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这份研报主要讲了什么内容？
本报告重点分析了爱旭股份ABC组件的逐季放量情况及其对盈利能力的影响。报告指出，公司ABC组件出货量逆势增长，第二季度环比增长约30%，海外销量占比超55%，主要受益于组件超额盈利能力及降本工艺。同时，报告预测2026-2028年公司归母净利润将分别为-2.1/18.4/31.6亿元，维持“买入”评级。
建筑建材行业目前的发展趋势如何？
建筑建材行业目前呈现技术升级趋势，特别是BC组件相较于TOPCon具有溢价能力，国内BC组件较TOPCon溢价约0.1元/W，海外溢价约0.05元/W。政策方面，三项光伏强制性国家标准发布，将加速低效产能出清，利好头部厂商提升市占率、盈利及市场地位。头部厂商如爱旭股份凭借25%以上量产效率优势，有望获得更多市场份额。
报告最值得关注的分析方向是什么？
报告最值得关注的是ABC组件的盈利修复能力。公司ABC组件毛利率及净利率均呈现环比改善，主要得益于组件超额盈利能力及降本工艺。此外，公司海外市场拓展显著，上半年海外销量占比超55%，同比大幅增长90%以上，并在法国、芬兰等海外市场取得突破。这些因素共同推动公司业绩改善及市场地位提升。
当前建筑建材市场的整体状况是怎样的？
当前建筑建材市场呈现结构性分化，高效组件如BC组件需求旺盛，头部厂商凭借技术优势及成本控制能力，市场份额持续提升。政策层面，新国标加速低效产能出清，为头部厂商创造有利竞争环境。同时，行业竞争依然激烈，技术迭代加速，厂商需持续提升效率、控制成本以保持竞争优势。爱旭股份作为行业头部企业，其ABC组件放量及海外市场拓展表现突出。
这份研报提示了哪些风险因素？
本报告提示的主要风险因素包括产业链价格波动、技术推进不及预期、行业竞争加剧及毛利率不及预期。产业链价格波动可能影响组件成本及盈利能力；技术推进不及预期可能导致公司竞争力下降；行业竞争加剧可能压缩利润空间；毛利率不及预期则可能影响公司整体盈利水平。这些因素需持续关注，以全面评估公司发展前景。