投中统计：三季度基金数量上涨，小额融资占比近六成

投中统计： 三季度基金数量上涨小额融资占比近六成 www.chinaventure.com.cn 投中研究院 2022.10 1 01/ VC/PE市场募资分析 •2022年三季度新设基金数量小幅上涨，1690家机构参与新设基金，其中24.2%的机构设立多支基金 •浙江省基金数量再度领先，山东省基金数量显著增加 •百亿级基金成为常态，多家机构布局房地产方向 •本期基金完成募集重点案例 Copyright©投中信息 2 www.cvinfo.com.cn 新设基金小幅上涨24.2%机构设立多支基金 2022年三季度，中国VC/PE市场新设基金2416支，环比上升15%，同 比小幅下滑，总体来看，募资市场仍处于上升趋势。细分数据下，7月、8月、9月分别新设基金658支、887支、871支；相比于近年整体来看，新设基金数量波动愈发平缓。 本期共有1690家机构参与新设基金，其中24.2%机构选择设立多支基 金，其中基石资本、新鼎资本、广民投等机构尤为活跃。 2019Q1-2022Q3中国VC/PE市场新成立基金数量统计 80.62% 68.73% 32.20% 19.24% 10.21% 1.28% -6.47% 2586 2765 2730 15.21% 6.62% -1.76% -9.96% -10.26% -18.91% 1785 1497 1404 1062 -49.04% -42.63% 2416 2097 1618 1803 1636 1817 1006 1024 19Q1Q2Q3Q420Q1Q2Q3Q421Q1Q2Q3Q422Q1Q2Q3 新成立基金数量（支）环比变化 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 2022Q3新成立不同支数的机构数量分布（单位：家） 2.1% 0.1% 22.0% 75.8% 新设多只基金的机构(部分) 1支 2-4支 5-9支 10支及以上 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 3 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 新成立基金数量地区分布 三季度浙江省新设基金269支，山东省新设基金221支，广东省新 设基金217支，三地新设基金数量占总数近三分之一，相较以往占比有所降低，募资地区分布差异有所减小。 在细分市级地区下，嘉兴市新设基金数量稳居首位；青岛市新设基 金数量自8月起迎来小高潮，本期荣登榜眼，其中创投基金占比超六成，最为吸金的是一组于9月底在青岛设立目标规模为25亿元的 虚拟现实产业引导基金，包括5亿元规模的种子基金和20亿元规模的产业投资基金。 2022Q3新成立基金所属地分布（省级） TOP1浙江 TOP2山东 TOP3广东 江苏：146 江西：118 福建：65 安徽：65 湖南：35 天津：30 河南：29 海南：29 四川：23 湖北：22 上海：19 北京：18 陕西：17 广西：15 重庆：11 河北：6 辽宁：5 云南：3 新疆：3 贵州：3 山西：2 香港：1 宁夏：1 内蒙古:1 基金数量（支） 269 1 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 2022Q3市级新设基金地区分布Top15（支） 160 140 120 100 80 60 40 20 0 嘉兴青岛九江淄博深圳苏州广州杭州佛山湖州厦门宁波珠海无锡芜湖 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 4 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 重点新设基金概览 2022Q3中国VC/PE市场重点新设基金概览 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 武汉市政府产业引导基金 未披露 500亿元 聚焦武汉市重点产业、科技型企业、优势项目。 广州前沿科技产业基金 广州产投集团 500亿元 主要围绕以半导体及集成电路为核心进行投资。 普洛斯中国收益基金V 普洛斯 50亿美元 用于投资2013年成立的普洛斯中国物流开发基金一期（“普洛斯物流基金I”）旗下资产。 元禾钟山投资基金 元禾控股 50亿美元，首关2亿美元 江苏首支QDLP专项基金，主要投资方向包括江苏拟赴香港上市的企业，支持在港上市公司的定向增发。 建设银行住房租赁基金 建设银行 300亿元 通过投资房企存量资产，改造为租赁住房，增加市场化长租房和保障性租赁住房供给，探索租购并举的房地产发展新模式。 河南濮阳氢能产业发展投资基金 未披露 不低于 200亿元 用于濮阳支持氢能产业发展。 南宁产业高质量发展一期母基金 未披露 200亿元 联合银行、保险、资产管理、央企、各级国企、民营资本等设立投资新能源汽车及零配件、新能源电池及上下游产业链、铝精深加工、电子信息、新材料等专项子基金，选聘一流的专业基金管理机构和人才，以市场化方式开展投资，形成超千亿元规模基金集群培优做强重点产业，助力区域产业提速发展。 龙城氢能发展基金 龙创基金 200亿元 基金坚持在氢能产业上发力，用“真金白银”的政策扶持引导、发展培育氢能产业。 成都高新策源启航股权投资基金合伙企业（有限合伙） 成都高投 120亿元 未披露 KKR亚洲新一代科技成长基金 KKR 10-15亿美元 专注于亚洲的技术增长。 江西交通发展基金（有限合伙） 江西交投 100.1亿元 主要投资于铁路、公路、机场、水运、物流枢纽、轨道交通、智慧交通等领域。 长城房地产风险资产盘活基金 天津长城基金 100.0001亿元 募集资金主要用于重点受困房地产企业风险化解、房地产行业纾困等。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 5 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 2022年Q3基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 WSCP8期基金 高盛 2022Q3中国VC/PE市场外币基金完成募集重点案例 97亿美元 （超募） 主要投资领域包括金融和商业服务医疗保健、消费、科技和气候转型等赛道。 