26H1营收同比微降1.4%,好于行业表现;海外营收贡献占比21.4%,客户结构进一步分散,第一大客户上汽大众营收占比仅11.8%,上汽系以外客户营收占比达66.5%。净利润方面,毛利贡献2.9亿,财务影响为3.5亿。公司维持全年1850亿营收目标,26H1资本开支为17.6亿,占全年规划的28%。华域汽车旗下多数零部件为行业头部企业,议价能力较强,在国内行业承压下仍维持一定利润和较强现金流,后续分红能力不受影响。当前对应2026年8xPE,继续看好26H1活塞业务营收同比+20%,AIDC级别大缸径活塞已开始出货,涉及柴发、燃发等客户。