贵金属日报：美元指数反弹 金银承压下跌

贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实和信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 1 银河期货研发中心 2017年11月21日 星期二 内容摘要 受消息面和技术面遇阻强压位影响，金银价格承压下跌，跌至下方强支撑企稳。昨日德国政局出现动荡，欧元遭到抛售，美元走强；此外，前期的“通俄门”和美朝问题引发的避险情绪也开始消退，金银下方支撑较弱，外盘黄金再次跌回1280下方。 据新华社报道，德国自由民主党上周日突然宣布退出正在进行的组阁谈判，标志着由总理默克尔领导的联盟党与自民党、绿党组成联合政府的方案以失败告终。在德国大选结束近两个月后，德国政坛再次面临不确定性。 周一(11月20日)美市盘中，德国总理默克尔在接受ARD电视台采访时表示，默克尔对少数派政府“表示怀疑”，因为其可能不会带来必要的稳定，她更愿意举行新的联邦选举，而不是试图组建一个少数党政府。默克尔作出这一表态之后，金价随之下跌。 此前助推金银的“通俄门”也有缓和。周一，美国众议院监督和政府改革委员会主席杰森·查菲茨在接受美国福克斯新闻频道采访时称，美国国会在调查俄罗斯干涉美国2016年大选过程中，并没有找到特朗普团队通俄的证据。同时，美联邦调查局和司法部也未能证实特朗普团队通俄的真实性。虽然缺乏相关证据，但反对特朗普的势力必将让“通俄门”延续。 美国税改方面，特朗普做出了让步。美国白宫预算管理局局长马瓦尼表示，总统特朗普将放弃把“废除奥巴马政府时期的强制医保”条例加入税改提案。该条例被认为是税改法案获得通过的一大阻碍，虽然特朗普强硬态度有所缓和，但税改前景仍然存在较大的不确定性。如果税改进程最终无法通过将助推金银价格走高。 此外，美国联邦储备委员会周一发布消息称，美联储主席耶伦向特朗普提交辞呈，辞去美联储理事职务，该辞职申请将在新任美联储主席就职后生效。虽然按照规定耶伦卸任之后，仍有资格担任美联储理事，但她表示无意继续担任。 持仓方面， SPDR黄金ETF与SLV白银ETF持仓依然保持不变，分别为843.39吨和9893.21吨。美国12月加息概率依然为91.5%。 今日数据面相对比较清淡，因此主要关注点依然是在近期的风险事件，若避险情绪再度抬头则可能再度上冲，否则区间震荡概率较大。技术面上，伦敦金注意下方1275一线支撑；伦敦银下方支撑在16.8；内盘方面，近期黄金走势较为强劲，沪金指数注意下方支撑277，沪银指数下方支撑在3900。 分析逻辑 虽然高居不下的12月加息概率给美元提供支撑，令金银承压，但近期风险事件频发，给金银提供上行动力。但值得注意的是，避险情绪推动的金银上涨若无法获得持续性助力的话，则容易出现急速回调。因此，警惕盲目追高！ 市场关注 1. 政治事件（特朗普、朝鲜、中东局势等相关事件）； 2. 美国经济数据、美联储官员讲话、税改等； 今日视角 区间震荡操作为主，注意支撑和压力！ 美元指数反弹 金银承压下跌 震荡 万一菁 宏观贵金属研究员 从业资格号：F3032357 ：021-60329563 ：wanyijing_qh@chinastock.com.cn ：上海市浦东新区向城路288号9楼 : www.yhqh.com.cn 事件回顾 相关数据 60080010001200140016002015-01-152015-03-152015-05-152015-07-152015-09-152015-11-152016-01-152016-03-152016-05-152016-07-152016-09-152016-11-152017-01-152017-03-152017-05-152017-07-152017-09-152017-11-155006007008009001000110012001300SPDR:黄金ETF:持有量(吨)ETF持仓伦敦金 今日数据 ① 23:00 美国10月成屋销售总数年化 事件影响德国政坛动荡利空“通俄门”无确切证据利空 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 一、 行情回顾 受消息面和技术面遇阻强压位影响，金银价格承压下跌，跌至下方强支撑企稳。昨日德国政局出现动荡，欧元遭到抛售，美元走强；此外，前期的“通俄门”和美朝问题引发的避险情绪也开始消退，金银下方支撑较弱，外盘黄金再次跌回1280下方。 持仓方面， SPDR黄金ETF与SLV白银ETF持仓依然保持不变，分别为843.39吨和9893.21吨。美国12月加息概率依然为91.5%。 表1:上一交易日期货市场表现 期货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓纽约黄金主力合约1276.9-1.514010851295.11274.1026809111015纽约白银主力合约16.91-2.6913769717.3416.8297984-3629上期所黄金主力281.650.73124816284.15279.9019836421316上期所白银主力38930.4621589439163865291502-15810 数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 表２:上一交易日现货市场表现 现货昨收涨跌幅成交量最高价最低价持仓量日增仓伦敦金1276.70-1.34-1294.771273.90--伦敦银16.89-2.24-17.3016.82--黄金T+D276.270.57105756276.45274.742590967532白银T+D38640.44194186860387938428816676406672数据来源:WIND资讯 银河期货研究中心 二、 行情看点 据新华社报道，德国自由民主党上周日突然宣布退出正在进行的组阁谈判，标志着由总理默克尔领导的联盟党与自民党、绿党组成联合政府的方案以失败告终。