英矽智能2026年上半年业绩交流会纪要

发布时间：2026-08-30 一、AI总结内容 一、核心要点 1. 上半年核心业绩：收入1.06亿美元，同比增长287%；毛利率90.3%，同比提升6.5个百分点；净利润3554万美元，实现扭亏为盈；现金储备5.85亿美元，支撑未来研发与运营。 2. 业务进展：累计BD签约总额110亿美元，2026年8月14日前新签约73亿美元；管线推进有序，共提名33个PCC，13个项目进入IND申报，6个项目进入临床一期。3. 研发平台升级：推出PANDA CLOUD、GENERATIVE BIOLOGICS、GENERATIVE CHEMISTRY等AI工具；打造MMAI GYM商业模式，建立上千项生命科学领域模型评估基准，合作开发26亿参数逆合成分析SOTA模型。 二、核心管线进展 1. 临床阶段：特发性肺纤维化药物INTSO TIP（PHD12抑制剂）完成临床2A期，获CDE批准跳过2B期直接开展3期，计划2026年9月首例患者入组，2029年出结果；炎症性肠病药物（PHD12抑制剂）完成临床2A期入组30例，2027年出数据；两款肿瘤药物（PANT抑制剂、迈图A）进入全球临床一期，其中PANT抑制剂获FDA快速通道认证，2026年10月将披露一期数据。 2. 临床前阶段：疼痛领域发现全新靶点Target Z，工具化合物ISM9528的镇痛效果优于普瑞巴林、吗啡，安全窗口超40倍；眼科领域发现全新靶点Target Y，工具化合物ISM9077在AMD、葡萄膜炎等模型中疗效优于获批药物，安全窗口超40倍；布局KRAS通路差异化管线，计划推进联合用药策略。 三、战略与展望 1. 长期战略：聚焦长寿疗法（延缓衰老、疼痛、眼科疾病）与高潜力市场（疼痛、眼科均为千亿美元级），目标打造万亿市值公司；2026-2027年向AI制药超级智能（PSI）平台转型，结合垂类模型与通用大语言模型，优化药物研发全流程。 2. 合作布局：与礼来、第一三共、齐鲁制药等多家药企开展BD合作；与源码制药合作布局mRNA疫苗、CAR-T领域；与Liquid AI、腾讯健康等科技公司合作开发AI模型。 3. 风险与关注：AI制药行业竞争加剧，通用大模型厂商入局生命科学领域；管线临床进展受数据验证进度影响；MMAI GYM商业模式处于探索阶段，收入贡献存在不确定性。 四、问答核心 1. 通用模型与垂类模型：两者解决问题不同，通用模型擅长已知知识归纳，垂类模型擅长未知靶点/分子探索，结合后构建AI制药超级智能，英矽智能垂类模型已通过项目验证，具备差异化优势。 2. 管线转化效率：主动推进的PCC到IND转化率达100%，已有13个项目获临床批件；计划上市后推进更多PCC进入IND，优先布局KRAS等重点通路。 3. 合作模式：客户可从软件订阅升级为BD合作伙伴，如礼来、复兴均为回头客，交付能力是合作可持续的核心。 二、音频原文（转写） 呃，联系首席执行官兼首席科学官任总，呃，财务负责人，啊，副总裁戴总，呃，全球资本市场负责人，啊， 副总裁刘吴总。那首先有请，呃，任博介绍公司的情况，然后我们再开始进入提问的环节。好的，谢谢，呃，谢谢于文新总，也谢谢国泰，呃，海通给我们组织这个呃交流会。呃，其实英希智能，呃，我们在六月三十号迎来了一个 个解禁，我们是新老股东一起解禁。 嗯，其实在之后呢，就是股价经历了一些小幅的波动。现在呢，我们这个解禁基本上已经结束。呃，所以呃，在这个期间，其实在解禁之前，呃，我们公司包括这个爱丽丝，我我们利亚萨曼其实很担心解禁之后会发生什么事。呃，呃，现在看起来呢，我们其实在这个解禁的过程中交出了一个还算比较满令人满意的一个答。 拿卷吧。啊，之所以我们可以呃 交出这份答卷呢，可能是一个是呃，是我们内部的团队研发团队。呃，在不停的帮我们去利用AI，帮助我们去研发我们新的管线。我们的BD团队呢？ 不停的去 呃，这个呃，产生了一个一个的。