新矿资源2022年报

年报 2022 目录 2主席报告 3管理层讨论与分析 16企业管治报告 39董事及高级管理人员简介 43董事会报告 53独立核数师报告经审核财务报表 58综合损益及其他全面收益表 60综合财务状况表 62综合权益变动表 63综合现金流量表 65综合财务报表附注 131五年财务概要 132词汇释义 135公司资料 新矿资源有限公司二零二二年年报1 主席报告 各位股东： 本人谨代表董事会提呈新矿资源有限公司截至2022年12月31日止年度的年报。 于报告期间，本集团确认销售铁矿石收入（主要为分销我们的主要供应商Koolan供应的赤铁矿矿石）约201.5百万美元（2021年：约292.9百万美元），并继续不时透过业务磋商、对冲工具及衍生工具管理本集团的铁矿石市场指数波动风险。 于2022年中国钢厂利润率持续疲弱，钢铁盈利能力不佳，高品位铁矿石需求薄弱。然而，铁矿石市场出现波动，价格反覆震荡。铁矿石海运价格于2022年10月跌至3年低位，其后在预期铁矿石需求回升以及经济活动复苏速度高于初时预测的带动下，铁矿石海运市场价格迅速大幅回升。因此，本集团于报告期间录得的毛利有所减少，而本集团于报告期间的亏损净额约为2.2百万美元（2021年：约1.8百万美元）。 展望未来，中国钢厂仍采取审慎的采购策略，采购量仅满足基本需要，而铁矿石海运价格于2023年初仍然容易受到影响，且迅速大幅波动。该等因素给资源业务，尤其是在贸易磋商、产品定价，以及执行对冲策略及对冲工具等方面，带来挑战。 另一方面，中国于2023年正逐渐踏入经济平稳期。本人乐见我们的主要供应商Koolan于2022年完成在赤铁矿矿山的覆盖层剥采活动，来自Koolan的高品位赤铁矿矿石供应量已持续回升，预计未来数年所供应的数量及质量将更趋稳定。业务开发团队将继续密切关注业务及市场发展情况，并采取必要措施以确保加快铁矿石销售。此外，本集团亦会审慎探索并把握合适的并购及其他合作或投资商机。 最后，本人由衷感谢董事会成员、管理层、业务开发团队及全体员工对本集团作出的贡献及努力。本人亦代表董事会谨向股东、客户、供应商、银行和业务伙伴的一贯支持致以衷心的感谢。 庄天龙 主席 香港，2023年3月24日 2新矿资源有限公司二零二二年年报 管理层讨论与分析 财务摘要 2022年 千美元 收入毛利 201,487 292,873 年内亏损 2,801 5,399 每股基本亏损（美仙） (2,222) (1,781) 资产总值 (0.05) (0.04) 权益总额 60,871 37,751 现金净额状况1 27,978 30,230 6,910 9,051 2021年 千美元 2022年 流动比率2 1.4 3.0 2021年 1现金净额状况的定义为现金及现金等价物减计息银行及其他借贷 2流动比率按流动资产总值除以流动负债总额计算 公司策略、商业模式及文化 本集团于报告期间继续采用涉及采购及供应铁矿石及其他大宗商品（“资源业务”）的分销业务模式。凭藉我们于铁矿石及其他大宗商品的经验、专长及知识，本集团亦提供多项增值服务。尤其是，本集团于定价、质量及时间方面将供应商的产品供应与客户的需求互相配对，致使海外矿山的大宗商品可在适当时间有效地交付予有需要的客户。作为分销商，本集团在供应商管理及物流方面提供支援。本集团与不同的供应商协调，于需要时从多个来源为客户采购及提供一篮子大宗商品。此外，本集团向客户统筹运输及交付大宗商品。 新矿资源有限公司二零二二年年报3 管理层讨论与分析 业务及经营回顾 本集团继续致力发展资源业务。为支援资源业务，本集团成立了业务开发团队（“业务开发团队”），该团队负责联络供应商及船主以进行大宗商品供应及交付、物色及获取新客户、拓展客户网络以及执行对冲策略及对冲工具。 本集团于2022年财政年度的收入约为201.5百万美元（2021年：约292.9百万美元），同比（“同比”）下降约31%。