红杉中国七期成长基金 红杉中国 36专注于科技、消费和医疗健康领域的投资机会。 亿美元 专注于科技、消费和医疗健康领域 红杉中国一期扩张基金36亿美元 的投资机会。 专注投资于区块链底层技术，智能 CNKFundIV,L.P.Andreessen Horowitz 30亿美元 合约，区块链垂直领域技术以及其他辅助区块链基础设施等。 CNKSeedFundI,L.P. 15亿美元专注于区块链技术早期投资。 专注于科技及消费（Technology （超募） 启明创投八期美元基金启明创投25亿美元 andConsumer,T&C）、医疗健康 （Healthcare）两大领域的早期和成长期投资。 光速后期全球基金 LightspeedVenturePartnersXIV-B(Ignite),L.P. LightspeedVenturePartnersXIV-A(Inception),L.P. 光速创业投资 23.6亿美元 22.6亿美元 19.8亿美元 未披露 用于美国的成长期投资。 用以支持美国的早期阶段投资。 相关的地产投资平台。 高瓴投资亚太房地产基金高瓴投资超20亿美元致力于打造亚太地区投资与新经济 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 2022Q3中国VC/PE市场人民币基金完成募集重点案例 基金名称 管理机构 募集规模 投资策略 小米智造股权投资基金 小米科技 63.3亿元 （首关） 基金主要投资于集成电路及上下游领域。 雅惠投资二期双币基金 雅惠投资 超20亿元 （超募） 基金主要投资于生命科学前沿领域和交叉科学方向。 容腾二号基金 容亿投资 13亿元 （首关） 基金主要聚焦硬科技和数字科技赛道，重点布局通讯、3C终端、汽车和航空等领域的上游芯片器件等硬科技企业和下游行业数字化、数字化能力等数字科技企业。 元龙景运基金 穗甬辰能 10.05亿元 未披露 川流二期新材料基金 川流投资 5.67亿元 （首关） 主要投向材料及化学科技等领域，挖掘具备技术壁垒、创新能力与快速增长潜力的新材料企业。 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 6 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 02/ VC/PE市场投资分析 •2022年三季度中国VC/PE市场投资规模环比微涨，整体下仍处于低谷；市场投资均值2476万美元 •广东省融资交易数量再度领先，上海市融资规模强势回暖 •VC市场投资数量占比近80%，交易规模较去年再加一成 •小额案例占比近六成，大额案例份额再度减小 •芯片、医药及高端制造领域持续领先，旅游行业获资本关注 •2022Q3重点融资案例 Copyright©投中信息 7 www.cvinfo.com.cn VC/PE市场投资规模环比微涨 2022年三季度，投资案例数量1594起，同比下降12%，环比大幅减少；投资规模微涨至394.7亿美元，环比上升4.5%，同比断崖式下滑。今年 年初以来，中国VC/PE市场自春节后受疫情影响持续降温，尤其市场交易规模止步不前、显著低于近年来市场平均值。 本期单笔均值为2476万美元，略高于历史均值。而相较于近期数据来 看，浮动幅度所有放大，融资规模两极分化的影响愈发显著。 2019Q1-2022Q3中国VC/PE市场投资概况 2505 2265 2309 1820 1658 535.37 580.62 506.86 543.85 1557 2344 2262 1519 679.81 628.91 1498 18181868 1557 2235 1594 394.7 377.67 425.33 437.63 320.95 317.96 416.42 438.81 433.1 19Q1Q2Q3Q420Q1Q2Q3Q421Q1Q2Q3Q422Q1Q2Q3 投资总规模（亿美元）投资案例数量（起） 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 2018Q1-2022Q3中国VC/PE投资市场单笔均值趋势（万美元） 2988.2 3524.5 3639.2 3459.4 2026.4 1937.4 2042.1 2566.8 2162.4 2921.4 2731.7 2476.2 1694.3 1728.9 1803.5 1935.8 18Q1 Q3 Q4 19Q1 1611.7 1516.1 1689.8 Q2 Q2 Q3 Q4 20Q1 Q2 Q3 Q4 21Q1 Q2 Q3 Q4 22Q1 Q2 Q3 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.10 8 Copyright©投中信息www.cvinfo.com.cn 上海市项目最为吸金，早期项目比重增加 2022年三季度，广东省交易数量再度领先，北京、上海项目融资逆势回暖，其中上海市融资规模超80亿美元，回归市场交易规模榜首。相同的是，交易地区的分级现象仍然存在，投资活跃程度分化显著。福建省内 宁德时代、福建德尔科技、盛屯矿业等头部项目相关上市前后事件较多，交易均值最为突出，上海市、山东省等地次之。 本期融资交易轮次细分下，早期投资案例344起，占比25%，热度有所上升；A轮融资数量、规模占比均在四成左右。不难发现，早期阶段项目融资近期更受关注、相应投资规模也逐渐大胆。 广东309 2022Q3中国VC/PE市场前十大活跃地区 6507.97 上海229 北京226 江苏193 浙江150 四川41 湖北34 安徽33 山东33 福建30 案例数量（起） 4627.74 3506.41 2514.64 646.59 1049.6 1130.91 1210.74 3092.35 投资规模（百万美元） 8540.03 数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2022.1