这个交易啊，合作，然后我们的呃 二二团队啊，就是 呃呃，一直在。嗯。跟我们的新老股东呢，一直在这个讲述英系智能的。 呃，战略和故事。啊，这个也感谢我们的投资者们，啊，我们的老股东、新股东，啊，投资者。对应急智能的支持。让我们有机会在今天呢，就是。 能跟大家比较自信的去分享我们今年上半年的一些业绩，以及我们对 未来的这个展望其实有了大家的支持啊，有了我们内部研发平台的不断产生，我们的这个业绩那就让我们呢更有信心。看这个未来，我们把自己做成一个更大更强的这样的一个龙头。就像俞文新、俞文新总说的这个一样。呃，那今天呢，我可能给大家交流的主要是一个我们上半年的呃业绩的回顾啊，下一代的战略AI平台、管线资产业务增长以及财务表现。 啊，我们下一页。啊，其实呃，今年在下一页。我们今年上半年呢，我认为交出了一个超出。我们预期的这样的一个一个答卷，从这个财务上来讲。 就是今年我们上半年的这个收入达到了一点零六亿美元。然后比2025年的上半年，我们增长量是百分之287。啊，其实总量就是已经是啊。这个百分之三百八十七了。 那么今年上半年的毛利率呢，也有所提高，比相对于2025年的。上半年我们毛利率达到了百分之九十以上，二零二五年呢只有百分之八十四。啊，由于有这样的这个高额的收入啊，让我们的这个净利润 我们今年净利润已经有了三千五百五十四万美元。啊，就是在去年这个上半年的时候，我们的净利润还是负的啊，就是呃，负的一千九百二十二万美元。 啊，所以 这个经调整后的净利润呢，达到了五千一百二十三万美元。就是我们有了非常非常好的强大的盈利能力，这得益于我们的这个。呃，对外的这个研发合作，以及我们管线的对外授权啊，由于我们这个比较亮眼的财务报告呢，让我们今年啊到现在这个六月三十号为止。我们公司的现金 以及资金管理余额达到了5.85亿美元。 啊，这样话呢能足够支撑公司未来很多很多年的这个这个发展啊，支持我们。进一步把我们的 这个呃，加大我们的研发投入。下一页。嗯。 除了这个财务方面呢，我们今年这个上半年的B D合作就是明显比 过往都增加了很多啊，就是我们公司到目前为止累计的签约总额呢，这个B D的签约总额达到了一百一十亿美元。啊，而今年上半年呢，就是呃，就是更准确的说，就是到这个今年八月十四号。我们的签约总额已经是七十三亿美元啊，所以说你会看到今年上半年的这个B D的业务增长量非常非常的快速，我们新增加了很多研发合作的伙伴。 包括李莱施威雅。这个第一三共啊，这个呃康哲。呃，韩国的SKBP啊，中国的齐鲁和这个园艺。等我们在这些新增的湖泊呃，已知的合作伙伴里面呢，已经达成了一些里程碑啊，比如说海正药业等等。 然后我们的资产对外授权呢，也增加了我们的这个呃客户。包括恒泰生物啊，其实是复兴呃旗下的孵化的这个公司，恒泰生物以及礼来啊。然后同时我们对外授权的一些项目，以前对外授权的一些项目也达到了这个里程碑，包括意大利的manorini。台湾的呃k金以及我们恒泰生物。 啊，除此之外，我们要建立了更多的战略合作伙伴关系啊。就是跟 Tiger Mat 照眼啊等等这些公司我们建立了呃战略合作，呃，尤其值得一提的是我们跟这个源码制药，就是 Byturner 就是呃建立了战略合作伙伴关系，让我们英基智能在小分子之外，我们可以涉足这个 MRNA 的这个疫苗以及这个inview CAR T 的这个这个领域。啊，同时我们的 AI 平台也开始建立了啊这个跟 AI的公司建立了一些合作，包括我们跟 Liquid AI、Human Longevity 以及。 这个腾讯健康啊等等，就是B D的合作，就是今年显著增加啊，以致啊让我们今年这个上半年的这个啊收入啊处于一个比较高的水平。而且我们预计我们的B D合作还会持续的去去增加在今年下一页，就是我们的管线呢其实也在持续推进，就是呃公司自从去年十二月三十号上市之后，我们加大了对研发的投入。我们今年到目前为 我们已经有九个PCC啊宣布提名啊，这个是一个非常非常这个了不起的数字啊。 