英伟达业绩超预期 科技股受追捧

一、美股核心要点

• 英伟达季度业绩超预期，股价大涨8.7%，单日市值增加近4500亿美元，为2025年4月以来最大单日涨幅，打消市场对AI增长放缓的担忧，投行测算公司潜在市值上行空间仍超1000亿美元，带动整体科技股走强。
• 宏观数据显示，美国7月商品贸易逆差环比+17.2%至1188亿美元，进口大幅抬升，资本货物（计算机、半导体）单月进口创1993年最大增幅，贸易赤字或拖累Q3 GDP，但侧面反映AI产业链需求旺盛。
• 初请失业金20.3万，低于预期，就业市场保持韧性。
• 杰克逊霍尔央行大会开幕在即，市场重点关注美联储主席沃尔什周五讲话，会前多名联储官员释放鹰派信号：当前利率约束不足、通胀仍高于2%目标，有必要进一步收紧货币政策，9月加息预期升温。
• 重点公司动态：Anthropic推进IPO，计划9月披露招股书，10月前上市概率86%；Salesforce财报及指引超预期，证明SaaS订阅业务韧性，缓解市场对传统软件被生成式AI替代的担忧，股价大涨。
• 美股收盘表现：道琼斯+105点至53569点，标普500+55点至7731点，纳指+411点至26541点，费城半导体+0.2%；科技七巨头分化：英伟达大涨，亚马逊、谷歌、Meta收跌；金龙中国指数-0.74%。

二、港股市场

• 大盘表现：恒指冲高遇阻，收报25565点，-87点，成交2335亿；通胀数据推升加息预期，港股先扬后抑。
• 互联网科技股：阿里发布Qwen3.8-Flash大模型，股价-0.9%；美团即将发布业绩，-0.7%；百度9月1日联交所主要上市，+5.3%；小米-3.4%，成分股跌幅靠前。
• AI/芯片产业链（受英伟达行情催化）：智谱+12.6%、MINIMAX+3.8%、长飞光纤+10.3%、中芯国际+2.3%、华虹宏力+4.5%。
• 苹果新品催化：10月9日发布会主题“惊喜与闪耀”，折叠iPhone为最大看点，IDC预测首年出货超1000万台；手机链个股走强：舜宇光学+2.3%、瑞声科技+2.5%、丘钛科技+3.3%。

三、港股个股财报速览

• 中国通信建设 (1800.HK)：中期营收3331.6亿元（-1.16%）；净利润95.54亿元（-25.75%）；新签合同9029.49亿元（-8.89%），完成年度目标47%。
• 中国人寿 (2628.HK)：上半年归母净利润1344.89亿元（+228.6%）；中期分红：每10股派3.58元（含税）。
• 中太保险 (2601.HK)：总营收2121.36亿元（+5.8%）；归母净利润307.75亿元（+10.4%）；归母净资产3191.96亿元（+5.6%）。