在德国大选结束近两个月后，德国政坛再次面临不确定性。 周一(11月20日)美市盘中，德国总理默克尔在接受ARD电视台采访时表示，默克尔对少数派政府“表示怀疑”，因为其可能不会带来必要的稳定，她更愿意举行新的联邦选举，而不是试图组建一个少数党政府。默克尔作出这一表态之后，金价随之下跌。 此前助推金银的“通俄门”也有缓和。周一，美国众议院监督和政府改革委员会主席杰森·查菲茨在接受美国福克斯新闻频道采访时称，美国国会在调查俄罗斯干涉美国2016年大选过程中，并没有找到特朗普团队通俄的证据。同时，美联邦调查局和司法部也未能证实特朗普团队通俄的真实性。虽然缺乏相关证据，但反对特朗普的势力必将让“通俄门”延续。 美国税改方面，特朗普做出了让步。美国白宫预算管理局局长马瓦尼表示，总统特朗普将放弃把“废除奥巴马政府时期的强制医保”条例加入税改提案。该条例被认为是税改法案获得通过的一大阻碍，虽然特朗普强硬态度有所缓和，但税改前景仍然存在较大的不确定性。如果税改进程最终无法通过将助推金银价格走高。 此外，美国联邦储备委员会周一发布消息称，美联储主席耶伦向特朗普提交辞呈，辞去美联储理事职务，该辞职申请将在新任美联储主席就职后生效。虽然按照规定耶伦卸任之后，仍有资格担任美联储理事，但她 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 3 表示无意继续担任。 今日数据面相对比较清淡，因此主要关注点依然是在近期的风险事件，若避险情绪再度抬头则可能再度上冲，否则区间震荡概率较大。 三、 技术走势 技术面上，伦敦金注意下方1275一线支撑；伦敦银下方支撑在16.8；内盘方面，近期黄金走势较为强劲，沪金指数注意下方支撑277，沪银指数下方支撑在3900。 图1:沪金指数分析（周线） 图2: 伦敦金走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 图3:沪银指数走势分析（周线） 图4: 伦敦银走势分析（周线） 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 四、 策略建议 今日数据面相对比较清淡，因此主要关注点依然是在近期的风险事件，若避险情绪再度抬头则可能再度上冲，否则区间震荡概率较大。技术面上，伦敦金注意下方1275一线支撑；伦敦银下方支撑在16.8；内盘方面，近期黄金走势较为强劲，沪金指数注意下方支撑277，沪银指数下方支撑在3900。 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！ 请务必阅读正文后的免责声明部分 4 五、 数据参考 1. 内外盘期货与美元走势 图5:黄金期货与美元走势 图6:白银期货与美元走势 91.091.592.092.593.093.594.094.595.095.5260265270275280285290295300SHFE黄金美元指数91.091.592.092.593.093.594.094.595.095.53650370037503800385039003950400040504100SHFE白银美元指数 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 2. 内外盘期货走势 图7:黄金内外盘期货走势 图8:白银内外盘期货走势 116012101260131013601410260265270275280285290295300SHFE黄金COMEX黄金15161718192036503700375038003850390039504000405041002017-07-282017-08-042017-08-112017-08-182017-08-252017-09-012017-09-082017-09-152017-09-222017-09-292017-10-062017-10-132017-10-202017-10-272017-11-032017-11-102017-11-17SHFE白银COMEX白银 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 3. 内盘期货和现货走势图 图9:内盘黄金期现走势 图10: 内盘白银期现走势 0123456260265270275280285290295300价差SHFE黄金SGE黄金T+D0204060801001203500360037003800390040004100价差SHFE白银SGE白银T+D 资料来源:WIND资讯 银河期货研究中心 贵金属日报 银河期货研究中心 您最忠实最可信赖的理财顾问！