于报告期间，本集团购买及出售约1.7百万吨铁矿石（2021年：约2.2百万吨），包括来自Koolan约1.5百万吨赤铁矿及来自其他矿山约0.2百万吨铁矿石（2021年：分别约0.9百万吨及1.3百万吨）。 本集团录得年内亏损净额约2.2百万美元（2021年：约1.8百万美元）。本集团财务业绩下滑的主要原因是本集团收入及毛利同比减少，但由于并无去年同期确认的减值亏损约1.3百万美元，及本集团营运支出同比减少约0.5百万美元的影响而有所减低。 我们的市场、产品及产品价格 于报告期间，本集团的铁矿石主要参考相关基准价格：中品位矿粉的普氏CFR华北62%铁品位指数（“普氏IODEX价格”）及高品位矿粉的普氏CFR华北65%铁品位指数（“65IO价格”）进行定价，并根据业务磋商、销售条款及货物规格对品质及杂质在适用的情况下进行价格调整。为配合本集团客户及供应商的需要及要求，本集团采购及销售铁矿石时，其定价参考不同报价期的市场指数，并不时执行对冲工具及衍生工具，以减低本集团因铁矿石买卖的报价期差异而引致的市场指数波动风险。 据我们的供应商Koolan表示，已于2022年6月30日前基本完成赤铁矿矿山的覆盖层剥采活动。因此，本集团赤铁矿矿石的铁品位于报告期间由2022年上半年约63%铁品位逐步改善至2022年下半年约65%铁品位（2021年：平均约57%铁品位）。然而，由于钢铁利润率低，2022年中国钢铁需求前景低迷，中国钢厂对高品位铁矿石的需求疲弱。中国于2022年12月宣布放宽2019冠状病毒（“COVID-19”）疫情的预防措施，导致未来铁矿石及钢铁的需求预期不断上升，铁矿石海运价格在2022年底及之后大幅上涨。所有该等因素为资源业务，尤其是在贸易磋商、产品定价以及执行对冲策略及对冲工具等方面，带来困难及挑战。 4新矿资源有限公司二零二二年年报 管理层讨论与分析 业务及经营回顾（续） 我们的市场、产品及产品价格（续） 中国是全球最大的铁矿石消费国，过去20年来一直是铁矿石需求的主要驱动力。尽管中国是全球第三大铁矿石生产国，但每年使用的铁矿石仍有约80%来自进口。 于2022年，中国经济继续面临挑战。于2022年，中国的COVID-19疫情爆发及其预防措施抑制了经济活动。自2022年11月以来，中国解除COVID-19疫情预防措施及出行限制，一直迅速重启经济。中国突然重启经济致使市场对经济活动迅速回升持乐观态度。此外，随着通胀压力开始减弱，全球金融状况于2022年底有所改善，加上美元从11月高位走弱，中国在一定程度上获得适度缓解。中国GDP于2022年增长约3%。有研究表示，包括主要城市封控的防疫措施以及房地产行业低迷拖累了2022年的中国经济增长。根据中华人民共和国（“中国”）政府的统计数据，2022年中国粗钢产量较2021年下降约2.1%，录得连续第二年下降。 此外，于2022年，煤炭、焦炭及其他主要燃料价格高企，导致钢铁生产的燃料成本大幅上升，行业内钢厂的盈利能力受到严重挤压。由于钢铁利润率微薄甚或为负，铁矿石需求疲弱。于2022年，部分中国钢厂，尤其私营钢厂，因疲弱的钢铁需求导致利润率大幅下降，已主动削减钢铁产量。此外，据消息来源表示，于报告期间部分高炉停产检修，以减轻钢铁需求疲弱和存货积压的影响。 于2022年铁矿石市场出现波动，价格反覆震荡，而本集团于报告期间（尤其是临近2022年底）受铁矿石市场指数意外飙升影响，导致铁矿石采购价格上涨，其大部分成本无法透过临时定价安排转嫁予本集团客户。于2022年上半年，本集团按照市场惯例主要参考普氏IODEX价格，对其中品位铁矿石进行定价。普氏IODEX价格于2022年第一季度末较年初的约每吨119美元上升约33%至约每吨158美元。自2022年2月底以来，俄乌冲突引起的供应忧虑已超越对中国需求增长放缓及打击投机性铁矿石交易行为的忧虑。