主席報告
新礦資源有限公司於2025年面臨多重挑戰，包括主要供應商鐵礦石供應減少、下游鋼鐵需求低迷以及Koolan礦山發生重大落石事故導致開採暫停。公司2025年營收約193.8百萬美元，較2024年下降37%；毛利約1.4百萬美元，下降約75%；並因落石事故導致其他長期資產減值虧損約4.1百萬美元，錄得虧損淨額約7.2百萬美元。
管理層討論與分析
公司採用分銷業務模式，從事鐵礦石及其他大宗商品的採購和銷售。2025年，中國經濟增長約5.0%，鐵礦石進口量創下歷史新高，但粗鋼產量下跌約4.4%。公司根據大宗商品供應合同從澳洲Koolan採購赤鐵礦石，該合同於事故後無法履行，公司已確認減值虧損約4.1百萬美元。2025年公司採購及銷售約2.1百萬噸鐵礦石，按年下降約28%；赤鐵礦石平均鐵品位約為64%，事故後亦銷售平均鐵品位約50%的低品位鐵礦石。受供應緊張及需求疲軟影響，鐵礦石價格下跌，公司錄得虧損淨額約7.2百萬美元。公司繼續運用對沖工具管理鐵礦石市場價格波動風險，並提供鐵礦石運輸服務，收入約為19.4百萬美元，按年下降約27%。
財務資源、資本架構及流動資金
公司維持穩健的財務狀況，資產總值約為28.4百萬美元，現金及現金等價物約為18.6百萬美元，佔資產總值約66%。公司以內部財務資源、計息銀行及其他借貸及貿易融資銀行信貸為其營運籌集資金，並動用承諾借貸融資及貿易融資銀行信貸約310.3百萬美元。
重大投資、收購及出售
公司於報告期間並無任何重大投資、收購或出售。公司將繼續探索及評估具有潛力的項目及投資機遇。
僱員及薪酬政策
公司聘用合共29名員工，員工成本約為2.8百萬美元。公司鼓勵員工接受培訓，並根據表現及行業慣例給予年終花紅及購股權作為獎勵。
董事會報告
董事會提呈2025年財政年度之董事會報告及經審核綜合財務報表。公司主要業務為投資控股，其附屬公司的主要業務為採購及供應鐵礦石及其他大宗商品。公司不建議就2025年財政年度派付末期股息。公司主要股東及關係人於前五名最大供應商或前五名最大客戶中擁有任何權益。
獨立核數師報告
安永會計師事務所審核了公司2025年財務報表，並將於2026年股東週年大會上退任。
綜合財務報表綜合損益及其他全面收益表、綜合財務狀況表、綜合權益變動表、綜合現金流量表
公司於2025年12月31日維持穩健的財務狀況，資產總值約為28.4百萬美元，權益總額約為22.8百萬美元，現金淨額約18.3百萬美元。公司負債總額約5.5百萬美元，減少約35.9百萬美元。
董事及高級管理人員簡介
年報披露了公司董事及高級管理人員的簡介，包括其職位、經歷及薪酬情況。
企業管治報告
公司致力實現及保持高標準的企業管治，並將ESG相關重大風險的策略重點納入企業管治常規。公司採納了企業管治守則，並在適當情況下採納建議最佳常規。公司培養了以法律、道德及負責任的商業行為為核心的文化。
董事會職責
董事會致力於策略領導及監控公司，並監察公司的業務、決策及表現。董事會亦監察公司的營運，並確保公司的企業文化與其宗旨、價值觀及策略一致。
董事會（續）
董事會設立了提名委員會、投資委員會、薪酬委員會及審核委員會，以監督公司特定事務。公司董事均具備合適資格及足夠經驗，並已付出足夠時間關注公司的事務。
董事會（續）
公司採納了董事會成員多元化政策，並已從多個方面考慮及落實董事會成員多元化，包括性別、年齡、文化與教育背景、種族、技能、經驗、知識、專長及獨立性。
企業管治職能
董事會負責制定及檢討公司的企業管治政策及常規，並監察董事及高級管理人員的培訓及持續專業發展。公司制定了正式及具透明度之程序以制定董事及高級管理人員之薪酬政策。
證券交易標準守則
公司已採納《上市規則》附錄C3所載之《標準守則》作為其本身有關董事買賣本公司證券的操守準則，並就本集團可能管有未經刊發內幕資料之僱員進行有關本公司證券之證券交易制訂了書面指引。
管理職能之授權
董事會負責公司業務之整體管理及監控，並保留其在本公司所有重大事宜之決策權。所有董事均可充分和及時獲取所有相關資料，以及公司秘書與高級管理人員之建議及服務，以確保遵守董事會程序及所有適用法律和規例。
董事及高級管理人員之薪酬
公司設有一套正式及具透明度之程序以制定董事及高級管理人員之薪酬政策。各董事及高級管理人員之薪酬待遇及福利乃根據彼等於本公司之職務及職責、對本公司之投入時間及貢獻、表現以及當前市況而釐定。
