基金周报W33：基金中报首次披露“盈利投资者数量占比”

本周关注

• 公募基金中报首次披露“盈利投资者数量占比”，强调投资者获得感，有助于减少单纯依赖区间收益率评价产品的局限。
• 新一批QDII额度一次新增68.4亿美元，为2021年6月以来最大批次，累计获批QDII额度达到1830.09亿美元，证券基金类机构获得较多新增额度，部分基金公司首次取得QDII额度，有望缓解境外投资容量约束，改善跨境ETF一级市场份额供给。
• 首批16只创业板算力、金融科技ETF正式获批，ETF产品供给继续向算力基础设施、金融科技等细分产业方向延伸，提升投资者参与细分产业主题的便利度。

主动权益基金业绩表现

• 短期市场风格明显切换，农业消费与周期资源基金领涨，兴银竞争优势A、嘉实农业产业A、诺德新享、广发资源优选A分别上涨5.52%、5.41%、5.27%和5.22%。
• 周度TOP10中低Size、低Growth特征较为突出，与市场由高成长向低位价值及周期方向轮动的特征一致。
• 市场层面，农林牧渔领涨，煤炭等周期板块表现靠前，通信、电力设备及医药生物相对承压，创业板指全周下跌3.42%，短期资金风险偏好有所收敛。

固收+基金业绩表现

• 本周业绩分化加大，权益端配置成为主要收益来源，长城积极增利A以2.75%的周收益居前。
• 领先产品配置方向相对分散，包括偏周期、低Growth的工银聚安A、前海开源裕瑞A，以及偏TMT、高Growth的金鹰元丰A、民生加银增强收益A。

增强指数型基金业绩表现

• 近20日，300指增超额收益中位数为1.97%，明显高于500增强（0.90%）和1000增强（0.45%），胜率达到85%，超额最大回撤仅-0.15%，表现较优。
• 近60日，三类指增基金均实现正超额，300、500和1000增强超额收益中位数分别为3.44%、2.93%和3.22%，但500增强超额最大回撤达到-2.00%，明显高于300和1000增强。

新发产品动态

• 本周共有58只基金提交申报材料，指数类产品32只，占比约55%，消费电子、通信设备等行业主题ETF密集申报。
• 本周共有33只基金启动募集，被动指数型基金15只，约占45%，覆盖机器人、科创芯片、新材料等多个行业主题。
• 本周共42只基金成立，合计发行规模约161.7亿元，FOF及固收+产品募集表现相对突出。

风险提示

• 基金历史业绩、超额收益及排名不预示未来收益。
• 基金行业、规模及成长风格标签可能存在模型误差，并可能因基金持仓调整而发生变化。