我们今年预计啊会有这个有可能能实现每个月超过一个的PCC的提名。到目前为止，公司已经提名了三十三个PCC啊，这就是我们叫PCC是一个非常非常壮的里程碑啊。除了这些PCC之外呢，我们今年把这个一个临床三期啊，就是我们的ENTERSO TIP啊，就是零五五治疗糖原肺纤维化，在中国推进的临床三期。我们的这个呃PHD12这个呃小分子抑制剂治疗炎症性肠病在中国推进了临床二期，然后同时我们还有这个八个临床一期在进行中，包括中国的以及全球的啊。 所以呃管线的推进也是非常非常符合我们的预期，或者是超出了我们的这个预期。下一页啊，这些所有的管线的推进离不开我们AI平台的持续创新啊。我们今年这个呃持呃持续发布了。全新的一些呃AI的这个工具啊，而且今年这个是AI的一个呃对公司来讲，今年和明年是我们这个AI的业务的一个重大的变革啊。 啊，从这个呃AI平台上来讲，我们这个BIOLOGY BIOMEDICAL TO里面PANDOMICS，我们结合了这个我们自有的垂类领域啊，这些呃AI的算法啊，结合我们的这个嗯嗯这个大语言模型以及CODING的能力，我们推出了PANDA CLOUD啊，这个PANDA CLOUD呢。可以去呃结合我们的垂类领域的模型以及大语言模型，帮助我们去更快的洞察呃生物学呃机制啊，洞察成机制，帮助我们去发现更好的这个靶点。 除此之外，我们还做出了这个 generative biologics。这里面呢，我们增加了全新啊环态工作流，去帮助我们去呃这个呃发现啊全新的口服环态啊等等。在这个呃化学领域啊，ten fort y two，我们增加了这个M C P啊这个。MCP呢就是基于模型的上下文协议，有了这个MCP之后呢，就是我们可以对接第三方的工具，比如说CURSOR这个CLOUD CODE等等，就是他们可以直接调用我们的COUNTERFORTY TWO啊，就可以这个通这样的话就实现我们的这种垂类模型和这个自然语言模型形成完美对接啊，就是让这个呃模型做起来啊更更高效。 还有这个GENERATIVE CHEMISTRY也增加了很多这个呃构象对接啊等等这些这些啊新的功能。除此之外，我们今年推出了这个 MMAI GYM啊，这是一个全新的啊商业模式啊，也一月份推出SCIENCE MMAI GYM啊，就是进入这个 GYM之后呢，我们呃这个开发了很多这个合作，包括跟 LIQUID AI 以及腾讯等等这啊合作。同时呢，我们也跟我们的合作伙伴一起来这个用这个呃SCIENCE MMAI GYM 来训练这种这个呃呃这个呃大模型啊，就我们训训练出一个。 26亿参数的啊，就是这个我们叫SOTA模型，就是在啊针对逆合成分析啊。当然这只是这个药物研发的呃一个领域啊，我们希望能在这个多个领域里面都能达到这个同类最优啊。除此之外，我们开发了药物发现与开发啊，我们叫DDD的基本测试啊。这个基本测试啊，一会我会跟大家讲这个为什么我们认为基本测试是一个非常这个非常非常重大且有意义的这个工作。 下一页呃，然后这就是。应急智能这个上半年的一些简单的回顾啊，那下面我想讲的是就是下一代的这个战略。那么战略上我们首先要持续推进啊，并且丰富我们这个高度创新的研发管线。我刚才说的我们已经有三十三个P E C，那么有一部分是呃自己推进，有一部分是已经对外授权转让。 同时我们内部还有二十多个这个自研的项目啊，就是P E C之前的资源项目在进行，我们跟外部的合作伙伴也有二十多个合作的项目在进行，然后。哦，你如果看我们这些这个创创新性啊，就是我可以说就是我们三十三个P C C里面。有六个是同类首创的靶点，就是我们所说的first class。二十七个呢是同类最佳啊，就是我们说的best class。 啊，其实最重要的是这六个这个同类首创的靶点就代表了。不光是应激智能的分子发现的能力，同时呢也代表了应激智能在。疾病生物学上的理解啊，利用我们的AI对疾病生物学进行深刻理解之后，我们这个找到了六个同类首创的这个靶点。啊，就是我们 这个新靶点啊，就是同类首创的靶点啊