問責性及審核
董事對有關財務報表的財務報告之責任，並負責就年報作出平衡、清晰及容易理解的評審。公司已制訂了一套綜合風險管理及內部監控架構，其原則與香港會計師公會頒佈的《內部監控與風險管理的基本架構》一致。
舉報政策
公司已自2012年3月起採納舉報政策及制度，為僱員及與本集團進行業務往來的人士提供指引及渠道令其可以向審核委員會以保密及匿名的方式提出任何可能關於本集團的不當事宜的關注。
反貪污政策
公司於員工入職時向其提供《操守準則》，當中載入有關員工應遵守的行為準則及可能構成潛在賄賂及貪污的行為類別的指導原則。
審核委員會
審核委員會負責審閱及考慮負責會計及財務報告職能之僱員、內部核數師或外聘核數師提出之任何重大或不尋常事項，並管理與外聘核數師之關係。
公司秘書
林俊傑先生於2025年7月1日獲委任為本公司的公司秘書，負責就管治事宜向董事會提供建議。
主要客戶及供應商
公司來自前五名最大客戶之銷售總額佔本集團2025年財政年度之收入總額約97%，而來自最大客戶之銷售額佔本集團同一財政年度之收入總額約50%。公司來自前五名最大供應商之採購總額佔本集團之採購總額約99%，而來自最大供應商之採購額佔本集團同一財政年度之採購總額約80%。
興辦合約
公司與前執行董事陸禹勤先生訂立顧問合約，就彼辭任董事、公司秘書及首席財務官後的過渡安排向本公司提供顧問服務。
足夠之公眾持股量
於2025年財政年度及直至本年報日期期間，公眾持有股份之百分比超過本公司已發行股份總數之25%。
關聯交易
公司於2025年財政年度並無進行任何根據《上市規則》第14A章不獲豁免遵守年度申報規定之關聯交易或持續關聯交易。
稅項減免及豁免
公司並不知悉股東因持有本公司股份而享有任何稅務減免。
捐款
公司為慈善事業作出捐款約26,000美 元。
股東週年大會
公司計劃於2026年6月10日舉行2026年股東週年大會。
暫停辦理股份過戶登記手續
公司將由2026年6月5日起至2026年6月10日暫停辦理股份過戶登記手續。
核數師
安永會計師事務所將於2026年股東週年大會上退任，並符合資格並願意膺選連任。
續聘安永會計師事務所為本公司核數師
董事會將於2026年股東週年大會上提呈續聘安永會計師事務所為本公司核數師的決議案。
環境政策及表現
公司積極履行加強環境保護的社會責任，與高度重視並認可環保實踐的供應商及服務供應商合作。
遵守相關法律及法規
公司為於開曼群島註冊成立之有限公司，其股份於聯交所主板上市。公司之業務主要通過其於香港註冊成立之附屬公司與主要位於中國內地、澳洲、南非及香港之客戶、供應商及業務夥伴進行。
與持份者的關係
公司致力與僱員、客戶、供應商及業務夥伴維持緊密關係，為員工提供公平而安全的工作場所，促進員工多元化發展，並基於彼等的貢獻及表現提供具吸引力的薪酬及福利和職業發展機會。
主要股東及其他人士於股份及相關股份之權益
公司主要股東及關係人於股份或相關股份中擁有須根據《證券及期貨條例》第336條記入該條所指的登記冊內之權益。
購股權計劃
公司於2020年6月12日採納一項購股權計劃，令本公司可向對本集團作出貢獻的合資格參與者授予購股權作為鼓勵或回報。公司將遵守條例第17.03A條並根據香港聯交所有限公司規定於2023年1月1日存在的股份計劃的過渡安排，僅向合資格參與者授出2020年購股權。
核數師就審計綜合財務報表承擔的責任
安永會計師事務所認為，綜合財務報表已根據國際會計準則理事會頒佈的國際財務報告準則會計準則真實公允地反映 貴集團於2025年12月31日的綜合財務狀況及截至該日止年度的綜合財務表現及綜合現金流量。
核數師報告
審核委員會獲授權根據適用的審計準則審閱及監督外聘核數師之獨立性，以確保財務報表之審核的客觀性及有效性。審核委員會認為本公司外聘核數師安永會計師事務所屬獨立人士，並建議董事會於2026年股東週年大會上續聘其為本公司之核數師。
綜合財務報表
公司於2025年12月31日維持穩健的財務狀況，資產總值約為28.4百萬美元，權益總額約為22.8百萬美元，現金淨額約18.3百萬美元。公司負債總額約5.5百萬美元，減少約35.9百萬美元。
五年財務概要
公司過去五個財政年度之業績及資產、負債及非控股權益概要已載於本年報第124頁。
