Materialise NV MTLS 2026年第二季度财报电话会议纪要

核心要点

2026年第二季度，公司合并营收7010万欧元，同比增长8%，其中医疗部门营收同比增12%，为主要增长引擎，制造部门增7%，软件部门增3%。Q2调整后EBIT达390万欧元，同比提升，上半年累计调整后EBIT达640万欧元，超出2025年同期。公司上调2026年全年调整后EBIT指引至1200-1400万欧元，原指引为1000-1200万欧元，确认营收指引2.73-2.83亿欧元。

业务与战略进展

1. 医疗领域：Q2营收增12%，设备服务增19%，软件营收降4%，因美国学术客户研究经费减少；布局个性化治疗，投资比利时生物3D打印初创企业Replasia，拓展全周期骨科解决方案。
2. 软件产品：发布云平台Coem Pro（含AI与数据管理）、自动化平台GoE，开展Coem、NPI、企业版的早期用户计划，推进订阅模式转型，Q2软件recurring收入占比达86%。
3. 制造板块：完成RapidFit、IR业务分拆，保留IR 20% minority stake；航空航天与国防领域表现亮眼，Q2航空结构件项目获认证，比利时网络国防部队选用其技术开展数字供应链项目。

风险与关注

1. 宏观环境导致工业客户软件采购谨慎，销售周期延长，压制软件营收增速。
2. 2025年美国学术客户研究经费削减，影响医疗软件需求，相关影响或持续。

后续计划

1. 9月完成管理层调整，任命首席人力资源官与首席数字信息官，强化核心业务团队。
2. 依托医疗部门30周年机遇，深化临床合作，推进个性化医疗3D打印的临床应用与营收增长。