒武纪和浪潮信息，凭借技术积累和生态建设，有望充分受益于这一趋势。同时，软件栈的完善和模型适配能力的增强，进一步推动了AI算力应用的落地和性能提升
研报重点分析了哪些方向？
研报重点分析了寒武纪和浪潮信息在‘模算协同’方面的机遇。寒武纪通过技术合作和软件栈优化，提升了线性注意力性能，并完成了对主流AI框架和开源模型的适配。浪潮信息则受益于国内AI资本开支的增长，作为国产算力龙头，其市场地位和业务发展前景受到关注。研报强调了‘国模+国芯’组合对龙头企业的重大机遇
当前AI算力市场的现状是怎样的？
当前AI算力市场呈现快速发展的态势，国产算力龙头企业如寒武纪和浪潮信息正积极布局。随着AI应用的普及和算力需求的增长，市场对高性能、高效率的算力解决方案的需求日益迫切。国内科技巨头加大资本开支，为AI算力市场提供了强劲动力。同时，软件栈和模型适配的完善，也推动了AI算力应用的落地和性能提升
研报提到了哪些风险提示？
研报提示了算力行业需求释放节奏的不确定性以及行业竞争加剧的风险。算力行业的发展受多种因素影响，需求释放的节奏可能存在波动，需要密切关注市场变化。此外，随着行业的发展，竞争将日益激烈，企业需要不断提升技术实力和产品竞争力以应对挑战