装备制造行业周报（8月第4周）：风电行业景气度上行

一、市场行情回顾 上周机械设备、电力设备、汽车指数涨跌幅分别为+0.36%、-2.87%和+1.11%，在31个申万一级行业中排名分别为第24、第30和第22位；同期沪深300涨跌幅为-0.21%。机械设备行业中表现靠前的细分方向为汽车服务、轨交设备、商用车；表现靠后的细分方向为电池、光伏设备、风电设备。个股方面，机械设备行业涨幅前五为英特科技、海鸥股份、山东威达等；电力设备行业涨幅前五为杭电股份、金辰股份等；汽车行业涨幅前五为德尔股份、艾可蓝等。跌幅方面，机械设备行业前五为东杰智能、速达股份等；电力设备行业前五为中远通、思源电气等；汽车行业前五为新坐标、长华集团等。

二、行业要闻及重点公司公告

1. 行业要闻

• 中国一汽完成钙钛矿光伏天幕样件制备，推进第三代光伏技术上车应用。
• 亚马逊与瑞典四个风电场签署长期电力供应协议，满足其数据中心电力需求。
• 我国机械工业1-7月生产实现较快增长，通用设备、专用设备、汽车制造业等均保持增长。
• 上海市印发战略性新兴产业发展“十五五”规划，重点发展下一代储能、风电装备、光伏装备等。
• 中国科学院团队制备出大面积铜锌锡硫硒薄膜光伏组件，刷新组件效率世界纪录。
• 国家能源局发布1-7月电力统计数据，太阳能、风电装机容量均同比增长。
• 深圳市规模以上工业增加值同比增长9.2%，高技术产品产量保持快速增长。
• 优必选与新加坡电信签署谅解备忘录，探索具身智能机器人技术与通信服务能力的深度融合。

2. 公司公告

• 中集集团上半年营收同比增长3.71%，净利润同比下降42.14%，主要受集装箱制造业务价格下行及汇率影响。
• 晶澳科技上半年营收同比下降26.8%，净利润亏损26.63亿元，主要因光伏产业链供需失衡、出口退税取消等。
• 三一重能上半年营收同比增长24.04%，净利润同比增长10.99%，国内、海外业务均发展强劲。
• 浙海德曼上半年营收同比增长45.89%，净利润同比增长479.25%，受益于高端数控机床及新兴产业零部件需求增长。
• 捷佳伟创上半年营收同比下降67.43%，净利润同比下降79.53%，行业阶段性调整导致下游需求大幅下降。
• 国盛智科、纽威数控、合锻智能、海博思创等公司上半年业绩均实现增长，分别同比增长14.29%、30.43%等。
• 亨通光电中标国内外海洋能源项目，中标金额占2025年度经审计营业收入的2.74%。
• 金风科技上半年营收同比增长18.23%，净利润同比增长24.67%，风力发电机组及零部件销售收入增长24.73%。
• 杭叉集团上半年营收同比增长8.65%，净利润同比增长8.89%，Q2净利润环比增长57%。
• 陕鼓动力上半年营收同比增长2.44%，净利润同比下降19.94%，拟每10股派发现金红利1元。
• 迈为股份上半年营收同比下降30.95%，净利润同比下降35.99%，主要因光伏行业深度调整导致订单下降。

三、行业观点

1. 逆变器：7月出口环比减少11.5%，主要受北半球夏季部分地区进入传统装机淡季影响。预计2026年三季度欧洲工商业及新兴市场户用需求将保持强劲，出口有望回暖。
2. 风电：8月以来风电招标市场活跃，国家能源集团等央企发布多个大型采购计划。2026年1-7月全国新增并网风电装机为47.07GW，同比增长2倍以上。下半年为传统装机旺季，产业链出货与营收有望环比改善，看好风电投资机会。
3. 工程机械：8月CMI环比微增1.67%，但行业仍承压。进入金九银十旺季及“两重”项目建设推进，预计三季度末工程机械市场景气将持续回升。下半年随着汇兑损益影响减弱，工程机械业绩增速将有提升，关注板块投资机会。

四、风险提示 宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。