然而，2022年第二季度中国各大城市因COVID-19进行封控，加上采取严格的公共卫生措施，对建筑活动造成很大的不确定性和下行压力，普氏IODEX价格在2022年第二季度末下降至约每吨120美元。 新矿资源有限公司二零二二年年报5 管理层讨论与分析 业务及经营回顾（续） 我们的市场、产品及产品价格（续） 由于本集团赤铁矿矿石的铁品位于2022年下半年有所改善，本集团随后参考65IO价格对其高品位铁矿石进 行定价。于2022年下半年，由于（其中包括）中国的COVID-19清零政策以及城市封锁，65IO价格于2022年10月达到约每吨91美元的3年低位。在中国推出支援房地产市场政策及放宽COVID-19疫情预防措施后，使铁矿石的预期需求向好，65IO价格随后于2022年11月反弹。于2022年12月，中国政府宣布降低COVID-19控制措施，并自2023年1月初起取消对所有境外旅客的入境检疫要求。部分市场参与者因此对中国经济复苏持乐观态度，以及市场认为提振建筑及基础设施支出将推动中国铁矿石需求快速复苏，从而进一步支撑2022年12月的铁矿石价格。65IO价格于2022年12月飙升，平均65IO价格达到约每吨124美元。因此，本集团于2022年下半年出现业务亏损，导致本集团报告期间的毛利大幅下降至约2.8百万美元，而去年同期录得毛利约5.4百万美元。然而，有研究表示，中国钢厂的生产利润率仍然为负数，故更多钢厂选择购买低品位矿粉并转售高品位矿粉，以降低生产成本。由于2022年第四季度市场上大多数主流铁矿石产品蒙受进口亏损，故铁矿石海运市场的流动性表现冷淡。 于报告期间末之后，铁矿石海运价格走势持续上涨，2023年2月平均的65IO价格进一步跃升至约每吨141美元，本集团自于报告期间出售及临时定价的铁矿石的销售中所赚取的毛利减少约1.6百万美元，预计将对本集团下一财政年度的财务业绩造成不利影响。于2023年初，随着中国开始取消其COVID-19清零政策并逐步重启经济，市场情绪升温，而钢厂亦开始在2023年农历新年假期之前补充厂内铁矿石库存。于中国放宽COVID-19限制，2023年的钢铁需求可能会增加。 澳洲铁矿石仍是中国最大的海外供应来源。两国之间的外交关系于2022年稳步改善。最近，随着煤炭运输于2023年初恢复，中澳之间的贸易关系呈现出具体的缓和迹象。作为澳洲铁矿石分销商，本集团将密切关注最新的政策措施及发展情况，以适时应对任何变化或调整本集团的业务策略。 本集团将继续密切关注业务及市场发展情况，并采取必要措施，以确保加快铁矿石销售。 6新矿资源有限公司二零二二年年报 管理层讨论与分析 业务及经营回顾（续） 我们的供应商及客户 于报告期间，本集团根据经重述长期赤铁矿供应协议，按国际贸易术语解释通则装运船上交货基准，继续向澳洲采购自赤铁矿矿山开采的赤铁矿矿石。本集团亦按国际贸易术语解释通则成本及运费（“CFR”）基准，不时从其他海外矿山采购铁矿石供应。 于报告期间，本集团持续加强客户业务网络，本集团可藉此发展及改善与客户的关系，使业务持续良好及获得客户重复订购，以支持业务于未来数年可持续增长。本集团的客户包括钢厂的采购部门及国有企业的贸易部门，以及大宗商品的终端用户。 据我们的供应商Koolan表示，其于报告期间已完成在赤铁矿矿山按计划进行的覆盖层剥采活动。于报告期间所售赤铁矿的铁品位逐渐提高，平均约64%铁品位（2021年：约57%铁品位）。然而，于2022年8月，赤铁矿矿山的产品筛选设备发生火灾，事件导致供应暂时性中断，对本集团于2022年的赤铁矿矿石供应及销售略有影响。于报告期间，本集团购买及出售来自Koolan的赤铁矿矿石约1.5百万吨（2021年：约0.9百万吨）。 由于2022年中国钢铁需求减少，COVID-19疫情及中国采取封锁措施，以及铁矿石市场价格剧烈波动震荡等因素影响，本集团于报告期间面临困难的营商环境，我们的业务开发团队对于向其他矿山采购铁矿石采取了审慎态度。因此，本集团于2022年财政年度